ตัวเลือกการโทรเทียบกับสัญญาไปข้างหน้า: ความแตกต่างคืออะไร?

ตัวเลือกการโทรเทียบกับสัญญาส่งต่อ: ภาพรวม

ส่งต่อสัญญาและตัวเลือกการโทรเป็นเครื่องมือทางการเงินที่แตกต่างกันซึ่งอนุญาตให้ทั้งสองฝ่ายซื้อหรือขายสินทรัพย์ในราคาที่กำหนดในวันที่ในอนาคต สามารถส่งต่อสัญญาและตัวเลือกการโทรได้รั้วล้อมรอบสินทรัพย์หรือการคาดเดาเกี่ยวกับราคาสินทรัพย์ในอนาคต

ตัวเลือกการโทร

ตัวเลือกการโทรให้สิทธิ์ในการซื้อหรือผู้ถือ แต่ไม่ใช่ภาระผูกพันในการซื้อสินทรัพย์ในราคาที่กำหนดไว้ในหรือก่อนวันที่กำหนดไว้ในกรณีของตัวเลือกการโทรอเมริกัน- ผู้ขายหรือนักเขียนของตัวเลือกการโทรมีหน้าที่ต้องขายหุ้นให้กับผู้ซื้อหากผู้ซื้อใช้ตัวเลือกของพวกเขาหรือหากตัวเลือกหมดอายุในเงิน

ตัวอย่างเช่นสมมติว่านักลงทุนซื้อสัญญาตัวเลือกการโทรหนึ่งรายการบน Apple (AAPL) ด้วยราคาที่มีราคาหยุดงาน $ 300 และวันหมดอายุของวันที่ 18 กันยายน 2020 ตัวเลือกการโทรให้สิทธิ์แก่นักลงทุนในการซื้อ Apple 100 หุ้นในวันที่ 18 กันยายนหาก AAPL ซื้อขายที่ $ 300ในเงิน(ITM) และนักลงทุนสามารถใช้สิทธิ์ในการซื้อ Apple 100 หุ้นในราคา $ 300 ต่อคน

ส่งต่อสัญญา

ตรงกันข้ามกับตัวเลือกการโทรส่งต่อสัญญาเป็นข้อตกลงที่มีผลผูกพันระหว่างสองฝ่ายเพื่อซื้อหรือขายสินทรัพย์ในราคาเฉพาะในวันที่เฉพาะเจาะจง การส่งต่อไม่ซื้อขายในการแลกเปลี่ยนส่วนกลางแทนการซื้อขายเคาน์เตอร์(OTC) เครื่องมือเหล่านี้ไม่ได้ใช้หรือมีให้สำหรับนักลงทุนรายย่อย ไปข้างหน้าก็แตกต่างจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้าซึ่งทำการแลกเปลี่ยนในการแลกเปลี่ยน

ตัวอย่างเช่นสมมติว่าทั้งสองฝ่ายตกลงที่จะแลกเปลี่ยนทองคำ 100 ออนซ์ทองคำที่ $ 2,000 ต่อทรอยออนซ์ในวันที่ 31 ธันวาคม 2563 ฝ่ายหนึ่งที่เข้าสู่ข้อตกลงนี้มีหน้าที่ต้องซื้อทองคำ 100 ออนซ์ในขณะที่อีกฝ่ายมีหน้าที่ขาย 100 ทรอย

ซึ่งแตกต่างจากตัวเลือกการโทรผู้ซื้อมีหน้าที่ต้องซื้อสินทรัพย์- ผู้ถือสัญญาไม่สามารถอนุญาตให้ตัวเลือกหมดอายุได้อย่างไร้ค่าเช่นเดียวกับตัวเลือกการโทร สัญญาซื้อขายล่วงหน้าสามารถชำระด้วยเงินสดหรือการส่งมอบ ที่ประโยชน์ของสัญญาล่วงหน้าคือสัญญาเหล่านี้สามารถปรับแต่งตามจำนวนเงินและวันที่ส่งมอบ

ความแตกต่างที่สำคัญ

ตัวเลือกการโทรมีสิทธิ์ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการซื้อหรือขายความปลอดภัย สัญญาล่วงหน้าเป็นข้อผูกมัด - ไม่มีทางเลือก ตัวเลือกการโทรสามารถซื้อได้ในหลักทรัพย์ต่าง ๆ เช่นหุ้นและพันธบัตรรวมถึงสินค้าโภคภัณฑ์ ในขณะเดียวกันสัญญาส่งต่อจะถูกสงวนไว้สำหรับสินค้าเช่นน้ำมันและโลหะมีค่า