กลยุทธ์การลงทุนสำหรับตลาดที่มีความผันผวนอย่างมาก

นักลงทุนส่วนใหญ่ตระหนักว่าตลาดผ่านช่วงเวลาของการวิ่งทั้งวัวและการตกต่ำ ดังนั้นจะเกิดอะไรขึ้นในช่วงระยะเวลาของตลาดที่รุนแรงความผันผวน- การเคลื่อนไหวที่ผิดสามารถกำจัดผลกำไรก่อนหน้านี้และอีกมากมาย

ด้วยการใช้วิธีการซื้อขายที่ไม่ใช่ทิศทางหรือความน่าจะเป็นนักลงทุนอาจสามารถปกป้องสินทรัพย์ของพวกเขาจากการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นและอาจกำไรจากความผันผวนที่เพิ่มขึ้นโดยใช้กลยุทธ์บางอย่าง

ประเด็นสำคัญ

ในตลาดการเงินความผันผวนหมายถึงการมีอยู่ของราคาสูงและรุนแรง
ด้วยความผันผวนที่เพิ่มขึ้นความเป็นไปได้ของการสูญเสียการลงทุนบางส่วนหรือทั้งหมดเป็นที่รู้จักกันว่าเป็นความเสี่ยง
Directional Investing ซึ่งเป็นกลยุทธ์ที่นักลงทุนเอกชนส่วนใหญ่ต้องการให้ตลาดดำเนินไปอย่างต่อเนื่องในทิศทางที่ต้องการ
ในทางกลับกันการลงทุนที่ไม่ใช่ทิศทางใช้ประโยชน์จากความไร้ประสิทธิภาพของตลาดและความคลาดเคลื่อนด้านราคาที่สัมพันธ์กัน
ความผันผวนช่วยให้นักลงทุนสามารถพิจารณากลยุทธ์การลงทุนของพวกเขาอีกครั้ง

ความผันผวนกับความเสี่ยง

สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจความแตกต่างระหว่างความผันผวนและเสี่ยงก่อนตัดสินใจเลือกวิธีการซื้อขายความผันผวนในตลาดการเงินคือปริมาณของความเร็วและขนาดของการแปรปรวนของราคาสินทรัพย์ สินทรัพย์ใด ๆ ที่เห็นการเคลื่อนไหวของราคาตลาดเมื่อเวลาผ่านไปมีความผันผวนในระดับหนึ่ง ยิ่งความผันผวนมากเท่าไหร่การแกว่งเหล่านี้ก็ยิ่งใหญ่ขึ้นและบ่อยขึ้นเท่านั้น

ในทางกลับกันความเสี่ยงคือความเป็นไปได้ที่จะสูญเสียการลงทุนบางส่วนหรือทั้งหมด มีความเสี่ยงหลายประเภทที่อาจนำไปสู่การสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นรวมถึงความเสี่ยงของตลาด (เช่นราคานั้นจะต่อต้านคุณ)

เมื่อความผันผวนของตลาดเพิ่มขึ้นความเสี่ยงของตลาดก็มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นเช่นกัน ในการตอบสนองอาจมีการเพิ่มขึ้นของปริมาณการซื้อขายในช่วงเวลาเหล่านี้และการลดลงที่สอดคล้องกันในระยะเวลาการถือครองตำแหน่ง นอกจากนี้ความไวต่อข่าวมักสะท้อนให้เห็นในราคาในช่วงเวลาที่มีความผันผวนมากเมื่อตลาดมีปฏิกิริยาเกินจริง

ดังนั้นความผันผวนที่เพิ่มขึ้นสามารถสอดคล้องกับ downswings ที่มีขนาดใหญ่ขึ้นและบ่อยขึ้นซึ่งนำเสนอความเสี่ยงด้านตลาดสำหรับนักลงทุน โชคดีที่ความผันผวนสามารถป้องกันความเสี่ยงได้ในระดับหนึ่ง นอกจากนี้ยังมีวิธีที่จะได้กำไรโดยตรงจากความผันผวนที่เพิ่มขึ้นโดยตรง

การป้องกันความเสี่ยงต่อความผันผวน

บางทีสิ่งที่สำคัญที่สุดสำหรับนักลงทุนระยะยาวส่วนใหญ่คือการป้องกันความสูญเสียจากข้อเสียเมื่อตลาดเปลี่ยนความผันผวน แน่นอนว่าวิธีหนึ่งในการทำเช่นนี้คือการขายหุ้นหรือกำหนดคำสั่งซื้อหยุดการสูญเสียเพื่อขายโดยอัตโนมัติเมื่อราคาลดลงตามจำนวนที่กำหนด อย่างไรก็ตามสิ่งนี้สามารถสร้างกิจกรรมที่ต้องเสียภาษีและนอกจากนี้ยังลบการลงทุนจากพอร์ตโฟลิโอ สำหรับนักลงทุนที่ซื้อและถือได้นี่ไม่ใช่แนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุด

