ปัจจัยสูงสุดที่ส่งผลต่อราคาน้ำมัน

น้ำมันดิบเป็นการซื้อขายที่มีการซื้อขายและใช้อย่างกว้างขวางที่สุดในโลก น้ำมันและของมันอนุพันธ์ยังคงให้พลังงานแก่การขนส่งทั่วโลกจำนวนมากและทำหน้าที่เป็นแหล่งปรุงอาหารและให้ความร้อนในประเทศกำลังพัฒนา

เนื่องจากโลกยังคงพึ่งพาน้ำมันดิบดังนั้นราคาจึงขึ้นอยู่กับการเติบโตทางเศรษฐกิจอย่างมากซึ่งส่งผลกระทบต่อลูกค้าเป้าหมาย ความสัมพันธ์นี้เป็นถนนสองทางเนื่องจากการพึ่งพาผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมในการขนส่งสารเคมีและการผลิตหมายถึงการเปลี่ยนแปลงราคาน้ำมันอาจส่งผลกระทบต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ

ตัวอย่างเช่นในช่วงต้นเดือน 2565 ราคาน้ำมันดิบที่สูงเจ็ดปีสูงกว่า $ 90 ต่อบาร์เรลมักถูกอธิบายว่าเป็นภัยคุกคามเงินเฟ้อต่อการเติบโตนั่นคือตรงกันข้ามกับการกระโดดของน้ำมันดิบในฤดูใบไม้ผลิของปี 2020 เพื่อตอบสนองต่อการระบาดของโรค Covid-19

ราคาของเดือนเมษายนเวสต์เท็กซัสเท็กซัสกลางน้ำมันดิบฟิวเจอร์สในปีนั้นลดลงถึง -$ 37 ต่อบาร์เรลไม่นานก่อนที่จะหมดอายุซึ่งหมายความว่าผู้ค้ายินดีจ่ายเท่าใดที่จะจ่ายเพื่อหลีกเลี่ยงการส่งมอบน้ำมันดิบประมาณ 42 แกลลอน กิจกรรมการท่องเที่ยวและเศรษฐกิจทั่วโลกได้ลดลงอย่างมากในเวลาท่ามกลางข้อ จำกัด ด้านสาธารณสุขและการเกินอุปทานที่เกิดขึ้นทำให้เกิดความตึงเครียดที่เก็บน้ำมันดิบความจุ.

ในขณะที่การกำหนดราคาเชิงลบไม่นานและแสดงให้เห็นถึงความเสี่ยงบางอย่างโดยเฉพาะตลาดฟิวเจอร์สมันแสดงให้เห็นว่าความเชื่อมั่นของตลาดน้ำมันอย่างมากสามารถแกว่งเพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานทางเศรษฐกิจ

ด้านล่างเราจะดูรายละเอียดเพิ่มเติมที่ตัวแปรสำคัญในตลาดน้ำมันทั่วโลก

ประเด็นสำคัญ

ราคาน้ำมันดิบสามารถผันผวนอย่างกว้างขวางและรวดเร็วตั้งแต่ดินแดนลบในปี 2020 ถึงมากกว่า $ 90 ต่อบาร์เรลน้อยกว่าสองปีต่อมา
ราคาน้ำมันดิบตอบสนองต่อตัวแปรหลายอย่างรวมถึงอุปสงค์และอุปทานแนวโน้มและความเสี่ยงที่รับรู้ถึงการหยุดชะงักของตลาด
การเติบโตทางเศรษฐกิจสามารถผลักดันความต้องการน้ำมันดิบในขณะที่การชะลอตัวมีแนวโน้มที่จะลดความต้องการและราคาลง
OPEC+ เป็นพันธมิตรระหว่างประเทศของผู้ส่งออกน้ำมันดิบที่เจรจาโควต้าการส่งออกสำหรับสมาชิกในความพยายามที่จะมีอิทธิพลต่อการจัดหาทั่วโลก
เหตุผลหนึ่งที่ราคาน้ำมันดิบอาจมีความผันผวนคืออุปสงค์และอุปทานค่อนข้างไม่ยืดหยุ่นนั่นคือพวกเขาช้าในการตอบสนองต่อสัญญาณราคาซึ่งต้องใช้ราคาที่ใหญ่กว่าเพื่อนำตลาดเข้าสู่ความสมดุล

