กองทุนหุ้นเทียบกับกองทุนรายได้: ไหนดีกว่ากัน?

กองทุนหุ้นเทียบกับกองทุนรายได้: ภาพรวม

เมื่อลงทุนเงินคุณต้องเผชิญกับตัวเลือกมากมาย การลงทุนสองประเภทที่รู้จักกันดีคือกองทุนหุ้นและกองทุนรายได้ แต่พวกเขาคืออะไรและอันไหนที่เหมาะกับคุณ?

เริ่มต้นด้วยการกำหนดพวกเขา กองทุนหุ้นคือการลงทุนรวมกันซึ่งส่วนใหญ่ลงทุนในหุ้นและเสนอศักยภาพในการเพิ่มขึ้นผลตอบแทนแต่พวกเขามีมากขึ้นเสี่ยง- กองทุนรายได้ในขณะเดียวกันก็มุ่งเน้นไปที่การสร้างเป็นประจำรายได้ผ่านการลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีรายได้คงที่เช่นพันธบัตรหรือตลาดเงินพวกเขายังใช้เพื่อลดความเสี่ยง ทั้งสองเป็นหนึ่งในกองทุนรวมและแลกเปลี่ยนแลกเปลี่ยน (ETFs)

ดังนั้นคุณจะตัดสินใจระหว่างทั้งสองได้อย่างไร? Peter Lazaroff, AnInvestopedia Top-10 ที่ปรึกษาทางการเงินข้อควรระวังต่อการคิดว่ากองทุนรายได้ให้การชำระเงินปกติในขณะที่กองทุนหุ้นมีไว้สำหรับการเติบโตหรือการแข็งค่าของเงินทุนอย่างหมดจด เขาแนะนำว่าข้อมูลทางการเงินแบบคลาสสิกนี้ไม่เหมาะกับตลาดที่มีทรัพยากรและตัวเลือกมากขึ้นสำหรับนักลงทุน

“ ฉันสนใจผลตอบแทนทั้งหมดมากกว่ารายได้ของผลิตภัณฑ์ใด ๆ เพราะคุณให้เงินดอลลาร์แก่ฉันมันเป็นดอลลาร์ไม่ว่าจะเกิดอะไรขึ้น” กล่าวชาวลาซารอฟฟ์-

ตามเนื้อผ้ากองทุนหุ้นมุ่งเน้นไปที่หุ้นเพื่อการเติบโตหรือการแข็งค่าของเงินทุนในขณะที่กองทุนรายได้จัดลำดับความสำคัญของพันธบัตรหรือหุ้นจ่ายเงินปันผลสำหรับกระแสเงินสดคงที่ อย่างไรก็ตาม,ทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอที่ทันสมัยและการเกิดขึ้นของกองทุนผสมหรือไฮบริดเสนอวิธีการของนักลงทุนที่สมดุลการเติบโตและรายได้ตามความเสี่ยงและเป้าหมายของแต่ละบุคคล ดังนั้นการแบ่งระหว่างรายได้และกองทุนหุ้นจึงไม่เข้มงวดโดยนักลงทุนจำนวนมากเลือกกองทุนที่เสนอศักยภาพในการเติบโตของหุ้นและการสร้างรายได้

Lazaroff แนะนำให้พิจารณาเป้าหมายการลงทุนของคุณและการยอมรับความเสี่ยงก่อนที่จะเลือกเงินทุนที่แตกต่างกัน “ ถ้าคุณต้องการรายได้ปัจจุบัน” และ“ เหมือนความมั่นใจในการจ่ายเงินปันผล” คุณอาจนำไปสู่กองทุนรายได้เขากล่าว อย่างไรก็ตามเขากล่าวเสริมว่า“ การจ่ายเงินปันผลได้รับการลดลงในภาวะถดถอยเช่นกันช่วงของการเกษียณอายุที่ดีขึ้นและกว้างขึ้นเมื่อคุณใช้วิธีการกลับมาทั้งหมดมากกว่าเมื่อคุณใช้วิธีการลงทุนที่มุ่งเน้นรายได้”