แต่นักลงทุนสามารถซื้อได้ตัวเลือกการป้องกันทั้งหุ้นเดี่ยวที่พวกเขาถือหรือในดัชนีที่กว้างขึ้นเช่น S&P 500 (เช่นผ่านตัวเลือก ETF S&P 500) ตัวเลือกที่วางให้ผู้ถือมีสิทธิ์ (แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัด) ในการขายหุ้นของพื้นฐานเป็นราคาที่กำหนดในหรือก่อนที่สัญญาจะหมดอายุ

สมมติว่าหุ้น XYZ ซื้อขายที่ $ 100 ต่อหุ้นและคุณต้องการป้องกันการขาดทุนเกิน 20% คุณสามารถซื้อการนัดหยุดงาน 80 ครั้งซึ่งให้สิทธิ์ในการขายหุ้นที่ $ 80 แม้ว่าตลาดจะตกลงไปที่ $ 50 อย่างมีประสิทธิภาพตั้งค่าพื้นราคา-

สำคัญ

โปรดทราบว่าหากหุ้นไม่เคยตกไปราคานัดหยุดงานเมื่อหมดอายุมันจะหมดอายุอย่างไร้ค่าและคุณจะสูญเสียพรีเมี่ยมจ่ายเงินสำหรับใส่

ความผันผวนของการซื้อขาย

นักลงทุนที่ต้องการเดิมพันทิศทางเกี่ยวกับความผันผวนของตัวเองสามารถซื้อขายได้ETF หรือ ETN ที่ติดตามดัชนีความผันผวน- หนึ่งดัชนีดังกล่าวคือดัชนีความผันผวน (VIX)สร้างโดย CBOE ซึ่งติดตามความผันผวนของดัชนี S&P 500 ยังเป็นที่รู้จักกันในนาม "ดัชนีความกลัว" VIX (และผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้อง) เพิ่มมูลค่าเมื่อความผันผวนเพิ่มขึ้น

คุณอาจพิจารณาตัวเลือกการซื้อสัญญาที่จะทำกำไรจากความผันผวนที่เพิ่มขึ้นนอกเหนือจากการป้องกันความเสี่ยงข้อเสียของคุณ ราคาตัวเลือกมีการเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับความผันผวนและจะเพิ่มขึ้นพร้อมกับความผันผวน เนื่องจากตลาดที่ผันผวนสามารถนำไปสู่การแกว่งขึ้นไปทั้งสูงขึ้นไปและลดลงเป็นราคาที่เป็น gyrate ซื้อไฟล์นั่งคร่อมหรือบีบคอเป็นกลยุทธ์ยอดนิยม ทั้งสองสิ่งเหล่านี้เกี่ยวข้องกับการซื้อสายพร้อมกันและวางบนพื้นฐานเดียวกันและสำหรับการหมดอายุเดียวกัน หากราคาดำเนินไปอย่างมากกลยุทธ์ทั้งสองสามารถเพิ่มมูลค่าได้

คำเตือน

เนื่องจากวิธีการสร้างผลิตภัณฑ์ซื้อขายแลกเปลี่ยน VIX จึงไม่ได้มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นการลงทุนระยะยาว แต่พวกเขามีความหมายที่จะทำการเดิมพันระยะสั้นเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงความผันผวน

การลงทุนที่ไม่ใช่ทิศทาง

นักลงทุนส่วนใหญ่มีส่วนร่วมการลงทุนทิศทางซึ่งต้องการให้ตลาดเคลื่อนที่อย่างสม่ำเสมอในทิศทางเดียว (ซึ่งอาจเป็นไปได้สำหรับความยาวหรือลงสำหรับกางเกงขาสั้น) ตัวจับเวลาตลาดนักลงทุนที่มีความยาวหรือสั้นและผู้ติดตามแนวโน้มล้วนต้องพึ่งพากลยุทธ์การลงทุนทิศทาง เวลาของความผันผวนที่เพิ่มขึ้นอาจส่งผลให้ตลาดไร้ทิศทางหรือด้านข้างทำให้เกิดการขาดทุนหยุดยั้งซ้ำ ๆ กำไรที่ได้รับมานานหลายปีสามารถกัดเซาะได้ในอีกไม่กี่วัน

