ประโยชน์ของพอร์ตโฟลิโอพันธบัตร

พันธะพอร์ตการลงทุนมักจะใช้เบาะหลังไปยังพอร์ตการลงทุนเมื่อมันได้รับความนิยม ในขณะที่พวกเขามีบทบาทสำคัญโดยรวมการจัดสรรสินทรัพย์ดูเหมือนว่าพันธบัตรจะไม่ได้รับความสนใจเช่นเดียวกับลูกพี่ลูกน้องที่มีสต็อกแจ๊ส พวกเขามักจะถูกสร้างขึ้นเป็นภายหลังหรือนั่งไม่ถูกแตะต้องเป็นเวลาหลายปีสร้างรายได้ นั่นเป็นเรื่องโชคร้ายเนื่องจากพันธบัตรให้ลูกผสม - การแบ่งปันและผสมผสานความเสี่ยงและลักษณะผลตอบแทนของหุ้นและเงินสด

พอร์ตการลงทุนพันธบัตรที่สร้างขึ้นอย่างเหมาะสมสามารถให้รายได้ผลตอบแทนรวมกระจายความหลากหลายของสินทรัพย์ประเภทอื่น ๆ และมีความเสี่ยงหรือปลอดภัยตามที่นักออกแบบต้องการ ที่รายได้คงที่โลกมีความหลากหลายและแปลกใหม่เหมือนกับตลาดหุ้น-

พอร์ตการลงทุนคงที่ทำงานอย่างไร

ก่อนอื่นพันธบัตรได้รับการออกแบบมาเพื่อให้รายได้กับผู้ถือหุ้นกู้เพื่อเป็นการตอบแทนการให้กู้ยืมเงินแก่ผู้ออก เส้นทางของคูปองการชำระเงินจากผู้ออกบัตรผ่านตัวแทนโอนธนาคารและผู้ถือหุ้นกู้ ในรูปแบบที่ง่ายที่สุดพันธบัตร 3% ที่มีมูลค่าหน้า 1,000 ดอลลาร์ซึ่งมีการซื้อขายที่มูลค่าที่ตราไว้จะให้รายได้ 30 ดอลลาร์ (3% ของ $ 1,000) แก่ผู้ถือในแต่ละปีในรูปแบบของคูปอง

เป็นเรื่องง่ายที่จะลืมว่าคำว่า "คูปอง" ที่ใช้หมายถึงคูปองจริงที่ถูกตัดออกจากพันธบัตร ก่อนหน้านี้ในศตวรรษที่ 20 ผู้ถือหุ้นกู้ได้รับหนังสือคูปองพร้อมพันธบัตรและสามารถไปที่ธนาคารและนำเสนอคูปองของการชำระเงินหรือเงินฝาก กระบวนการนี้มีการพัฒนาทำให้ง่ายขึ้นไม่เพียง แต่จะซื้อและขายพันธบัตรเท่านั้น แต่ยังได้รับคูปองเป็นรายได้ ตอนนี้พันธบัตรถูกจัดขึ้นในสิ่งที่เรียกว่าชื่อถนนซึ่งให้วิธีที่ง่ายขึ้นและปลอดภัยกว่าในการเป็นเจ้าของพันธบัตร

พันธบัตรยังสามารถใช้ในบัญชีเป็นเกี่ยวกับหลักประกันสำหรับสินเชื่อรวมถึงระยะขอบสินเชื่อเพื่อซื้อพันธบัตรหุ้นและเงินทุนบางส่วน พันธบัตรมีความหลากหลายและเป็นยานพาหนะสภาพคล่องที่ยอดเยี่ยมสำหรับการบรรลุเป้าหมายการลงทุนและวัตถุประสงค์

