สิ่งที่คุณควรรู้เกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ

เงินเฟ้อหมายถึงการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในระดับทั่วไปของราคาสินค้าและบริการ มันถูกวัดว่าเป็นการเพิ่มเปอร์เซ็นต์ต่อปีตามที่รายงานในไฟล์ดัชนีราคาผู้บริโภค(CPI) จัดทำโดยทั่วไปเป็นรายเดือนโดยสำนักสถิติแรงงาน(BLS) เมื่ออัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นกำลังซื้อลดลง แต่นั่นไม่ใช่ทั้งหมด ค่าสินทรัพย์คงที่ได้รับผลกระทบ บริษัท ปรับราคาสินค้าและบริการของพวกเขาตลาดการเงินตอบสนองและมีผลกระทบต่อองค์ประกอบของพอร์ตการลงทุน

ในระดับหนึ่งอัตราเงินเฟ้อเป็นความจริงของชีวิต ผู้บริโภคธุรกิจและนักลงทุนได้รับผลกระทบจากแนวโน้มที่สูงขึ้นของราคา - ไม่ว่าจะลึกแค่ไหนหรือเมื่อปรากฏ ในบทความนี้เราพิจารณาองค์ประกอบต่าง ๆ ในกระบวนการลงทุนที่ได้รับผลกระทบจากอัตราเงินเฟ้อและแสดงให้คุณเห็นว่าคุณต้องระวังอะไรเมื่อคุณตัดสินใจลงทุนที่สำคัญเหล่านั้น

ประเด็นสำคัญ

อัตราเงินเฟ้อเป็นการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในระดับราคาทั่วไปสำหรับสินค้าและบริการ
บริษัท ที่ใช้การประเมินค่าต้นทุนสินค้าคงคลังครั้งแรกในครั้งแรกตรงกับต้นทุนและราคาเมื่ออัตราเงินเฟ้อสูง
นักวิเคราะห์และนักลงทุนคอยจับตาดู CPI และ PPI ในแต่ละเดือนซึ่งวัดอัตราเงินเฟ้อค้าปลีกและการค้าส่ง
อัตราเป้าหมายกองทุนของรัฐบาลกลางของ FOMC เป็นหนึ่งในเครื่องมือหลักสำหรับการจัดการเงินเฟ้อ
ตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณสร้างความสมดุลให้กับผลงานของคุณด้วยหุ้นและเครื่องมือที่มีรายได้คงที่เพื่อป้องกันความเสี่ยงการเดิมพันของคุณ

การรายงานทางการเงินและการเปลี่ยนแปลงราคา

ที่คณะกรรมการมาตรฐานการบัญชีการเงิน(FASB) ทดลองกับการบัญชีเงินเฟ้อระหว่างปี 2522-2529 บริษัท ที่ต้องการให้รวมถึงภาคผนวกดอลลาร์คงที่และปัจจุบันการบัญชีค่าใช้จ่ายข้อมูล (ยังไม่ผ่านการตรวจสอบ) ในรายงานประจำปี-

แนวทางสำหรับวิธีการนี้ถูกวางไว้ในงบมาตรฐานการบัญชีการเงินฉบับที่ 33 ซึ่งยืนยันว่า "เงินเฟ้อทำให้เกิดค่าใช้จ่ายในอดีตงบการเงินเพื่อแสดงผลกำไรและหน้ากากการกัดเซาะของทุน "

ด้วยการประโคมหรือการประท้วงเล็ก ๆ น้อย ๆ SFAS หมายเลข 33 ถูกยกเลิกอย่างเงียบ ๆ ในปี 1986อย่างไรก็ตามนักลงทุนที่จริงจังควรมีความเข้าใจที่สมเหตุสมผลว่าการเปลี่ยนแปลงราคาอาจส่งผลกระทบต่องบการเงินสภาพแวดล้อมของตลาดและผลตอบแทนการลงทุนอย่างไร

งบการเงินขององค์กร

ในงบดุลสินทรัพย์ถาวรมีมูลค่าที่พวกเขาราคาซื้อหรือค่าใช้จ่ายในอดีตของพวกเขา ค่าใช้จ่ายเหล่านี้อาจมีการลดลงอย่างมากเมื่อเทียบกับปัจจุบันมูลค่าตลาด- เป็นการยากที่จะพูดคุยทั่วไป แต่สำหรับบาง บริษัท ความแตกต่างของต้นทุนในอดีต/ปัจจุบันนี้สามารถเพิ่มเข้าไปในสินทรัพย์ของพวกเขา เช่นนี้จะช่วยเพิ่มตำแหน่งส่วนของพวกเขาและปรับปรุงของพวกเขาอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน-