การดูผลตอบแทนทั้งหมดหมายถึงการทำความเข้าใจลักษณะและความเสี่ยงของการลงทุนแต่ละครั้งพร้อมกับผลกระทบทางภาษีของพวกเขาทั้งหมดเพื่อแจ้งการตัดสินใจของคุณในขณะที่คุณสร้างของคุณผลงาน-

กองทุนหุ้น

กองทุนหุ้นลงทุนเป็นหลักสต็อกซึ่งเป็นตัวแทนของความเป็นเจ้าของเศษส่วนใน บริษัท กองทุนหุ้นสามารถจัดการได้อย่างแข็งขันโดยผู้ที่เลือกหุ้นตามการวิจัยและการวิเคราะห์หรือจัดการอย่างอดทนเพื่อติดตามดัชนีตลาดหุ้นเฉพาะเช่น S&P 500

ประเภทกองทุนหุ้น

ผู้จัดการกองทุนหุ้นเลือกกลยุทธ์ของพวกเขาตามความต้องการของนักลงทุน ผู้จัดการกองทุนการเติบโตมุ่งเน้นไปที่ บริษัท ที่มีศักยภาพในการขยายกำไรและขยายส่วนแบ่งการตลาดของพวกเขา ในขณะเดียวกันผู้จัดการกองทุนมูลค่าจะค้นหาหุ้นที่มีมูลค่าต่ำกว่าการซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงของพวกเขาโดยคาดว่าพวกเขาจะทำชื่นชมเมื่อเวลาผ่านไป

มาทำลายประเภทกองทุนหุ้นกันเถอะ ประการแรกความแตกต่างระหว่างการเติบโตและการลงทุนมูลค่าขึ้นอยู่กับลักษณะของ บริษัท ที่กองทุนลงทุนมากกว่าขนาดของพวกเขา:

• กองทุนการเติบโต: สิ่งเหล่านี้มุ่งเน้นไปที่ บริษัท ที่คาดว่าจะเติบโตเร็วกว่าตลาดโดยรวมบ่อยครั้งภาคเช่นเทคโนโลยีหรือการดูแลสุขภาพ พวกเขามีความเสี่ยงมากขึ้นในทางกลับกันเพื่อรับรางวัลที่อาจเกิดขึ้น
• กองทุนมูลค่า: เหล่านี้มองหา บริษัท ที่มีการซื้อขายพื้นฐานที่แข็งแกร่งในราคาที่ต่ำกว่าพวกเขาค่าที่แท้จริง-
• ผสมผสานเงินทุน: เงินช่องทางเหล่านี้เป็นผสมของการเติบโตและมูลค่าหุ้นให้พอร์ตการลงทุนมากขึ้น

กองทุนหุ้นนั้นจัดขึ้นโดยขนาดของ บริษัท ที่พวกเขาลงทุน:

• กองทุนขนาดใหญ่: สิ่งเหล่านี้ถือหุ้นของ บริษัท ขนาดใหญ่และเป็นที่ยอมรับด้วยมูลค่าตลาดโดยทั่วไปจะเกิน $ 10 พันล้านแม้ว่าตัวเลขนี้จะเปลี่ยนแปลงไปตามกาลเวลา
• กองทุน midcap: เหล่านี้ถือหุ้นของ บริษัท ขนาดกลางโดยทั่วไปโดยมีมูลค่าตลาด 2 พันล้านดอลลาร์ถึง 10 พันล้านดอลลาร์
• กองทุนขนาดเล็ก: การลงทุนใน บริษัท ขนาดเล็กที่มีมูลค่าตลาดมักจะต่ำกว่า 2 พันล้านดอลลาร์ แคปขนาดเล็กมักจะมีศักยภาพในการเติบโตมากขึ้น แต่มีความเสี่ยงมากขึ้น

