Volcker規則：定義，目的，其工作原理和批評

沃爾克規則是什麼？

沃爾克（Volcker）規則是一項聯邦法規，該法規禁止銀行以自己的帳戶進行某些投資活動，並限制與對沖基金和私募股權基金的交易。該規則是2010年制定的更大改革立法的一部分，並被稱為《多德 - 弗蘭克法》。

關鍵要點

Volcker規則禁止銀行使用自己的帳戶進行證券，衍生品和商品期貨的短期專有交易，以及任何這些工具的期權。
2020年6月，聯邦存款保險公司（FDIC）官員宣布放寬了沃爾克規則的限制，使銀行可以更容易地對風險投資和類似資金進行大量投資。
沃爾克統治的批評者認為，它通過限制銀行的營銷活動來降低流動性。

了解沃爾克規則

Volcker規則旨在通過防止銀行進行某些類型的投機投資來保護銀行客戶金融危機。

本質上，它禁止銀行短期使用自己的帳戶專有交易證券，衍生品和商品期貨以及這些工具中的任何一種選擇。

2019年8月，美國貨幣局長辦公室（OCC）投票決定修改Volcker規則，以澄清銀行的證券交易是，不允許什麼證券交易。2020年6月25日，聯邦存款保險公司（FDIC）官員說，該機構正在放鬆沃爾克規則的限制，使銀行可以更容易地進行大量投資風險投資和類似的資金。

重要的

沃爾克（Volcker）規則旨在通過防止銀行進行某些類型的投機投資來保護銀行客戶。

此外，銀行不必為衍生物同一公司不同單位之間的交易。原始規則中已經達成了這一要求，以確保如果投機性衍生產品出錯，銀行不會被淘汰。

沃爾克（Volcker）統治以經濟學家保羅·沃爾克（Paul Volcker）的名字命名，他於1979年至1987年擔任美聯儲主席。沃爾克（Volcker）於2019年12月8日去世，享年92歲。

沃爾克規則是指第619條多德 - 弗蘭克華爾街改革和消費者保護法2010年，規定了實施1956年《銀行控股公司法》第13條的規則。

沃爾克（Volcker）規則還禁止銀行在對沖基金或私募股權基金中獲得或保留所有權，但要獲得某些豁免。該規則旨在通過禁止使用自己的資金進行這類投資來阻止銀行承擔過多的風險。

“精簡” Volcker規則

該規則於2014年4月1日生效，銀行需要在2015年7月21日之前完全合規，儘管美聯儲已經設定了程序，以要求銀行要求延長時間以過渡到某些活動和投資的完全合規性。2018年5月30日，由主席杰羅姆·鮑威爾（Jerome Powell）領導的美聯儲董事會成員一致投票通過提出一項提議，以放寬沃爾克規則的限制，並降低需要遵守該規則的銀行的成本。

鮑威爾認為，該目標是“ ...用更簡化的要求替換過於復雜和效率低下的要求。”

該規則（存在）允許銀行繼續市場製造，，，，承保，，，，對沖，貿易政府證券，從事保險公司活動，提供對沖資金和私募股權資金，並充當代理商，經紀人或保管人。

銀行可能會繼續向其客戶提供這些服務以創造利潤。但是，如果這樣做會創建材料，銀行就無法進行這些活動利益衝突，將機構暴露於高風險資產或交易策略中，或在銀行或美國整體金融體系內產生不穩定。

根據其規模，銀行必須滿足不同水平的報告要求，以披露其交易活動的詳細信息。較大的機構必須實施一個計劃，以確保遵守新規則，並且其計劃將受到獨立的測試和分析。較小的機構應遵守較少的合規性和報告要求。