รายได้พันธบัตรและภาษี

รายได้จากพันธบัตรอาจต้องเสียภาษีในอัตราของรัฐบาลกลางหรือได้รับการยกเว้นจากภาษีของรัฐบาลกลางคุณอาจเคยได้ยินเกี่ยวกับพันธบัตรเทศบาลหรือ "Munis" เป็นทางเลือกที่ได้รับการยกเว้นภาษีสำหรับพันธบัตรองค์กร นอกเหนือจากนั้นมีหลายรูปแบบของภาษีในระดับรัฐและระดับท้องถิ่น โดยทั่วไปรายได้จากพันธบัตรจะต้องเสียภาษีเป็นรายได้ไม่ว่าจะเป็นบุคคลหรือ บริษัทนั่นเป็นข้อเสียสำหรับพันธบัตรเนื่องจากคนที่ชื่นชอบหุ้นจะอ้างว่าปัจจุบันตลาดตราสารหนี้ให้ผลลบผลตอบแทนที่แท้จริง-

ในขณะที่ฟังดูเป็นไปไม่ได้นี่คือตัวอย่าง:

อาจารย์ใหญ่	$ 100,000.00
คูปอง	$ 4,000.00
ภาษีรัฐ	-$ 280.00
ภาษีเฟด	-$ 800.00
เงินเฟ้อ	-$ 3,000.00
ผลตอบแทนที่แท้จริง	-$ 80.00

ตัวอย่างนี้แสดงเงินต้นของ $ 100,000 ที่ลงทุนในพันธบัตรที่จ่ายคูปอง 4% เก็บภาษีในระดับรัฐบาลกลางและระดับรัฐ ลดการสูญเสียกำลังซื้อด้วยดัชนีราคาผู้บริโภค(CPI) มูลค่า 3% ตาข่ายอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงติดลบ อย่างไรก็ตามโปรดทราบว่ามีบางอย่างการโต้เถียงกันเรื่อง CPIเป็นการวัดเงินเฟ้อ-

ในทางกลับกันการใช้พันธบัตรกับคูปองที่ได้รับการยกเว้นภาษีในระดับรัฐบาลกลางและระดับรัฐสร้างผลลัพธ์ที่แตกต่างกัน:

อาจารย์ใหญ่	$ 100,000.00
คูปอง	$ 4,000.00
ภาษีรัฐ	$ 0
ภาษีเฟด	$ 0
เงินเฟ้อ	-$ 3,000.00
ผลตอบแทนที่แท้จริง	$ 1,000.00

พันธบัตรเป็นประโยชน์ต่อนักลงทุนอย่างไร

ในขณะที่ผลตอบแทนผลตอบแทน 1% นั้นไม่น่าประทับใจมากนักเมื่อพิจารณาถึงผลกำไรที่อาจเกิดขึ้นในตลาดหุ้น ตัวอย่างเหล่านี้สามารถผลักดันนักลงทุนสามเณรออกไปได้อย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตามมีเหตุผลว่าทำไมทั้งบุคคลและนักลงทุนสถาบันต้องการพันธบัตรเป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตโฟลิโอที่สมดุล เหตุผลหลักคือรายได้คูปองเป็นเพียงองค์ประกอบเดียวของผลตอบแทนรวมของพอร์ตพันธบัตร นอกจากนี้ความสัมพันธ์ต่ำของพันธบัตรเป็นประเภทสินทรัพย์ที่มีประเภทสินทรัพย์ทุนให้ความมั่นคงบางอย่างผ่านการกระจายตัว-

ผลตอบแทนทั้งหมด

ผลตอบแทนรวมของพอร์ตพันธบัตรคือการเปลี่ยนแปลงมูลค่าโดยรวมในช่วงเวลาที่กำหนดรวมถึงรายได้และการแข็งค่าของเงินทุนหรือค่าเสื่อมราคา ความผันผวนของมูลค่าตลาดและลักษณะความเสี่ยงในที่สุดได้รับผลกระทบจากอัตราดอกเบี้ยตามที่วัดโดยเส้นโค้งผลผลิต- สภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยเป็นแบบไดนามิก เป็นผลให้แหล่งที่มาของผลตอบแทนไม่เพียง แต่อัตราที่เกิดขึ้นบนเส้นโค้งผลผลิตคงที่ นอกจากนี้ยังรวมถึงการเปลี่ยนแปลงราคาที่เกิดจากอัตราดอกเบี้ยที่ผันผวนในช่วงเวลา