เมื่อพูดถึงนโยบายการบัญชีบริษัท ที่ใช้ไฟล์สุดท้าย-ออกก่อน(LIFO) ต้นทุนสินค้าคงคลังการประเมินค่าจับคู่ต้นทุนและราคาอย่างใกล้ชิดในสภาพแวดล้อมเงินเฟ้อ โดยไม่ต้องเข้าไปในความซับซ้อนทางบัญชีทั้งหมดการประเมินค่า LIFO เข้าใจมูลค่าสินค้าคงคลังและเกินกว่าต้นทุนการขาย

นักวิเคราะห์การเงินมีแนวโน้มที่จะชอบผลกระทบที่ได้รับการศึกษาหรืออนุรักษ์นิยมต่อฐานะทางการเงินของ บริษัท ไม่ต้องพูดถึงรายได้ใด ๆ ที่เกิดจากการใช้การประเมินมูลค่า LIFO เมื่อเทียบกับวิธีอื่น ๆ เช่นครั้งแรก-ออกก่อน(FIFO) และค่าใช้จ่ายเฉลี่ย

ข้อเท็จจริง

บริษัท ซื้อและใช้สินทรัพย์ถาวรในระยะยาว พวกเขามักจะไม่ถูกแปลงเป็นเงินสด โดยทั่วไปคุณจะพบสถานที่ให้บริการโรงงานและอุปกรณ์(pp & e) ภายใต้สินทรัพย์คงที่ของ บริษัท

ความเชื่อมั่นในตลาด

BLS เผยแพร่รายงานตัวบ่งชี้อัตราเงินเฟ้อที่สำคัญสองตัวทุกเดือน: CPI และดัชนีราคาผู้ผลิต(PPI) ดัชนีเหล่านี้เป็นการวัดที่สำคัญที่สุดสองประการของเงินเฟ้อค้าปลีกและการค้าส่งตามลำดับ พวกเขาได้รับการจับตามองอย่างใกล้ชิดโดยนักวิเคราะห์ทางการเงินและได้รับความสนใจจากสื่อเป็นอย่างมาก

การเปิดตัวสำหรับทั้ง CPI และ PPI สามารถย้ายตลาดไปในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง นักลงทุนดูเหมือนจะไม่คำนึงถึงการเคลื่อนไหวที่สูงขึ้น (รายงานอัตราเงินเฟ้อต่ำหรือการควบคุม) แต่ได้รับความกังวลมากเมื่อตลาดลดลง (รายงานอัตราเงินเฟ้อสูงหรือเร่งความเร็ว)

สิ่งสำคัญที่ต้องจำไว้คือมันเป็นแนวโน้มของตัวชี้วัดทั้งสองในช่วงเวลาที่ยาวนานซึ่งเกี่ยวข้องกับนักลงทุนมากกว่าการเปิดตัวครั้งเดียว นักลงทุนควรแยกแยะข้อมูลนี้อย่างช้าๆและไม่ตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวของตลาดมากเกินไป

อัตราดอกเบี้ย

หนึ่งในปัญหาที่รายงานมากที่สุดในสื่อการเงินคือสิ่งที่Federal Reserveทำกับอัตราดอกเบี้ย การประชุมเป็นระยะของคณะกรรมการตลาดกลางแจ้งของรัฐบาลกลาง(FOMC) เป็นเหตุการณ์ข่าวสำคัญในชุมชนการลงทุน

FOMC ใช้ไฟล์อัตราเป้าหมายกองทุนของรัฐบาลกลางเป็นหนึ่งในเครื่องมือหลักสำหรับการจัดการเงินเฟ้อและก้าวของการเติบโตทางเศรษฐกิจ-

หากแรงกดดันเงินเฟ้อสร้างขึ้นและการเติบโตทางเศรษฐกิจจะเร่งตัวเฟดจะระดมทุนของเฟดอัตราเป้าหมายเพื่อเพิ่มค่าใช้จ่ายในการกู้ยืมและชะลอเศรษฐกิจ
หากอัตราเงินเฟ้อลดลงและเศรษฐกิจเริ่มช้าลงเฟดจะผลักดันอัตราเป้าหมายที่ต่ำลง

ทั้งหมดนี้เหมาะสมกับนักเศรษฐศาสตร์ แต่ตลาดหุ้นมีความสุขมากกับไฟล์สภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยต่ำมากกว่าหนึ่งสูง นั่นเป็นเพราะมันแปลว่าแนวโน้มเงินเฟ้อต่ำถึงปานกลาง ที่เรียกว่าโกลด์ทิลล็อคอัตราเงินเฟ้อซึ่งไม่สูงเกินไปหรือต่ำเกินไปให้เวลาที่ดีที่สุดสำหรับนักลงทุนหุ้น

สำคัญ

ในการประชุม FOMC ครั้งล่าสุดในเดือนมีนาคม 2565 ธนาคารกลางสหรัฐประกาศว่าได้เพิ่มอัตราดอกเบี้ยขึ้น 25 คะแนนพื้นฐาน ช่วงเป้าหมายจะเพิ่มขึ้นเป็น 0.25% เป็น 0.5% จาก 0% เป็น 0.25% การเพิ่มขึ้นเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2561

