ตำแหน่งยาวเทียบกับตำแหน่งสั้น: อะไรแตกต่างกัน?

ตำแหน่งยาวเทียบกับตำแหน่งสั้น: ภาพรวม

เมื่อพูดถึงหลักทรัพย์เช่นหุ้นและตัวเลือกนักวิเคราะห์ผู้สร้างตลาดและนักลงทุนมักจะอ้างถึงตำแหน่งที่ยาวนานหรือระยะสั้น

ในขณะที่เรื่องการเงินยาวและสั้นสามารถอ้างถึงสิ่งต่าง ๆ ในบริบทนี้แทนที่จะเป็นความยาวตำแหน่งที่ยาวและตำแหน่งสั้นหมายถึงหลักทรัพย์ที่นักลงทุนเป็นเจ้าของหรือหลักทรัพย์ที่นักลงทุนต้องการเป็นเจ้าของ

ประเด็นสำคัญ

ด้วยหุ้นสถานะที่ยาวนานหมายถึงนักลงทุนได้ซื้อและเป็นเจ้าของหุ้นของหุ้น
นักลงทุนที่มีตำแหน่งสั้น ๆ ขายหุ้น แต่ยังไม่ได้ครอบครอง
ด้วยตัวเลือกการซื้อหรือถือสายหรือใส่ตัวเลือกอยู่ในตำแหน่งที่ยาวนาน นักลงทุนเป็นเจ้าของสิทธิ์ในการซื้อหรือขายให้กับนักลงทุนการเขียนในราคาที่กำหนด
ในทางกลับกันการขาย (หรือการเขียน) ตัวเลือกการโทรหรือใส่เป็นตำแหน่งสั้น ๆ ผู้เขียนจะต้องขายหรือซื้อจากเจ้าของตำแหน่งยาวหรือผู้ซื้อตัวเลือก

ตำแหน่งยาว

หากนักลงทุนมียาวตำแหน่งหมายความว่านักลงทุนได้ซื้อและเป็นเจ้าของหลักทรัพย์เช่นหุ้นของหุ้น ตัวอย่างเช่นนักลงทุนที่เป็นเจ้าของหุ้นเทสลา 100 หุ้นในพอร์ตโฟลิโอของพวกเขากล่าวกันว่ามีความยาว 100 หุ้น

นักลงทุนรายนี้จ่ายให้กับหุ้นเต็มจำนวน พวกเขาจะทำเงินหากหุ้นมีมูลค่าเพิ่มขึ้นและพวกเขาขายพวกเขามากกว่าที่พวกเขาจ่าย

ตำแหน่งสั้น

หากนักลงทุนมีสั้นตำแหน่งหมายความว่านักลงทุนขายหุ้นของหุ้น (และทำให้พวกเขาเป็นหนี้พวกเขากับนักลงทุนรายอื่นที่ซื้อพวกเขา) แต่ยังไม่ได้เป็นเจ้าของ ตัวอย่างเช่นนักลงทุนที่ขายหุ้นของเทสลา 100 หุ้นโดยไม่ได้เป็นเจ้าของพวกเขากล่าวกันว่าเป็นหุ้นสั้น 100 หุ้น

เมื่อการค้าชำระเงินนักลงทุนที่มีตำแหน่งสั้น ๆ จะต้องปฏิบัติตามภาระผูกพันในการทำธุรกรรมโดยการซื้อหุ้นในตลาดเพื่อให้พวกเขาสามารถส่งมอบได้

บ่อยครั้งนักลงทุนระยะสั้นจะยืมหุ้นจาก บริษัท นายหน้าผ่านบัญชีมาร์จิ้นเพื่อให้การจัดส่ง เป้าหมายคือราคาหุ้นจะลดลง จากนั้นนักลงทุนจะซื้อหุ้นในราคาที่ต่ำกว่าที่พวกเขาขายเพื่อจ่ายคืนตัวแทนจำหน่ายที่ยืมพวกเขา

หากราคาไม่ลดลง แต่แทนที่จะเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ ผู้ขายสั้นอาจอยู่ภายใต้การโทรมาร์จิ้นจากนายหน้าของพวกเขา การโทรมาร์จิ้นเกิดขึ้นเมื่อมูลค่าของบัญชีของนักลงทุนที่ยืมมาจากมาร์จิ้นต่ำกว่าค่าต่ำสุดที่ต้องการของนายหน้า เมื่อมีการโทรออกแล้วนักลงทุนจะต้องฝากเงินเพิ่มเติมหรือหลักทรัพย์เพื่อให้มูลค่าของบัญชีมาร์จิ้นเพิ่มขึ้นเป็นหรือสูงกว่าขั้นต่ำอัตราการบำรุงรักษาระดับ.