นักลงทุนสามารถรวมการลงทุนในการเติบโตและกองทุนที่มีมูลค่าเข้ากับมูลค่าตลาดที่แตกต่างกันเพื่อให้สอดคล้องกับพวกเขาเป้าหมายการลงทุนและการยอมรับความเสี่ยง-ตัวอย่างเช่นนักลงทุนอาจเลือกกองทุนมูลค่าขนาดใหญ่สำหรับความมั่นคงและกองทุนการเติบโตขนาดเล็กสำหรับผลตอบแทนที่สูงขึ้นซึ่งอาจเข้าใจได้ว่ากองทุนขนาดเล็กอาจมีความผันผวนมากขึ้น

กองทุนหุ้นมักจะมุ่งเน้นไปที่กลุ่มเฉพาะของตลาดเพื่อรองรับกลยุทธ์นักลงทุนและโปรไฟล์ความเสี่ยงที่แตกต่างกัน:

• กองทุนภาค: มุ่งเน้นไปที่ส่วนเฉพาะของไฟล์เศรษฐกิจเช่นเทคโนโลยีการดูแลสุขภาพพลังงานหรือบริการทางการเงิน
• กองทุนระหว่างประเทศ: สิ่งเหล่านี้นำเงินเข้าสู่หุ้นของ บริษัท นอกประเทศบ้านเกิดของนักลงทุนให้การเปิดรับตลาดโลกและอาจได้รับประโยชน์จากการกระจายตัว-
• กองทุนตลาดเกิดใหม่: การลงทุนในหุ้นของ บริษัท ที่อยู่ในประเทศกำลังพัฒนาเช่นจีนอินเดียหรือบราซิล ตลาดเหล่านี้มีศักยภาพในการเติบโตมากขึ้น แต่ก็มีความเสี่ยงมากขึ้น

กองทุนดัชนี

ด้วยความนิยมและความสำเร็จของพวกเขา - กองทุนดัชนี S&P 500 บ่อยครั้งมีประสิทธิภาพสูงกว่าเพื่อนที่ได้รับการจัดการอย่างแข็งขัน - มันคุ้มค่าที่จะกำหนดกองทุนหุ้นเหล่านี้ด้วยตนเอง กองทุนดัชนีได้รับการออกแบบมาเพื่อสะท้อนประสิทธิภาพของดัชนีหุ้นที่เฉพาะเจาะจงเช่น S&P 500 หรือ Russell 2000 พวกเขาให้การเปิดรับตลาดในวงกว้างและการกระจายความเสี่ยงในราคาที่ต่ำกว่ากองทุนอื่น ๆ ข้อได้เปรียบของกองทุนดัชนีนั้นอยู่ในการเปิดรับตลาดในวงกว้างทำให้พวกเขาเป็นการลงทุนเพื่อการลงทุนสำหรับนักลงทุนมือใหม่และนักลงทุนที่มีประสบการณ์

ความเสี่ยงและผลตอบแทน

กองทุนหุ้นโดยทั่วไปมีความเสี่ยงสูงกว่าเมื่อเทียบกับกองทุนรายได้เนื่องจากโดยธรรมชาติความผันผวนของตลาดหุ้น อย่างไรก็ตามพวกเขายังเสนอศักยภาพสำหรับผลตอบแทนที่สูงขึ้นในระยะยาว

ความเสี่ยงที่แม่นยำและผลตอบแทนของกองทุนหุ้นจะขึ้นอยู่กับหุ้นพื้นฐานในพอร์ตการลงทุนและสภาวะตลาดโดยรวม ปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบต่อความเสี่ยงและผลตอบแทนของกองทุนหุ้นจึงรวมถึงรูปแบบการลงทุนหรือการมุ่งเน้นสภาพเศรษฐกิจความเชื่อมั่นในตลาดเหตุการณ์เฉพาะของ บริษัท และความเสี่ยงทางการเมือง กองทุนหุ้นถือตัวเล็กหรือหุ้นตลาดเกิดใหม่มักจะมีความเสี่ยงมากกว่าการลงทุนในมีขนาดใหญ่หรือหุ้นที่พัฒนาแล้ว