กำลังซื้อในอนาคต

มีข้อสันนิษฐานทั่วไปว่าหุ้นจะดีกว่ารั้วล้อมรอบเทียบกับอัตราเงินเฟ้อมากกว่าการลงทุนคงที่- ทำไม คนส่วนใหญ่เป็นเพราะ บริษัท สามารถขึ้นราคาสำหรับสินค้าและบริการ สำหรับนักลงทุนพันธบัตรอัตราเงินเฟ้อจะกินเงินหลักและลดกำลังการซื้อในอนาคตไม่ว่าจะเป็นระดับเงินเฟ้อระดับใดก็ตาม

อัตราเงินเฟ้อค่อนข้างเชื่องในยุคปัจจุบัน แต่ก็เป็นที่น่าสงสัยว่านักลงทุนสามารถใช้สถานการณ์นี้ได้ มันจะเป็นการรอบคอบสำหรับแม้แต่นักลงทุนที่อนุรักษ์นิยมมากที่สุดในการรักษาระดับหุ้นที่สมเหตุสมผลในพอร์ตการลงทุนของพวกเขาเพื่อป้องกันตัวเองจากผลการกัดกร่อนของอัตราเงินเฟ้อ

อัตราเงินเฟ้อคืออะไร?

คำว่าอัตราเงินเฟ้อหมายถึงการลดลงของกำลังซื้อเนื่องจากราคาที่สูงขึ้นในช่วงระยะเวลาหนึ่ง เมื่ออัตราเงินเฟ้อสูงหน่วยสกุลเงินเดียวไม่ได้ไปไกลเท่าที่เคยทำ ในความเป็นจริงมันซื้อน้อยกว่าที่เคยทำมาก่อน

อะไรเป็นสาเหตุของอัตราเงินเฟ้อ?

อาจมีหลายปัจจัยที่ผลักดันเงินเฟ้อ พวกเขารวมถึงการเพิ่มขึ้นของต้นทุนการผลิต (อัตราเงินเฟ้อที่ดีกว่าต้นทุน) การเพิ่มขึ้นของความต้องการสินค้าและบริการ (อัตราเงินเฟ้อเชิงอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้น) และนโยบายการคลัง ด้วยอัตราเงินเฟ้อที่ดีกว่าค่าใช้จ่ายความต้องการสินค้าและบริการยังคงเหมือนเดิมในขณะที่อุปทานลดลงเนื่องจากต้นทุนที่สูงขึ้น ในอัตราเงินเฟ้อที่มีอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นความเชื่อมั่นของผู้บริโภคอยู่ในระดับสูงซึ่งอาจส่งผลให้อุปทานลดลงและราคาที่สูงขึ้น ธนาคารกลางอาจขยายนโยบายการคลังของพวกเขาโดยการฉีดเงินเข้าสู่เศรษฐกิจมากขึ้นลดอัตราดอกเบี้ยและการใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้น

ฉันจะป้องกันความเสี่ยงจากอัตราเงินเฟ้อได้อย่างไร?

ในฐานะนักลงทุนคุณต้องจับตาดูอัตราเงินเฟ้อเพราะมันอาจส่งผลกระทบต่อผลงานของคุณ โปรดจำไว้ว่าวันนี้ดอลลาร์เดียวอาจจะไม่ซื้อมากนักในสิบปี แม้ว่าคุณอาจไม่สามารถหลีกเลี่ยงแรงกดดันเงินเฟ้อในการลงทุนของคุณได้อย่างเต็มที่ แต่คุณสามารถป้องกันการเดิมพันได้ พิจารณาเพิ่มทองลงในพอร์ตโฟลิโอของคุณซึ่งได้รับการพิจารณาว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงต่อเงินเฟ้อ คุณอาจต้องการกระจายพอร์ตโฟลิโอของคุณด้วยการผสมผสานระหว่างสินทรัพย์ (ดังนั้นไม่ใช่แค่การลงทุนที่มีรายได้คงที่) กองทุนดัชนีและการลงทุนตามอสังหาริมทรัพย์

บรรทัดล่าง

อัตราเงินเฟ้อจะอยู่กับเราเสมอ - นั่นเป็นเพียงความจริงทางเศรษฐกิจของชีวิต แม้ว่ามันอาจจะไม่ดีหรือไม่ดี แต่ก็ส่งผลกระทบต่อสภาพแวดล้อมการลงทุนอย่างแน่นอน นักลงทุนจำเป็นต้องเข้าใจผลกระทบของอัตราเงินเฟ้อและโครงสร้างพอร์ตการลงทุนของพวกเขา สิ่งหนึ่งที่ชัดเจน ขึ้นอยู่กับสถานการณ์ส่วนบุคคลนักลงทุนจำเป็นต้องรักษาการผสมผสานระหว่างทุนและการลงทุนที่มีรายได้คงที่ด้วยผลตอบแทนจริงที่เพียงพอเพื่อแก้ไขปัญหาเงินเฟ้อ