ข้อเท็จจริง

FINRA มีข้อกำหนดการบำรุงรักษาขั้นต่ำ 25% - ค่าที่บัญชีมาร์จิ้นอาจสูญเสียก่อนที่จะมีการเรียกร้องให้มีการเรียกร้องเงินทุน

ตัวเลือก: ยาวและสั้น

ตำแหน่งที่ยาวและสั้นมีความหมายแตกต่างกันเล็กน้อยเกี่ยวกับตัวเลือกสัญญา นักลงทุนมีตำแหน่งนานเมื่อพวกเขาซื้อหรือถือกเรียกหรือใส่ตัวเลือก. นั่นคือพวกเขาเป็นเจ้าของสิทธิ์ในการซื้อหรือขายความปลอดภัยในราคาที่กำหนด

นักลงทุนมีตำแหน่งสั้น ๆ เมื่อพวกเขาขาย (หรือเขียน) ตัวเลือกการโทรหรือใส่ พวกเขามีหน้าที่ขายหรือซื้อหุ้น

ตัวอย่าง

สมมติว่าบุคคลนั้นมีตัวเลือกการโทร Tesla ยาวหนึ่งตัวเลือกจากนักเขียนการโทรในราคา $ 28.70 ซึ่งหมายความว่านักเขียนสั้นการโทร ที่ราคานัดหยุดงานในตัวเลือกคือ $ 275.00 หากเทสลาซื้อขายสูงกว่า $ 303.70 ในตลาดมีค่าในการใช้ตัวเลือก

ผู้เขียนจะต้องชำระเงินพรีเมี่ยมที่ $ 28.70 แต่มีหน้าที่ต้องขายหุ้นเทสลาที่ $ 275.00 หากผู้ซื้อตัดสินใจที่จะใช้สัญญาก่อนที่จะหมดอายุ

ผู้ซื้อโทร (ซึ่งยาว) มีสิทธิ์ซื้อหุ้นที่ $ 275.00 ก่อนหมดอายุและจะทำเช่นนั้นหากมูลค่าตลาดของเทสลามากกว่า $ 303.70 นั่นคือ $ 275.00 + จำนวนเงินที่พวกเขาจ่ายสำหรับตัวเลือกการโทร $ 28.70

การรวมตำแหน่งที่ยาวและสั้น

นักลงทุนใช้ตำแหน่งที่ยาวและสั้นเพื่อให้ได้ผลลัพธ์ที่แตกต่างกัน บ่อยครั้งที่นักลงทุนอาจสร้างตำแหน่งที่ยาวและสั้นพร้อมกันเพื่อใช้ประโยชน์หรือสร้างรายได้จากการทำธุรกรรม พวกเขายังสามารถใช้ทั้งสองตำแหน่งเพื่อป้องกันความสูญเสียพอร์ตที่เป็นไปได้

ตำแหน่งตัวเลือกการโทรยาวเป็นรั้น นักลงทุนคาดว่าราคาหุ้นจะสูงขึ้นและซื้อการโทรด้วยราคาที่ต่ำกว่า นักลงทุนสามารถรั้วล้อมรอบตำแหน่งหุ้นที่ยาวนานของพวกเขาโดยการสร้างตำแหน่งตัวเลือกที่ยาวซึ่งทำให้พวกเขามีสิทธิ์ขายหุ้นของพวกเขาในราคารับประกัน

โทรสั้น ๆตำแหน่งตัวเลือกเสนอกลยุทธ์ที่คล้ายกันในการขายสั้น แต่ไม่จำเป็นต้องยืมหุ้น ตำแหน่งนี้ช่วยให้นักลงทุนสามารถรวบรวมไฟล์ตัวเลือกพรีเมี่ยมในฐานะที่เป็นรายได้ที่มีความเป็นไปได้ในการส่งมอบตำแหน่งหุ้นที่ยาวนานของพวกเขาในการรับประกันมักจะสูงกว่าราคา

ในทางกลับกันสั้นตำแหน่งช่วยให้นักลงทุนสามารถรวบรวมพรีเมี่ยมและให้ศักยภาพในการซื้อหุ้นในราคาที่กำหนด

สำคัญ

ตำแหน่งสต็อกยาวที่เรียบง่ายสะท้อนให้เห็นถึงมุมมองที่รั้น ผู้ซื้อคาดหวังว่าหุ้นจะเพิ่มขึ้นในราคา ตำแหน่งหุ้นสั้น ๆ เป็นหมีที่ผู้ขายเชื่อว่าราคาจะลดลง

ตำแหน่งสั้น ๆ มีความเสี่ยง

เป็นสิ่งสำคัญที่ต้องจำไว้ว่าตำแหน่งสั้น ๆ มาพร้อมกับความเสี่ยงที่สูงขึ้นมากกว่าตำแหน่งที่ยาว พวกเขาอาจถูก จำกัด ใน IRAs และบัญชีเงินสดอื่น ๆ โดยทั่วไปบัญชีมาร์จิ้นจำเป็นสำหรับตำแหน่งที่สั้นที่สุดและ บริษัท นายหน้าของคุณจำเป็นต้องยอมรับว่าตำแหน่งที่มีความเสี่ยงมากขึ้นเหล่านี้เหมาะสำหรับคุณ

สถานะยาวหรือสั้นในสินทรัพย์ทางการเงินดีกว่าหรือไม่?