วิธีวิเคราะห์ประสิทธิภาพกองทุนหุ้น

โดยเฉลี่ยแล้วกองทุนหุ้นมีการลงทุนคงที่มีรายได้สูงกว่าในระยะยาว อย่างไรก็ตามสิ่งนี้ขึ้นอยู่กับกรอบเวลา นอกจากนี้ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาไม่รับประกันผลลัพธ์ในอนาคตและนักลงทุนควรประเมินประวัติและการจัดการของกองทุนอย่างรอบคอบก่อนการลงทุน

นี่คือตัวชี้วัดสำคัญในการตรวจสอบ:

• อัลฟ่า: นี่เป็นการวัดค่าตอบแทนส่วนเกินของกองทุนแทนที่จะเทียบกับเกณฑ์มาตรฐานซึ่งบ่งบอกถึงทักษะของผู้จัดการในการเลือกหุ้น
• เกณฑ์มาตรฐาน: สิ่งเหล่านี้เป็นดัชนีที่เปรียบเทียบได้ที่ใช้ในการวัดประสิทธิภาพของกองทุน
• อัตราส่วนชาร์ป: สิ่งนี้ช่วยให้คุณประเมินผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยง โดยทั่วไปอัตราส่วนชาร์ปที่สูงขึ้นเป็นที่ต้องการ
• ผลตอบแทนทั้งหมด: นี่เป็นการวัดประสิทธิภาพโดยรวมของกองทุนรวมถึงการแข็งค่าของเงินทุนและเงินปันผล
• ความผันผวน: นี่เป็นการวัดความผันผวนของราคาเฉลี่ยของกองทุน

สิ่งเหล่านี้สามารถพบได้ในแพลตฟอร์มนักลงทุนและโบรกเกอร์จำนวนมากรวมถึง Investopedia

กองทุนรายได้

กองทุนรายได้สร้างรายได้ปกติสำหรับนักลงทุนโดยการลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีรายได้คงที่เช่นพันธบัตรคลังสมบัติใบรับรองการฝากเงิน (CDS)หุ้นบุริมสิทธิและเครื่องมือตลาดเงิน หลายคนใช้เงินเหล่านี้เพื่อให้รายได้ที่มั่นคงผ่านดอกเบี้ยและเงินปันผลในขณะที่รักษาเงินทุนของพวกเขา

อย่างไรก็ตาม Lazaroff โฮสต์ของพอดคาสต์การศึกษาของนักลงทุนระยะยาวกล่าวว่ามันเป็นเรื่องเรียกชื่อผิดเล็กน้อยเมื่อกองทุนเหล่านี้มีป้ายกำกับว่า "ผู้มีรายได้คงที่"“ ฉันเป็นผู้เชื่อที่ยิ่งใหญ่ว่าบทบาทของพันธบัตรในพอร์ตโฟลิโอคือการลดความผันผวนโดยรวมของพอร์ตโฟลิโอ” เขากล่าวชี้ไปที่สินทรัพย์สำคัญที่พบในกองทุนที่มีรายได้มากที่สุด

ด้วยการใส่ส่วนหนึ่งของการออมของคุณเป็นเงินทุนกับพันธบัตรซีดีและอื่น ๆ คุณกำลังสร้างความสมดุลให้กับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของส่วนหนึ่งของผลงานของคุณในหุ้น “ ความจริงที่ว่าพวกเขาถูกเรียกว่ารายได้คงที่สร้างภาพนี้ในหัวของเราว่ามันควรจะเกี่ยวกับรายได้ที่เป็นเพียงคำอธิบาย” Lazaroff กล่าว

กล่าวอีกนัยหนึ่งแม้จะมีชื่อก็ควรที่จะคิดว่า "กองทุนรายได้" เพื่อช่วยให้พอร์ตโฟลิโอของคุณมีความสมดุลแทนที่จะเป็นแหล่งรายได้ประจำเท่านั้น