ในทางกลับกันนักลงทุนในส่วนที่ไม่ใช่ทิศทางพยายามที่จะใช้ประโยชน์จากความไร้ประสิทธิภาพของตลาดและความคลาดเคลื่อนด้านราคาที่สัมพันธ์กัน ที่สำคัญกลยุทธ์ที่ไม่ใช่ทิศทางนั้นเป็นชื่อที่แสดงถึงไม่แยแสว่าราคาจะสูงขึ้นหรือลดลงและสามารถประสบความสำเร็จในตลาดวัวและหมี

กลยุทธ์การตลาดทุน-เป็นกลาง

หลักการเบื้องหลังกลยุทธ์การตลาดทุน-เป็นกลางคือผลกำไรของคุณจะเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับความแตกต่างระหว่างนักแสดงที่ดีที่สุดและเลวร้ายที่สุดกว่าประสิทธิภาพของตลาดโดยรวม - และอ่อนไหวต่อความผันผวนของตลาดน้อยลง กลยุทธ์นี้เกี่ยวข้องกับการซื้อหุ้นที่ค่อนข้างต่ำและขายหุ้นที่มีมูลค่าสูงกว่าที่อยู่ในภาคอุตสาหกรรมเดียวกันหรือดูเหมือนจะเป็น บริษัท ที่มีเพื่อน ดังนั้นจึงพยายามใช้ประโยชน์จากความแตกต่างในราคาหุ้นเหล่านั้นโดยยาวและสั้นในจำนวนที่เท่ากันในหุ้นที่เกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิด

นี่คือที่ที่ตัวเลือกหุ้นสามารถส่องแสงได้เนื่องจากความสามารถในการเลือกหุ้นที่เหมาะสมนั้นเป็นเรื่องเกี่ยวกับทุกสิ่งที่สำคัญกับกลยุทธ์นี้ เป้าหมายคือการใช้ประโยชน์จากความแตกต่างของราคาหุ้นโดยมีทั้งความยาวและสั้นในหมู่หุ้นในภาคส่วนเดียวกันอุตสาหกรรม, ประเทศ, ตลาด, การตลาด ฯลฯ

โดยการมุ่งเน้นไปที่คู่ของหุ้นหรือเพียงหนึ่งภาคและไม่ใช่ตลาดโดยรวมคุณเน้นการเคลื่อนไหวภายในหมวดหมู่ ดังนั้นการสูญเสียในตำแหน่งสั้น ๆ สามารถชดเชยได้อย่างรวดเร็วด้วยการได้รับความยาว เคล็ดลับคือการระบุความโดดเด่นและหุ้นที่มีประสิทธิภาพต่ำ

เคล็ดลับ

ตลาดที่ผันผวนทำให้มาตรการควบคุมความเสี่ยงเช่นการหยุดขาดทุนที่สำคัญยิ่งกว่านั้น

การควบรวมกิจการ

หุ้นของสอง บริษัท ที่เกี่ยวข้องกับการควบรวมกิจการที่อาจเกิดขึ้นหรือการซื้อกิจการมักจะตอบสนองต่อข่าวการกระทำที่กำลังจะเกิดขึ้นและพยายามที่จะใช้ประโยชน์จากปฏิกิริยาของผู้ถือหุ้น บ่อยครั้งที่หุ้นของผู้ซื้อจะถูกลดราคาในขณะที่หุ้นของ บริษัท ที่จะได้มาเพิ่มขึ้นในการรอการซื้อกิจการ

อันกลยุทธ์การควบรวมกิจการความพยายามที่จะใช้ประโยชน์จากข้อเท็จจริงที่ว่าหุ้นรวมกันโดยทั่วไปจะซื้อขายในราคาส่วนลดในราคาหลังการควบรวมกิจการเนื่องจากความเสี่ยงที่การควบรวมกิจการใด ๆ อาจแตกสลาย หวังว่าการควบรวมกิจการจะปิดนักลงทุนจะซื้อหุ้นของ บริษัท เป้าหมายพร้อมกันและกางเกงขาสั้นเป็นหุ้นของ บริษัท ที่ได้มา

อนุญาโตตุลาการค่าสัมพัทธ์

ที่ค่าสัมพัทธ์วิธีการค้นหาความสัมพันธ์ระหว่างหลักทรัพย์และมักจะใช้ในระหว่างตลาดด้านข้าง คู่แบบไหนดี? พวกเขาเป็นหุ้นเฮฟวี่เวทในอุตสาหกรรมเดียวกันที่มีประวัติการซื้อขายจำนวนมาก

เมื่อคุณระบุความคล้ายคลึงกันแล้วก็ถึงเวลารอเส้นทางของพวกเขาที่จะแตกต่าง ความแตกต่าง 5% หรือใหญ่กว่าสองวันหรือมากกว่าสัญญาณที่คุณสามารถเปิดตำแหน่งในหลักทรัพย์ทั้งสองด้วยความคาดหวังที่พวกเขาจะมาบรรจบกันในที่สุด คุณสามารถรักษาความปลอดภัยที่ไม่ได้รับการประเมินค่าต่ำกว่าและสั้น ๆ ที่มากเกินไปแล้วปิดทั้งสองตำแหน่งเมื่อพวกเขามาบรรจบกัน

อะไรทำให้เกิดความผันผวนของตลาด?