ขึ้นอยู่กับสินทรัพย์และข้อกำหนดของการทำธุรกรรม นอกจากนี้ยังขึ้นอยู่กับว่าวัตถุประสงค์การลงทุนของคุณคืออะไร โดยทั่วไปแล้วการพูดสั้นนั้นมีความเสี่ยงมากกว่าการไปตราบใดที่ไม่มีข้อ จำกัด ว่าคุณจะสูญเสียได้มากแค่ไหน นอกจากนี้ในกรณีส่วนใหญ่ตำแหน่งสั้น ๆ จำเป็นต้องมีการกู้ยืมจากนายหน้าและจ่ายดอกเบี้ยสำหรับสิทธิพิเศษ ในที่สุดหากมีการโทรมาร์จิ้นและคุณจะไม่ฝากเงินสดหรือหลักทรัพย์มากขึ้นในเวลาตำแหน่งการสูญเสียของคุณอาจถูกปิดโดยนายหน้าของคุณ

ตัวอย่างของตำแหน่งยาวคืออะไร?

โดยทั่วไปแล้วการใช้เวลานานหมายถึงการซื้อหุ้นใน บริษัท ที่มีความคาดหวังว่าพวกเขาจะเพิ่มขึ้นตามมูลค่าและสามารถขายได้เพื่อทำกำไร (ซื้อต่ำขายสูง) ด้วยตัวเลือกตำแหน่งที่ยาวนานถือเป็นการเป็นผู้ซื้อในการค้า ตัวอย่างเช่นหากคุณซื้อตัวเลือกการโทรคุณจะเป็นตัวเลือกนั้นนาน

ตัวอย่างของตำแหน่งสั้นคืออะไร?

ตำแหน่งสั้น ๆ สะท้อนให้เห็นถึงความคิดที่ว่าคุณสามารถทำกำไรได้เมื่อราคาลดลง (ขายสูงซื้อต่ำ) โดยปกติแล้วจะประสบความสำเร็จโดยการกู้ยืมหุ้นของหุ้นที่คุณคิดว่าจะลดลงมูลค่าขายให้กับนักลงทุนรายอื่นแล้วซื้อกลับมาในราคาที่ต่ำกว่าเพื่อครอบคลุมตำแหน่ง คุณทำได้ป้องกันความเสี่ยงตำแหน่งหุ้นสั้น ๆโดยการซื้อตัวเลือกการโทร

ทำไมคุณถึงเลือกตำแหน่งสั้น ๆ ?

นักลงทุนจะสั้น ๆ หุ้นหรือความปลอดภัยอื่น ๆ หากพวกเขาเชื่อว่ามันถูกกำหนดให้ลดมูลค่า ในทางกลับกันด้วยตัวเลือกพวกเขาจะสั้นเพื่อรับรายได้โดยการรวบรวมเบี้ยประกัน

บรรทัดล่าง

ตำแหน่งที่ยาวและสั้นเกี่ยวข้องกับตำแหน่งที่นักลงทุนหรือผู้ค้าเข้ามาในตลาด การเป็นหรือไปนานหมายถึงการซื้อหุ้นด้วยความตั้งใจที่จะทำกำไรจากมูลค่าที่เพิ่มขึ้น

ในทางกลับกันการเป็นหรือการเดิมพันสั้น ๆ ที่คุณจะทำเงินจากหุ้นที่ตกอยู่ในมูลค่า กลไกของการไประยะสั้นเกี่ยวข้องกับยืมความปลอดภัยจากนายหน้าขายมันและในที่สุดก็ซื้อมันในราคาที่ต่ำกว่าให้กลับไปที่นายหน้าและหวังว่าจะได้รับความแตกต่าง

พร้อมตัวเลือกใช้เวลานานและสั้นความหมายที่แตกต่างกัน- คุณสามารถซื้อตัวเลือกการโทรหรือใส่หรือขายตัวเลือกหรือใส่ตัวเลือก ผู้ซื้อได้รับการกล่าวว่าจะดำรงตำแหน่งที่ยาวนานในขณะที่ผู้ขายถูกกล่าวว่าสั้น