การใส่ส่วนหนึ่งของพอร์ตโฟลิโอของคุณลงในกองทุนที่มีรายได้สามารถทำให้ตลาดหุ้นลดลงและลดลงเพื่อสร้างส่วนประสมการลงทุนที่มีเสถียรภาพมากขึ้น วิธีการนี้อาจเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับนักลงทุนที่ใกล้จะเกษียณหรือผู้ที่มีความเสี่ยงต่ำกว่า

Lazaroff ได้เขียนใน Investopedia เกี่ยวกับวิธีที่ได้รับความนิยมในการสร้างสมดุลของรายได้และกองทุนหุ้นผ่านโครงสร้างผลงาน 60/40- ในที่สุดเขาก็บอกว่ากุญแจสำคัญคือการสร้างพอร์ตโฟลิโอที่มีความรอบรู้ซึ่งสอดคล้องกับของคุณเป้าหมายทางการเงิน-ขอบฟ้าเวลาและการยอมรับความเสี่ยง

ประเภทกองทุนรายได้

กองทุนรายได้มักจะมีพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายของพันธบัตรและหลักทรัพย์ที่คล้ายคลึงกันซึ่งมีคุณสมบัติครบกำหนดและคุณสมบัติเครดิตที่แตกต่างกันซึ่งช่วยลดความเสี่ยง

หนึ่งกลยุทธ์ทั่วไปที่กองทุนรายได้ใช้คือการบันไดที่กองทุนลงทุนในพันธบัตรที่มีวันครบกำหนดที่แตกต่างกัน วิธีการนี้ช่วยให้กองทุนจัดการความเสี่ยงของอัตราดอกเบี้ย (การสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย) อย่างมีประสิทธิภาพและให้ความมั่นใจในความสอดคล้องมากขึ้นเนื่องจากพันธบัตรครบกำหนดในเวลาที่ต่างกันและสามารถนำกลับมาลงทุนในอัตราที่เกิดขึ้นได้

นอกจากนี้ผู้จัดการกองทุนรายได้ให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับคุณภาพเครดิตของหลักทรัพย์พื้นฐาน พวกเขาอาจเลือกใช้พันธบัตรเกรดการลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำกว่าการผิดนัดชำระเงินหรือการลงทุนในพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงหรือที่รู้จักกันในชื่อพันธบัตรขยะซึ่งมีศักยภาพที่มีรายได้สูงขึ้น แต่มีความเสี่ยงเพิ่มขึ้น

กองทุนรายได้ยังจัดการระยะเวลาของการถือครองเพื่อปรับความไวของกองทุนต่อการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย นอกจากนี้กองทุนรายได้บางแห่งมีความเชี่ยวชาญในภาคเฉพาะ ตัวอย่างเช่นพวกเขาอาจมุ่งเน้นไปที่พันธบัตรเทศบาลที่เสียภาษีซึ่งเสนอรายได้ปลอดภาษีให้กับนักลงทุนหรือหนี้ตลาดที่เกิดขึ้นใหม่ผลผลิตแต่มีความเสี่ยงสูงขึ้น คนอื่นลงทุนในภาคส่วนต่าง ๆ และภูมิศาสตร์เพื่อกระจายความเสี่ยงและปรับปรุงโอกาสในการได้รับผลตอบแทนที่ดีขึ้น การกระจายความเสี่ยงนี้ช่วยลดความเสี่ยงเฉพาะภาคและใช้ประโยชน์จากกลุ่มเป้าหมายในตลาดต่าง ๆ

ความเสี่ยงและผลตอบแทน

โดยทั่วไปกองทุนรายได้มีความเสี่ยงน้อยกว่ากองทุนหุ้นเนื่องจากส่วนใหญ่มีหลักทรัพย์คงที่ อย่างไรก็ตามพวกเขายังให้ผลตอบแทนที่มีศักยภาพต่ำกว่า ส่วนผสมความเสี่ยงและผลตอบแทนของกองทุนรายได้ขึ้นอยู่กับคุณภาพสินเชื่อหลักทรัพย์พื้นฐานการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยและการจัดการของกองทุน

กองทุนรายได้มีความเสี่ยงตามธรรมชาติและผู้ออกตราสารหนี้อาจค่าเริ่มต้นเกี่ยวกับดอกเบี้ยหรือการชำระเงินต้น นอกจากนี้ยังความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยในกรณีที่ราคาตราสารหนี้อาจลดลงเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น กองทุนรายได้ที่ลงทุนในพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูง (ขยะ) หรือพันธบัตรตลาดเกิดใหม่มีแนวโน้มที่จะมีความเสี่ยงด้านเครดิตสูงกว่าการลงทุนในระดับการลงทุนหรือการพัฒนาของตลาด

วิธีวิเคราะห์ผลการดำเนินงานของกองทุนรายได้

โดยทั่วไปแล้วกองทุนรายได้จะให้ผลตอบแทนที่มั่นคงมากขึ้นในรูปแบบของการชำระดอกเบี้ยปกติ อย่างไรก็ตามประสิทธิภาพของพวกเขาจะได้รับอิทธิพลจากการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยและคุณภาพเครดิตของหลักทรัพย์

ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นมูลค่าของพันธบัตรที่มีอยู่อาจลดลงส่งผลกระทบต่อกองทุนมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ- ในทางกลับกันราคาตราสารหนี้อาจเพิ่มขึ้นในช่วงระยะเวลาที่อัตราดอกเบี้ยลดลงให้การแข็งค่าของเงินทุนและรายได้ปกติ

ตัวชี้วัดบางตัวสามารถช่วยในการประเมินกองทุนรายได้ที่แตกต่างกันของคุณ เช่นเดียวกับกองทุนหุ้นมีตัวชี้วัดสำหรับผลตอบแทนทั้งหมดและอัตราส่วนค่าใช้จ่ายซึ่งเป็นค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานของกองทุนที่ได้รับเป็นเปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์

สิ่งสำคัญก็คือมาตรการของผลผลิตซึ่งบ่งบอกถึงความสามารถของกองทุนในการสร้างรายได้มีหลายประเภท:

• อัตราผลตอบแทนการกระจาย: สิ่งนี้ขึ้นอยู่กับรายได้ที่แจกจ่ายโดยกองทุนในช่วงเวลาต่อปีล่าสุด มันบ่งบอกถึงรายได้ที่เกิดจากกองทุน แต่ก็ดูย้อนหลัง
• SEC (คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์) ผลตอบแทน: อัตราผลตอบแทน 30 วันมาตรฐานที่สะท้อนถึงดอกเบี้ยที่ได้รับจากการลงทุนของกองทุนลบค่าใช้จ่ายของกองทุน
• ผลผลิตถึงวุฒิภาวะ (YTM): นี่แสดงถึงผลตอบแทนโดยประมาณของหลักทรัพย์ทั้งหมดในกองทุนหากถือเป็นวุฒิภาวะ YTM เป็นการคาดการณ์ล่วงหน้าและถือว่าครอบคลุมมากกว่าตัวชี้วัดอื่น ๆ
• ให้ผลตอบแทนที่เลวร้ายที่สุด (YTW): นี่เป็นการวัดอัตราผลตอบแทนที่มีศักยภาพต่ำสุดที่สามารถรับได้จากพันธบัตรของกองทุนพันธบัตรโดยไม่ต้องมีผู้ออกค่าเริ่มต้นในการชำระเงิน มันบัญชีสำหรับบทบัญญัติพันธบัตรที่อนุญาตให้ผู้ออกสามารถปิดตำแหน่งก่อนครบกำหนดและจัดเตรียมเครื่องมือวิเคราะห์สถานการณ์

