กองทุนช่วงเวลาคืออะไร? คำจำกัดความการซื้อและการขายความเสี่ยง

กองทุนช่วงเวลาคืออะไร?

กองทุน Interval เป็นประเภทของกองทุนปิดด้วยหุ้นที่ไม่แลกเปลี่ยนตลาดทุติยภูมิ- แต่กองทุนเสนอให้ซื้อคืนหุ้นที่โดดเด่นเป็นระยะ ๆมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV)-

กฎสำหรับกองทุนช่วงเวลาพร้อมกับประเภทของสินทรัพย์ที่พวกเขาถือเป็นการลงทุนนี้เป็นส่วนใหญ่มีสภาพคล่องเมื่อเทียบกับกองทุนอื่น ๆ สูงผลผลิตเป็นเหตุผลหลักที่นักลงทุนสนใจในกองทุนช่วงเวลา

นี่คือการดูการลงทุนเหล่านี้อย่างใกล้ชิด

ประเด็นสำคัญ

กองทุน Interval เป็นประเภทของกองทุนปิดที่มีหุ้นที่ไม่ซื้อขายในตลาดรอง กองทุนเหล่านี้เสนอให้ซื้อคืนหุ้นที่ค้างชำระเป็นระยะ ๆ ที่มูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV)
การซื้อคืนจะทำบนพื้นฐานโปร-สัดส่วน; ไม่มีการรับประกันว่าคุณสามารถแลกจำนวนหุ้นที่คุณต้องการในระหว่างการไถ่ถอนที่กำหนด
หุ้นกองทุน Interval มักจะเสนอขายทุกวันโดยกองทุนที่มูลค่าสินทรัพย์สุทธิปัจจุบัน
การลงทุนขั้นต่ำของกองทุนช่วงเวลาโดยทั่วไปคือ $ 10,000 ถึง $ 25,000 และพวกเขามีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสูงถึง 3%
กองทุนช่วงเวลามีแนวโน้มที่จะให้ผลตอบแทนที่สูงกว่ากองทุนเปิดและความสามารถในการลงทุนในสินทรัพย์ทางเลือกอื่นยังช่วยเพิ่มผลตอบแทนกองทุนช่วงเวลา

การซื้อนั้นง่าย แต่แพง

หุ้นกองทุน Interval มักจะเสนอขายทุกวันโดยกองทุนที่มูลค่าสินทรัพย์สุทธิปัจจุบัน ขึ้นอยู่กับกองทุนและแนวทางของมันหุ้นอาจถูก จำกัด ให้นักลงทุนที่ได้รับการรับรองแต่กองทุนช่วงเวลาส่วนใหญ่มีให้สำหรับทุกคน

การลงทุนขั้นต่ำมักจะเป็น $ 10,000 ถึง $ 25,000 และมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสูงถึง 3%

กองทุนช่วงเวลามักจะรวมกันบริษัท พัฒนาธุรกิจ (BDCS)นั่นเปลี่ยนโครงสร้างของพวกเขาและอนุญาตให้พวกเขาลดค่าธรรมเนียม

โอกาสในการขาย จำกัด

ตามกฎแล้วกองทุนช่วงเวลาเสนอซื้อคืนหุ้นของกองทุนเป็นระยะ ๆ ที่ NAV ที่ระบุไว้ ระยะเวลาซื้อคืนอาจเป็นทุก ๆ สาม, หกหรือ 12 เดือน กองทุนส่วนใหญ่เสนอให้ซื้อคืนรายไตรมาส

การประกาศซื้อคืนจะระบุวันที่ที่คุณต้องยอมรับข้อเสนอซื้อคืนและเปอร์เซ็นต์ของหุ้นที่ค้างชำระทั้งหมดที่กองทุนจะซื้อ โดยปกติจะ 5% และบางครั้งสูงถึง 25% เนื่องจากการซื้อคืนเสร็จสิ้นในไฟล์มืออาชีพพื้นฐานไม่มีการรับประกันว่าคุณสามารถแลกจำนวนหุ้นที่คุณต้องการในระหว่างการไถ่ถอนที่กำหนด

เนื่องจากโอกาสในการขายที่ จำกัด เหล่านี้จึงควรพิจารณาว่าเป็นการลงทุนระยะยาวในระยะยาว

อัตราผลตอบแทนสูง ...

