什麼是玉蜥蜴選擇策略？

外來期權策略通常為經驗豐富的期權交易者保留，但交易者剛開始如果他們了解相關的風險，也可以僱用它們。畢竟，所謂的異國選擇策略無非是以表達市場觀點的方式構建的普通範圍選項。

翡翠蜥蜴是最受歡迎的選擇交易策略之一。這是一個相對簡單的舉動，最適合當交易者擁有中立的對特定安全性的中性外觀，而市場是距離界限並移動側身，但有可能移動更高。 Jade Lizard策略結合了一個簡短的看法和短暫的電話。我們將使用現實生活中的玉蜥蜴示例為您提供另一種用於自己交易的工具。

在玉蜥蜴策略中

玉蜥蜴策略最好是在商有一個中性的到看漲查看特定庫存。策略是淨期權保費貿易，最高利潤是銷售和購買該戰略的三條腿收到的總保費。

讓我們使用XYZ公司的假設股票來看一下玉蜥蜴的戰略，該公司目前以每股48美元的價格交易。

要與XYZ一起採用玉蜥蜴策略，交易者將出售不合資（OTM） 放每股45美元，同時出售OTM稱呼以52美元和53美元的價格分佈（出售OTM $ 52電話併購買OTM $ 53電話），所有這些都在相同的到期日期。關鍵是收集的總保費應大於呼叫差價中的兩個電話之間的金額，在這種情況下為1美元。

為了更詳細地進行詳細說明，假設的玉蜥蜴由以下三筆交易組成，所有交易都同時到期：

• 出售1 XYZ 52撥打$ 1.50的保費
• 購買1 XYZ 53撥打$ 1.10的保費
• 出售1 XYZ 45，價格為90美分

獲得的淨保費為$ 1.30（+1.50-1.10+90美分），每份合同中每100股$ 130期權合約控制100股）。 （不包括佣金。）

潛在的結果

最大上升潛力

如果基本股票價格停留在下跌額度為45美元，低於兩個電話的下部（在這種情況下為每股52美元），您的最高利潤將是保費收取的130美元。到期時，如果市場價格應超過53美元的較高電話，則您的電話差價為1美元，或每份合同100美元，使您在剩餘的收集保費中損失30美元。還請注意，裸體$ 45的看期將毫無價值，從而消除了下行風險。

最大下行風險

最大下行風險從理論上講，股票價格下降到零，讓您離開長的憑藉出售的裸露的看價為45美元。

例如，站立停止損失訂單每股$ 43的價格將僅限200美元，淨虧損為70美元（收取的溢價130美元 - 股票價格損失為200美元= -70美元）。

收支平衡

這收支平衡這種翡翠蜥蜴策略的缺點點是收集的1.30美元的溢價之間的差額減去45美元的裸票，或股價為43.70美元。從好的方面來看，如果價格上漲了53美元的上漲電話，您將在電話差價上損失1美元，或每份合同100美元，仍然讓您每張合同30美元作為利潤。

底線

作為一項策略，玉蜥蜴允許相對積極進取的交易者有機會擺脫場景，並在範圍交易期間或合併。該策略還假定價格最終會更高。

翡翠蜥蜴是一項淨溢價，這意味著最大利潤是通過出售構成該策略的各種選擇來收集的保費數量。該策略由於涉及出售未發現的投票範圍以下，因此具有顯著的下行風險。因此，交易者應該敏銳地意識到該戰略固有的潛在下行風險，並採取措施來管理它。