YTM“ จะเป็นประโยชน์มากที่สุดของตัวชี้วัดทั้งหมดที่คุณจะได้เห็น” Lazaroff กล่าว “ สิ่งที่ทำให้ผลผลิตแก่วุฒิภาวะยิ่งใหญ่คือการมองไปข้างหน้า” ซึ่งแตกต่างจากตัวชี้วัดอื่น ๆ ที่บอกคุณเกี่ยวกับการแสดงที่ผ่านมาเท่านั้น

หากคุณกำลังประเมินสถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุดของคุณเมื่อลงทุน Lazaroff แนะนำให้คุณมองหา YTW “ มันยอดเยี่ยมสำหรับการวิเคราะห์สถานการณ์ที่คุณสามารถทำได้อย่างง่ายดายด้วยตัวเองเพราะมันวัดผลผลิตที่มีศักยภาพต่ำสุดที่สามารถรับได้จากกองทุนพันธบัตรโดยไม่ต้องเสียค่าใช้จ่าย” เขากล่าว

ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างกองทุนหุ้นและรายได้

ในขณะที่ Lazaroff บันทึกไว้มันเป็นเรื่องจริงทุกวันที่นักลงทุนกำลังนำเงินของพวกเขาไปสู่กองทุนที่มีการไล่ระดับสีระหว่างผู้ที่อยู่ในตราสารทุนและผู้ที่อยู่ในพันธบัตรมันเป็นประโยชน์ในการกำหนดความแตกต่างที่สำคัญของพวกเขา

ทุนกับกองทุนรายได้
	กองทุนหุ้น	กองทุนรายได้
วัตถุประสงค์หลัก	การชื่นชมเงินทุน	การสร้างรายได้ปกติ ความเสี่ยงต่อผลงาน
โฟกัสการลงทุน	หุ้นของ บริษัท ต่างๆ	หลักทรัพย์คงที่ (พันธบัตร, สมบัติ, ที่ต้องการ, ตลาดเงิน)
โปรไฟล์ความเสี่ยงเปรียบเทียบ	สูงกว่า	ต่ำกว่า
คืนศักยภาพ	สูงกว่าในระยะยาว	ต่ำกว่าส่วนใหญ่มาจากรายได้ดอกเบี้ย
ความไวของตลาด	สัมผัสกับความผันผวนของตลาดหุ้นและสภาพเศรษฐกิจ	อ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยและคุณภาพเครดิต
การกระจายพอร์ตโฟลิโอ	มีความหลากหลายในสต็อกต่าง ๆ ภาคและตลาด	มีความหลากหลายในหลักทรัพย์ที่มีรายได้คงที่ซึ่งมีคุณสมบัติครบกำหนดและคุณสมบัติเครดิตที่แตกต่างกัน
การสร้างรายได้	เงินปันผลจากหุ้น (ไม่รับประกัน); เพิ่มมูลค่าหุ้น	การชำระดอกเบี้ยปกติจากหลักทรัพย์คงที่
การอนุรักษ์เงินทุน	ไม่มีการรับประกันการอนุรักษ์เงินทุนเนื่องจากความเสี่ยงด้านตลาด	มีจุดมุ่งหมายเพื่อรักษาเงินทุนผ่านผลตอบแทนหลักเมื่อครบกำหนด
สภาพคล่อง	โดยทั่วไปสภาพคล่องสูง	โดยทั่วไปสภาพคล่องสูง แต่อาจขึ้นอยู่กับกองทุนและสภาวะตลาด
การยอมรับความเสี่ยงของนักลงทุน	เหมาะสำหรับนักลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงกว่า	เหมาะสำหรับนักลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำถึงปานกลาง
ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่าย	ค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้นสำหรับกองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันลดลงสำหรับกองทุนดัชนี	โดยทั่วไปค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่าเมื่อเทียบกับกองทุนหุ้นที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน
การเก็บภาษี	ภาษีกำไรจากกำไรจากผลกำไรภาษีเงินปันผลจากการแจกแจง	ภาษีเป็นรายได้ปกติ

