12b-1: ทำความเข้าใจค่าธรรมเนียมกองทุนรวม

เช่นเดียวกับองค์กรธุรกิจที่แสวงหาผลกำไรอุตสาหกรรมกองทุนรวมจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมสำหรับบริการที่เสนอกองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันบริการประกอบด้วยการจัดการกลุ่มสินทรัพย์ commingled ด้วยกลยุทธ์การลงทุนเช่นมีประสิทธิภาพสูงกว่าดัชนีเมื่อเวลาผ่านไป

กองทุนรวมมีผู้บริโภคที่มีค่าใช้จ่ายในอดีตค่าธรรมเนียม 12b-1สำหรับการตลาดและส่งเสริมบริการของพวกเขาให้กับนักลงทุนที่คาดหวัง

ประเด็นสำคัญ

ค่าธรรมเนียม 12B-1 เป็นค่าธรรมเนียมการตลาดหรือการจัดจำหน่ายประจำปีสำหรับกองทุนรวมที่เรียกเก็บจากนักลงทุน
ค่าธรรมเนียม 12B-1 เป็นค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและรวมอยู่ในอัตราส่วนค่าใช้จ่ายของกองทุน
โดยทั่วไปจะอยู่ระหว่าง 0.25% ถึง 0.75% (สูงสุดที่อนุญาต) ของสินทรัพย์สุทธิของกองทุนและจะต้องเปิดเผยในหนังสือชี้ชวนของกองทุน

ตามสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC), 12b-1, "ค่าธรรมเนียมถูกหักออกจากกองทุนรวมเพื่อชดเชยผู้เชี่ยวชาญด้านหลักทรัพย์สำหรับความพยายามในการขายและบริการที่มอบให้แก่นักลงทุนของกองทุน"

การเรียกเก็บค่าธรรมเนียม 12b-1 ได้เพิ่มความขัดแย้งและในปี 2025 กองทุนรวมเป็นเรื่องธรรมดา E ซึ่งทำให้แรงจูงใจดั้งเดิมสำหรับการสร้างค่าธรรมเนียมมีความหมายน้อยกว่ามาก เงินทุนมีขนาดใหญ่กว่ามากโดยมีการจัดการสินทรัพย์มากกว่าล้านล้านดอลลาร์

12b-1s ยังมีค่าธรรมเนียมบริการผู้ถือหุ้นโดยมีสูงสุด 25 คะแนนพื้นฐานหรือ 0.25% ของสินทรัพย์ทั้งหมดที่จัดการในกองทุนด้วยการจัดการหลายพันล้านครั้งจึงเป็นเรื่องยากที่จะเห็นความจำเป็นในการเรียกเก็บเงินจากนักลงทุนเพื่อทำการตลาดกองทุนให้กับนักลงทุนที่มีศักยภาพอื่น ๆ ประมาณการ 12b-1 ค่าธรรมเนียมอยู่ที่ 10 พันล้านเหรียญสหรัฐต่อปีในปี 2563ณ ปี 2023 92% ของการลงทุนหรือการขายกองทุนรวมระยะยาวได้ถูกส่งไปยังช่องทางเงินไม่โหลดไม่มีค่าธรรมเนียม 12b-1 เทียบกับ 46% ในปี 2000

ข้อเท็จจริง

ชื่ออย่างเป็นทางการของค่าธรรมเนียมเกิดขึ้นจากกฎของวินาทีในปี 1980 ที่ดำเนินการเพื่ออนุญาตให้ใช้งาน

อัตราส่วนค่าใช้จ่าย

ค่าธรรมเนียม 12b-1 เป็นองค์ประกอบของผลรวมของกองทุนรวมอัตราส่วนค่าใช้จ่าย- เว็บไซต์รวมถึง Morningstar และ Yahoo! การเงินโดยทั่วไปจะแสดงรายการอัตราส่วนค่าใช้จ่ายทั้งหมดโดยกองทุน นอกจากนี้ยังพบได้ในกองทุนรวมหนังสือชี้ชวน- หนังสือชี้ชวนจะต้องแสดงรายการค่าธรรมเนียมเฉพาะโดยแต่ละคลาสกองทุนรวมที่เสนอโดยทั่วไปค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานประจำปีของกองทุนจะแบ่งออกเป็นส่วนประกอบ ค่าธรรมเนียมที่ใหญ่ที่สุดคือค่าธรรมเนียมการจัดการซึ่งเป็นสิ่งที่ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอเรียกเก็บเงินเพื่อเรียกใช้กองทุน

ค่าธรรมเนียมการจัดจำหน่ายหรือค่าธรรมเนียม 12b-1 จะถูกระบุไว้เช่นกัน ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายอื่น ๆ อาจรวมถึงค่าขายเช่นส่วนหน้าและแบ็คเอนด์การขายโหลดที่นักลงทุนเกิดขึ้นเมื่อพวกเขาซื้อหรือขายกองทุน นอกจากนี้ยังอาจมีค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานอื่น ๆ เช่นค่าธรรมเนียมการบริหารบัญชีค่าธรรมเนียมการบันทึกและค่าธรรมเนียมเครือข่ายให้กับผู้ค้าส่งและตัวกลางทางการเงินอื่น ๆ ที่ช่วยขายกองทุนด้วย

ค่าธรรมเนียม 12B-1 เริ่มต้นเมื่อใด

ตามที่สำนักงาน ก.ล.ต. ค่าธรรมเนียม 12b-1 เกิดขึ้นครั้งแรกในปี 1970 ในช่วงเวลาที่กองทุนรวมได้เห็นการไถ่ถอนอย่างมีนัยสำคัญและต้องการถนนเพื่อช่วยดึงดูดสินทรัพย์ใหม่

กองทุนที่ไม่มีโหลดคืออะไร?

กองทุนที่ไม่มีการโหลดเป็นกองทุนรวมที่ขายหุ้นโดยไม่มีค่าคอมมิชชั่นหรือค่าขาย

อัตราส่วนค่าใช้จ่ายรวมเฉลี่ยสำหรับกองทุนรวมคือเท่าใด

จากข้อมูลที่รวบรวมโดย ICI Research อัตราส่วนค่าใช้จ่ายเฉลี่ยสำหรับกองทุนรวมทุนคือ 0.42 เปอร์เซ็นต์ในปี 2566

บรรทัดล่าง

ในอดีตค่าธรรมเนียม 12B-1 ช่วยให้ บริษัท ทำการตลาดและขายกองทุนรวม ค่าธรรมเนียมเหล่านี้เป็นส่วนหนึ่งของอัตราส่วนค่าใช้จ่ายเงินทุน ตั้งแต่ปี 1996 อัตราส่วนค่าใช้จ่ายกองทุนรวมลดลง 60% เนื่องจากนักลงทุนได้เลือกกองทุนที่ไม่โหลด