สำคัญ

ในฤดูใบไม้ผลิของปี 2563 ราคาน้ำมันยุบลงท่ามกลางการระบาดของโรค Covid-19 และการชะลอตัวทางเศรษฐกิจ โอเปกและพันธมิตรของ บริษัท ตกลงที่จะลดการผลิตในประวัติศาสตร์เพื่อทำให้ราคามีเสถียรภาพ แต่พวกเขาก็ยังลดลงสู่ระดับต่ำสุด 20 ปี

Investopedia / Alison Czinkota

จัดหา

ที่องค์กรของประเทศส่งออกปิโตรเลียม (OPEC)ได้พยายามที่จะมีอิทธิพลต่อราคาน้ำมันทั่วโลกโดย จำกัด การจัดหาน้ำมันดิบมานานหลายทศวรรษด้วยความสำเร็จที่แตกต่างกัน ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาอำนาจของโอเปกในการกำหนดราคาถูกทำลายโดยการพัฒนาของการจัดหาหินดินดานในทวีปยุโรป แต่ได้รับการเสริมโดยพันธมิตรของโอเปกกับรัสเซียและผู้ส่งออกอื่น ๆ ภายใต้โอเปก+ ร่ม-รัฐบาล บริษัท น้ำมันและนักเก็งกำไรยังคงให้ความสำคัญกับการตัดสินใจของ OPEC+ ทุกครั้ง

นโยบายของโอเปกอาจได้รับผลกระทบจากการพัฒนาทางการเมือง บางส่วนของผู้ผลิตน้ำมันชั้นนำของโลกมีความไม่แน่นอนทางการเมือง

ในอดีตการหยุดชะงักของอุปทานที่เกิดจากเหตุการณ์ทางการเมืองได้เกิดขึ้นราคาน้ำมันเพื่อเปลี่ยนอย่างมาก การปฏิวัติอิหร่านสงครามอิหร่าน-อิรักน้ำมันอาหรับการห้ามส่งสินค้าและสงครามอ่าวเปอร์เซียนั้นโดดเด่นเป็นพิเศษ ที่วิกฤตการเงินเอเชียและวิกฤตเศรษฐกิจโลกในปี 2550-2551 ก็ก่อให้เกิดความผันผวน

นวัตกรรมทางเทคโนโลยีและเงื่อนไขทางการเงินยังสามารถมีอิทธิพลต่อระดับการจัดหาน้ำมันดิบโดยส่งผลกระทบต่อปริมาณการผลิตและต้นทุน ตัวอย่างเช่นความก้าวหน้าในการแตกหักแบบไฮดรอลิกหรือ fracking เทคโนโลยีได้เพิ่มปริมาณของดิบที่สกัดจากหินอย่างมากมายน้ำมันหินดินดานทำให้สหรัฐอเมริกาเป็นผู้ส่งออกน้ำมันดิบและผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 1940 ในปี 2561

ความต้องการ

แข็งแกร่งการเติบโตทางเศรษฐกิจและการผลิตอุตสาหกรรมมีแนวโน้มที่จะเพิ่มความต้องการน้ำมัน-ตามที่สะท้อนความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากประเทศกำลังพัฒนาที่เติบโตอย่างรวดเร็วในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ตามที่สหรัฐอเมริกาการบริหารข้อมูลพลังงาน-