ผลกระทบทางภาษีของผู้ถือหุ้นกับกองทุนรายได้

Lazaroff กล่าวว่านักลงทุนควรตรวจสอบว่ากองทุนหุ้นและรายได้อาจได้รับการปฏิบัติตามภาษีของพวกเขาอย่างไรซึ่งสามารถสร้างความแตกต่างที่สำคัญในการลงทุน

กองทุนหุ้น: เนื่องจากกองทุนหุ้นมีการลงทุนเป็นหลักในหุ้นจึงอยู่ภายใต้ภาษีกำไรจากการลงทุน-เมื่อกองทุนหุ้นขายหุ้นที่กำไรมันจะส่งต่อไปยังนักลงทุนเพื่อจ่ายเงินทุนกำไร สิ่งเหล่านี้จะถูกเก็บภาษีในอัตราผลกำไรระยะยาวหากมีการถือหุ้นมานานกว่าหนึ่งปีซึ่งโดยทั่วไปต่ำกว่าอัตราภาษีเงินได้ปกติที่คุณจ่ายเป็นประจำทุกปี อย่างไรก็ตามหากหุ้นถูกจัดขึ้นในช่วงเวลาที่สั้นลงกำไรจะถูกพิจารณาว่าเป็นระยะสั้นและถูกเก็บภาษีในอัตราภาษีเงินได้ปกติของนักลงทุน เงินปันผลที่ส่งไปยังนักลงทุนจะต้องเสียภาษีในอัตราเงินปันผลที่ผ่านการรับรองซึ่งมักจะต่ำกว่าอัตราภาษีเงินได้ทั่วไป

กองทุนรายได้: ในขณะเดียวกันรายได้ดอกเบี้ยที่เกิดจากพันธบัตรมักจะถูกเก็บภาษีตามปกติของนักลงทุนภาษีเงินได้ประเมิน. อย่างไรก็ตามพันธบัตรบางประเภทเช่นพันธบัตรเทศบาลอาจเสนอรายได้ดอกเบี้ยที่ได้รับการยกเว้นภาษีทำให้พวกเขาน่าสนใจสำหรับนักลงทุนในวงเล็บภาษีที่สูงขึ้น เช่นนี้อาจมีความแตกต่างอย่างมากระหว่างกองทุนรายได้พันธบัตรหนึ่งกับอีกกองทุน นอกเหนือจากรายได้ดอกเบี้ยกองทุนรายได้ยังสามารถสร้างกำไรจากการขายพันธบัตรซึ่งถูกเก็บภาษีเช่นการขายในกองทุนหุ้นและอัตราอีกครั้งขึ้นอยู่กับระยะเวลาการถือครอง

บรรทัดล่าง

กองทุนหุ้นและกองทุนรายได้ตอบสนองต่อเป้าหมายการลงทุนที่แตกต่างกันและความเสี่ยงต่อความเสี่ยง กองทุนหุ้นลงทุนในหุ้น บริษัท ที่มีการซื้อขายสาธารณะและเหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการการชื่นชมเงินทุนและยินดีที่จะยอมรับความเสี่ยงที่สูงขึ้น กองทุนรายได้มีหลักทรัพย์คงที่เช่นพันธบัตรและมักจะเหมาะสมกว่าสำหรับนักลงทุนที่จัดลำดับความสำคัญของรายได้ปกติและการอนุรักษ์เงินทุน

Lazaroff แนะนำการตรวจสอบผลตอบแทนรวมที่อาจเกิดขึ้นสำหรับกองทุนทั้งสองประเภทแทนที่จะมองหาเงินปันผลหรือรายได้ดอกเบี้ย “ ดอลลาร์เป็นดอลลาร์ไม่ว่าจะมาจากไหน” เขากล่าว

สิ่งสำคัญที่สุดคือตรวจสอบให้แน่ใจว่าการลงทุนใด ๆ ที่ตรงกับเป้าหมายทางการเงินของคุณการยอมรับความเสี่ยงและขอบฟ้าการลงทุน