การกระจายตัว

ในฐานะประเภทสินทรัพย์พันธบัตรช่วยกระจายพอร์ตการลงทุนโดยรวมเนื่องจากต่ำความสัมพันธ์ไปยังประเภทสินทรัพย์อื่น ๆพอร์ตโฟลิโอที่โดดเดี่ยวจะส่องสว่างที่สุดเมื่อตลาดทุนตกต่ำ ในขณะที่ความสัมพันธ์นั้นแตกต่างกันอย่างกว้างขวางเมื่อเวลาผ่านไปพันธบัตรจะไม่สัมพันธ์กับสินทรัพย์ประเภทอื่น ๆ แม้ในพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายที่สุดพันธบัตรก็สามารถลดได้ความผันผวนเนื่องจากความสัมพันธ์ต่ำหรือเชิงลบกับหุ้น ยิ่งนักลงทุนมากขึ้นเท่านั้นเรียนรู้เกี่ยวกับการกระจายความเสี่ยงยิ่งมีโอกาสมากขึ้นที่พวกเขาจะเพิ่มพันธบัตรในพอร์ตการลงทุนของพวกเขา

ทำให้พันธบัตรง่ายขึ้นด้วย ETFS

นักลงทุนไม่จำเป็นต้องเป็นพันธบัตรหรือเรียนรู้วิธีการเป็นผู้ค้าตราสารหนี้เพื่อซื้อETF พันธบัตร- อีทีเอฟพันธบัตรสามารถซื้อได้เช่นเดียวกับหุ้นและให้นักลงทุนเข้าถึงพอร์ตการลงทุนพันธบัตรสำเร็จรูปได้ทันทีETF พันธบัตรรวมให้การเข้าถึงตลาดตราสารหนี้การลงทุนทั้งหมด พวกเขาเหมาะสำหรับนักลงทุนที่กำลังมองหาสิ่งที่มีความเสี่ยงต่ำด้วยผลตอบแทนที่สูงกว่าตลาดเงิน อย่างไรก็ตามผู้ที่ต้องการปกป้องการถือหุ้นของพวกเขาจะดีกว่าด้วยETF พันธบัตรรัฐบาล- พันธบัตรรัฐบาลมักจะขึ้นราคาเมื่อราคาหุ้นลดลงดังนั้นพวกเขาจึงให้ความคุ้มครองมากขึ้น

บรรทัดล่าง

โดยทั่วไปแล้วพันธบัตรจะถูกมองว่าเป็นเพื่อนสนิทที่มีเสน่ห์น้อยกว่ากับหุ้น นักลงทุนหลายคนคิดว่าพันธบัตรน่าเบื่อและซับซ้อน แต่อีทีเอฟทำให้ง่าย มีตัวเลือกที่น่าสนใจมากมายในตลาดตราสารหนี้เช่นกัน ซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐในช่วงกตลาดหมีสำหรับหุ้นสามารถทำกำไรได้และน่าตื่นเต้นมากกว่าการรอเป็นเงินสด เมื่อนักลงทุนคาดหวังว่าตลาดหมีจะสิ้นสุดลงพันธบัตรขยะมักจะเป็นรางวัลที่สูงขึ้นและมีความเสี่ยงต่ำกว่าหุ้น ในที่สุดพอร์ตพันธบัตรที่มีความหลากหลายสูงเป็นวิธีที่ง่ายในการสร้างรายได้มากกว่าเงินสดที่มีความเสี่ยงเพิ่มขึ้นเล็กน้อย