“ การบริโภคน้ำมันในองค์กรเพื่อความร่วมมือทางเศรษฐกิจและการพัฒนา (OECD)ประเทศลดลงระหว่างปี 2000 ถึง 2010 [ในขณะที่] การบริโภคน้ำมันที่ไม่ใช่ OECD เพิ่มขึ้นมากกว่า 40% จีนอินเดียและซาอุดิอาระเบียมีการเติบโตของการบริโภคน้ำมันมากที่สุดในประเทศที่ไม่ใช่ OECD ในช่วงเวลานี้”

ปัจจัยสำคัญอื่น ๆ ที่มีผลต่อความต้องการน้ำมันรวมถึงการขนส่ง (ทั้งเชิงพาณิชย์และส่วนบุคคล) การเติบโตของประชากรและการเปลี่ยนแปลงตามฤดูกาล ตัวอย่างเช่นการใช้น้ำมันเพิ่มขึ้นในช่วงฤดูร้อนที่วุ่นวายและในฤดูหนาวเมื่อใช้เชื้อเพลิงให้ความร้อนมากขึ้น

อนุพันธ์และรายงาน

มากขึ้นเรื่อย ๆ ผู้เข้าร่วมการตลาดกำลังซื้อและขายน้ำมันดิบไม่ได้อยู่ในรูปแบบทางกายภาพ แต่ผ่านฟิวเจอร์สและตัวเลือกสัญญา ตัวอย่างเช่นสายการบินและผู้ผลิตน้ำมันใช้อนุพันธ์เช่นฟิวเจอร์สและตัวเลือกรั้วล้อมรอบกับการชิงช้าในราคาของน้ำมันดิบในขณะที่นักเก็งกำไรใช้หลักทรัพย์เดียวกันโดยหวังว่าจะทำกำไรจากการเคลื่อนที่ของราคาในน้ำมันดิบ

เครื่องมือป้องกันความเสี่ยงดังกล่าวมีความสำคัญต่อผู้ผลิตน้ำมันและผู้บริโภคจำนวนมากเนื่องจากราคาน้ำมันอาจผันผวนได้ เหตุผลหนึ่งที่ราคาน้ำมันมักจะระเหยคือผู้บริโภคน้ำมันดิบค่อนข้างช้าที่จะเปลี่ยนการบริโภคของพวกเขาเพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของราคาน้ำมันและผู้ผลิตมักจะช้าในการปรับการผลิต ด้วยอุปสงค์และอุปทานค่อนข้างไม่ยืดหยุ่นราคาจะต้องย้ายมากขึ้นเพื่อสร้างสมดุลของอุปสงค์และอุปทานในช่วงเวลาที่หยุดชะงักสำหรับเช่นกัน

รายงานเกี่ยวกับตัวเลขการผลิตกำลังการผลิตสำรองและการลงทุนอาจส่งผลกระทบต่อราคาน้ำมันดิบในระยะสั้นเนื่องจากสามารถรับรู้ถึงความเสี่ยงต่อการจัดหาและความเชื่อมั่นในตลาดโดยรวม รายงานที่ติดตามอย่างใกล้ชิดที่สุดบางฉบับคือรายงานน้ำมันรายเดือนของโอเปกสำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA)รายงานตลาดน้ำมันและข้อมูลสินค้าคงคลังรายสัปดาห์จากทั้ง US Energy Information Administration (EIA) และสถาบันปิโตรเลียมอเมริกัน (API)-

บรรทัดล่าง

น้ำมันเป็นเครื่องยนต์ของเศรษฐกิจโลกมานานและแม้กระทั่งทุกวันนี้ - เมื่อการค้นหาแหล่งพลังงานทางเลือกที่ได้รับจากพื้นดิน - มันยังคงเป็นสินค้าสำคัญ เชื้อเพลิงที่ใช้คาร์บอนใช้กันอย่างแพร่หลายในการขนส่งการทำความร้อนและการผลิต

ในขณะที่การเติบโตทั่วโลกมีบทบาทสำคัญในการกำหนดราคาน้ำมันปัจจัยตลาดน้ำมันที่สำคัญ-