โดยทั่วไปความผันผวนของตลาดจะเพิ่มขึ้นเมื่อมีความกลัวมากขึ้นหรือมีความไม่แน่นอนมากขึ้นในหมู่นักลงทุน อาจเป็นผลมาจากภาวะเศรษฐกิจตกต่ำหรือตอบสนองต่อเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์หรือภัยพิบัติ ตัวอย่างเช่นความผันผวนของตลาดเพิ่มขึ้นเนื่องจากวิกฤตสินเชื่อในปี 2551-2552 ซึ่งนำไปสู่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยครั้งใหญ่ นอกจากนี้ยังถูกแทงเมื่อรัสเซียบุกยูเครนในปี 2565

การลงทุนใดติดตามดัชนีความผันผวนของ VIX

ฟิวเจอร์สบน VIXแลกเปลี่ยน CBOE และมีให้กับลูกค้าของโบรกเกอร์บางราย สำหรับผู้ที่ไม่สามารถเข้าถึงอนาคตได้นอกจากนี้ยังมี ETF และ ETN รวมถึงชุด IPATH B S&P 500 VIX Futures ระยะสั้น ETN (VXX), ชุด IPATH B S&P 500 VIX Mid-Futures Futures Etn (VXZ)

การลงทุนตามความน่าจะเป็นคืออะไร?

นอกเหนือจากการป้องกันความเสี่ยงแล้วเรายังสามารถมองหาการวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานเพื่อทำความเข้าใจความเสี่ยงของสต็อกแต่ละรายการ แม้จะมีตลาดเหลวและมีประสิทธิภาพค่อนข้างมากในวันนี้มีบางครั้งที่ข้อมูลสำคัญอย่างน้อยหนึ่งชิ้นเกี่ยวกับ บริษัท ไม่ได้เผยแพร่อย่างกว้างขวางหรือเมื่อผู้เข้าร่วมตลาดตีความข้อมูลเดียวกันแตกต่างกัน ซึ่งอาจส่งผลชั่วคราวในราคาหุ้นที่ไม่มีประสิทธิภาพซึ่งไม่ได้สะท้อนอยู่ในนั้นเบต้า- ผู้ถือหุ้นนั้นจะมีความเสี่ยงเพิ่มเติมโดยปริยายซึ่งพวกเขามักจะไม่รู้ตัว

การลงทุนตามความน่าจะเป็นเป็นหนึ่งในกลยุทธ์ที่สามารถใช้เพื่อช่วยพิจารณาว่าปัจจัยนี้ใช้กับหุ้นหรือความปลอดภัยที่กำหนดหรือไม่ นักลงทุนที่ใช้กลยุทธ์นี้จะเปรียบเทียบการเติบโตในอนาคตของ บริษัท ตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้กับข้อมูลทางการเงินที่แท้จริงของ บริษัท รวมถึงกระแสเงินสดในปัจจุบันและการเติบโตในอดีต การเปรียบเทียบนี้ช่วยคำนวณความน่าจะเป็นที่ราคาหุ้นสะท้อนข้อมูลที่เกี่ยวข้องทั้งหมดอย่างแท้จริง บริษัท ที่ยืนหยัดต่อเกณฑ์การวิเคราะห์นี้จึงถือว่ามีแนวโน้มที่จะบรรลุระดับการเติบโตในอนาคตที่ตลาดมองว่าพวกเขามี

บรรทัดล่าง

สิ่งแรกที่ต้องทำในตลาดที่ปั่นป่วนคือการย้อนกลับและตรวจสอบวัตถุประสงค์ของคุณในการลงทุน มันยากที่จะไม่ตื่นตระหนกเมื่อตลาดลดลงหรือกลายเป็นนกกระจอกเทศและไม่ทำอะไรเลย ความผันผวนของตลาดมีโอกาสมากขึ้นในการทำกำไรในระยะเวลาอันสั้น แต่ก็มีความเสี่ยงมากขึ้น