ขอบคุณโครงสร้างที่มีสภาพคล่องต่ำซึ่งอนุญาตผู้จัดการกองทุนในการลงทุนโดยไม่มีแรงกดดันจากการไถ่ถอนอย่างต่อเนื่องกองทุนช่วงเวลามักจะให้ผลตอบแทนที่สูงกว่าเงินทุนเปิด-

ความสามารถในการลงทุนทางเลือกประเภทของสินทรัพย์เช่นอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์สินเชื่อผู้บริโภคหนี้และสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำอื่น ๆ ยังช่วยเพิ่มผลตอบแทนกองทุนช่วงเวลา

... และมีค่าธรรมเนียมเช่นกัน

ค่าธรรมเนียมโดยรวมสำหรับกองทุนช่วงเวลามีแนวโน้มที่จะสูงกว่าค่ากองทุนรวมแบบเปิด กองทุนสามารถเริ่มต้นด้วย 5.75%ค่าขาย,ค่าธรรมเนียมการจัดการสูงถึง 2.45%, 0.25%ค่าบริการและมากถึง 0.75% ในค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน-

การไม่นับค่าใช้จ่ายการขายค่าใช้จ่ายประจำปีสำหรับกองทุนนี้อาจสูงถึง 3.45% ผลตอบแทนประจำปีสามารถทำได้และเกินกว่าค่าธรรมเนียม แต่นักลงทุนจำเป็นต้องรู้ว่าบาร์มักจะสูง

กองทุนอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์

ชั้นเรียนการลงทุนทางเลือกหนึ่งที่จัดทำขึ้นผ่านกองทุนช่วงเวลาอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์สมควรได้รับการกล่าวถึงเป็นพิเศษ ตรงข้ามกับทรัสต์การลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ (REITs)ซึ่งลงทุนในกลุ่มอสังหาริมทรัพย์และการค้าเช่นหุ้นกองทุนช่วงเวลาลงทุนโดยตรงในอสังหาริมทรัพย์เอง

สำคัญ

กองทุนช่วงเวลาได้รับการจดทะเบียนภายใต้พระราชบัญญัติ บริษัท การลงทุนปี 2483 และควบคุมภายใต้พระราชบัญญัติหลักทรัพย์ของปี 1933 และพระราชบัญญัติการแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ปี 1934

กองทุนช่วงเวลามีแนวโน้มที่จะมีความผันผวนน้อยกว่า REIT ซึ่งมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยและขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของตลาด ส่วนหนึ่งเป็นเพราะกองทุนช่วงเวลาอสังหาริมทรัพย์ขึ้นอยู่กับรายได้ค่าเช่าที่มั่นคงมากกว่าในการชื่นชมเงินทุน-

ข้อดีและข้อเสียของกองทุนช่วงเวลา

ในการตัดสินใจว่าการลงทุนเหล่านี้อยู่ในพอร์ตโฟลิโอของคุณคุณอาจพิจารณารายการข้อดีและข้อเสียนี้

ผู้เชี่ยวชาญ

ผลตอบแทนจากกองทุนช่วงเวลานั้นสูงกว่ากองทุนรวมแบบเปิด
โครงสร้างระยะยาวของกองทุนระยะยาวช่วย จำกัด นักลงทุนปกติ“ ซื้อพฤติกรรมต่ำ/ขายต่ำ”
กองทุนช่วงเวลาให้นักลงทุนรายย่อยที่สามารถเข้าถึงการลงทุนทางเลือกระดับสถาบันที่มีขั้นต่ำค่อนข้างต่ำ
เงินทุนมักจะผันผวนน้อยลงและตลาดปฏิกิริยาเนื่องจากการลงทุนไม่ได้เชื่อมโยงกับหุ้น

ข้อเสีย

กองทุนช่วงเวลานั้นมีสภาพคล่องต่ำโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเทียบกับกองทุนรวมแบบเปิด
เนื่องจากการซื้อคืนจะดำเนินการบนพื้นฐานของโปรมาจึงไม่มีการรับประกันว่าคุณสามารถแลกหุ้นทั้งหมดของคุณได้ในระหว่างหน้าต่างไถ่ถอน
แม้ว่าอัตราผลตอบแทนจะสูงขึ้น แต่ก็มีค่าธรรมเนียม มากกว่าด้วยกองทุนรวมแบบเปิด
การลงทุนขั้นต่ำซึ่งต่ำโดยความเป็นส่วนตัวมาตรฐานยังคงสูงเมื่อเทียบกับขั้นต่ำสำหรับกองทุนรวมแบบเปิด
มีทั้งความโปร่งใสและปัญหาที่ขัดแย้งกับดอกเบี้ยหากผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอได้รับอนุญาตให้ลงทุนในกองทุนอื่น ๆ ของผู้สนับสนุนกองทุน

กองทุนช่วงเวลาเป็นการลงทุนที่ดีหรือไม่?

ไม่ว่ากองทุนช่วงเวลาจะเป็นการลงทุนที่ดีจะขึ้นอยู่กับนักลงทุนเฉพาะหรือไม่ กองทุนช่วงเวลามีผลตอบแทนสูงกว่ากองทุนรวมมาตรฐาน อย่างไรก็ตามพวกเขายังมาพร้อมกับค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้นและมีสภาพคล่องต่ำ หากนักลงทุนไม่ต้องการสภาพคล่องและผลตอบแทนสูงกว่าค่าธรรมเนียมโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเปรียบเทียบกับกองทุนมาตรฐานกองทุนช่วงเวลาอาจเป็นการลงทุนที่ดี

กองทุนช่วงเวลาจ่ายเงินปันผลหรือไม่?

กองทุนช่วงเวลาสามารถจ่ายเงินปันผลเมื่อพวกเขาได้รับพวกเขาอย่างอดทนขึ้นอยู่กับหุ้นที่พวกเขาถือ หากพอร์ตการลงทุนของกองทุนช่วงเวลาถือหุ้นที่จ่ายเงินปันผลเงินปันผลเหล่านี้จะถูกส่งผ่านไปยังผู้ถือหุ้นของกองทุน

กองทุนช่วงเวลามีความเสี่ยงหรือไม่?

กองทุนช่วงเวลาถือได้ว่ามีความเสี่ยงมากกว่ากองทุนรวมมาตรฐาน นี่เป็นเช่นนั้นเพราะพวกเขามีสภาพคล่องต่ำและสภาพคล่องอาจเป็นความเสี่ยงต่อนักลงทุนบางราย นอกจากนี้กองทุนช่วงเวลาสามารถลงทุนในสินทรัพย์ทางเลือกซึ่งมีความเสี่ยงมากกว่าหุ้นดั้งเดิมและพันธบัตร

บรรทัดล่าง

ข้อได้เปรียบหลักของกองทุนช่วงเวลาคือพวกเขาให้ผลตอบแทนสูงกว่าตัวเลือกกองทุนรวมอื่น ๆ ส่วนใหญ่ ข้อเสียหลักสองข้อคือค่าธรรมเนียมและสภาพคล่องสูงกว่า ตามที่ระบุไว้ข้างต้นสภาพคล่องอาจเป็นบวกหากมันบังคับให้คุณต้องลงทุนระยะยาว

ก่อนที่จะลงทุนในกองทุนช่วงเวลาคุณควรพิจารณาส่วนใดของพอร์ตโฟลิโอของคุณที่สามารถทนต่อความมุ่งมั่นระยะยาวที่จำเป็นสำหรับยานพาหนะประเภทนี้ คุณควรค้นคว้าเงินทุนช่วงเวลาใด ๆ ที่คุณสนใจเพื่อให้แน่ใจว่าค่าธรรมเนียมนั้นไม่น่าจะกินได้เปรียบในการให้ผลผลิตใด ๆ

ในที่สุดคุณควรปรึกษากับที่ปรึกษาทางการเงินที่เชื่อถือได้เพื่อให้แน่ใจว่าคุณไม่ได้มองข้ามกับดักที่มีศักยภาพและกองทุนช่วงเวลานั้นเหมาะสมสำหรับคุณ