6 อัตราส่วนการเงินขั้นพื้นฐานและสิ่งที่พวกเขาเปิดเผย

การวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงินของ บริษัท เป็นวิธีหนึ่งในการตรวจสอบงบดุลและงบกำไรขาดทุนของ บริษัท อัตราส่วนทางการเงินติดตามผลการดำเนินงานสภาพคล่องประสิทธิภาพการดำเนินงานและผลกำไรของ บริษัท นักลงทุนบางคนใช้อัตราส่วนเพื่อเปรียบเทียบ บริษัท เป็นโอกาสการลงทุนที่มีศักยภาพ

มีอัตราส่วนที่แตกต่างกันมากมายที่นักวิเคราะห์และนักลงทุนสามารถใช้ในการวิเคราะห์และคาดการณ์เกี่ยวกับผลการดำเนินงานทางการเงินของ บริษัท และการเติบโตในอนาคตที่อาจเกิดขึ้น อัตราส่วนทางการเงินพื้นฐานหกประการคืออัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนอัตราส่วนอย่างรวดเร็วกำไรต่อหุ้น (EPS) ราคาต่อกำไร (P/E) หนี้ต่อทุน (D/E) และผลตอบแทนจากผู้ถือหุ้น (ROE) อ่านเพื่อเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับอัตราส่วนทางการเงินเหล่านี้

อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียน

การประเมินสุขภาพของ บริษัท เกี่ยวข้องกับการวัดสภาพคล่อง- สภาพคล่องหมายถึงวิธีการที่ บริษัท สามารถเปลี่ยนสินทรัพย์เป็นเงินสดเพื่อชำระภาระหน้าที่ระยะสั้นได้อย่างไร อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนมีประโยชน์ในการช่วยคุณวัดสภาพคล่อง มันเป็นตัวชี้วัดความสามารถของ บริษัท ในการชำระหนี้สินหมุนเวียนด้วยสินทรัพย์หมุนเวียน

เงินทุนหมุนเวียนคือความแตกต่างระหว่างสินทรัพย์หมุนเวียนของ บริษัท และหนี้สินหมุนเวียน:

สินทรัพย์หมุนเวียน - หนี้สินหมุนเวียน = เงินทุนหมุนเวียน

อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนเช่นเงินทุนหมุนเวียนเปรียบเทียบสินทรัพย์หมุนเวียนกับหนี้สินหมุนเวียนและเป็นตัวชี้วัดที่ใช้ในการวัดสภาพคล่อง อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนคำนวณโดยการหารสินทรัพย์หมุนเวียนโดยหนี้สินหมุนเวียน-

สินทรัพย์หมุนเวียน / หนี้สินหมุนเวียน = อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียน

สมมติว่า บริษัท XYZ มีสินทรัพย์หมุนเวียน 8 ล้านดอลลาร์และหนี้สินหมุนเวียน 4 ล้านดอลลาร์ อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนคือ 2 ($ 8 ล้าน / $ 4 ล้าน = 2) นั่นเป็นข้อบ่งชี้ถึงสภาพคล่องระยะสั้นที่ดีต่อสุขภาพ แต่จะเกิดอะไรขึ้นถ้าสอง บริษัท ที่คล้ายกันแต่ละแห่งมีอัตราส่วน 2? บริษัท ที่มีเงินสดมากขึ้นในสินทรัพย์หมุนเวียนจะสามารถชำระหนี้ได้เร็วขึ้น

อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียน 1 สามารถบอกได้ว่า บริษัท อาจมีปัญหาด้านสภาพคล่องและอาจไม่สามารถชำระหนี้สินระยะสั้นได้ แต่ปัญหาอาจเป็นการชั่วคราวและปรับปรุงในภายหลัง

อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียน 2 หรือสูงกว่าสามารถบ่งบอกถึงสภาพคล่องที่ดีต่อสุขภาพและความสามารถในการจ่ายหนี้สินระยะสั้น แต่ก็สามารถชี้ไปที่ บริษัท ที่มีสินทรัพย์ระยะสั้นมากเกินไปเช่นเงินสด สินทรัพย์เหล่านี้บางส่วนอาจใช้ในการลงทุนใน บริษัท หรือจ่ายเงินปันผลผู้ถือหุ้น

อัตราส่วนด่วน

ที่อัตราส่วนด่วนเรียกอีกอย่างว่าการทดสอบกรด เป็นอีกมาตรการหนึ่งของสภาพคล่อง มันแสดงถึงความสามารถของ บริษัท ในการชำระหนี้สินหมุนเวียนด้วยสินทรัพย์ที่สามารถแปลงเป็นเงินสดได้อย่างรวดเร็ว

การคำนวณอัตราส่วนอย่างรวดเร็วคือ:

สินทรัพย์หมุนเวียน - ค่าใช้จ่ายล่วงหน้าสินค้าคงคลัง / หนี้สินหมุนเวียน

สูตรลบสินค้าคงคลังเพราะอาจใช้เวลาในการขายและแปลงสินค้าคงคลังเป็นสินทรัพย์เหลว-

สมมติว่า บริษัท XYZ มีสินทรัพย์หมุนเวียน 8 ล้านดอลลาร์ค่าใช้จ่ายสินค้าคงคลังและค่าใช้จ่ายล่วงหน้า 2 ล้านดอลลาร์และหนี้สินหมุนเวียน 4 ล้านดอลลาร์ นั่นหมายความว่าอัตราส่วนอย่างรวดเร็วคือ 1.5 (8 ล้านดอลลาร์ - 2 ล้านดอลลาร์ / 4 ล้านดอลลาร์ = 1.5) สิ่งนี้บ่งชี้ว่า บริษัท มีเงินเพียงพอที่จะชำระค่าใช้จ่ายและดำเนินการต่อ

อัตราส่วนอย่างรวดเร็วน้อยกว่า 1 สามารถระบุได้ว่ามีสินทรัพย์สภาพคล่องไม่เพียงพอที่จะจ่ายหนี้สินระยะสั้น บริษัท อาจต้องเพิ่มเมืองหลวงหรือดำเนินการอื่น ๆ ในทางกลับกันมันอาจเป็นสถานการณ์ชั่วคราว

รายได้ต่อหุ้น (EPS)

เมื่อซื้อหุ้นคุณเข้าร่วมในรายได้ในอนาคต - และความเสี่ยงของการสูญเสีย - ของ บริษัทรายได้ต่อหุ้น (EPS)เป็นตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรของ บริษัท นักลงทุนใช้เพื่อทำความเข้าใจมูลค่าของ บริษัท

EPS คำนวณโดยการหารรายได้สุทธิโดยถ่วงน้ำหนักเฉลี่ยจำนวนหุ้นสามัญที่โดดเด่นในระหว่างปี:

รายได้สุทธิ / ถ่วงน้ำหนักเฉลี่ย = กำไรต่อหุ้น

กำไรต่อหุ้นจะเป็นศูนย์หรือติดลบหาก บริษัท มีกำไรเป็นศูนย์หรือรายได้ติดลบแสดงถึงการขาดทุน EPS ที่สูงขึ้นหมายถึงค่าที่มากขึ้น

อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E)

นักลงทุนใช้อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) เพื่อกำหนดศักยภาพของหุ้นสำหรับการเติบโต มันสะท้อนให้เห็นว่าพวกเขาจะจ่ายเท่าใดเพื่อรับรายได้ $ 1 มันมักจะใช้เพื่อเปรียบเทียบมูลค่าที่เป็นไปได้ของการเลือกหุ้น

ในการคำนวณอัตราส่วน P/E ให้แบ่งราคาหุ้นปัจจุบันของ บริษัท ด้วยกำไรต่อหุ้น:

ราคาหุ้น/กำไรปัจจุบันต่อหุ้น = อัตราส่วนราคา-กำไร

อัตราส่วน P / E ของ บริษัท จะอยู่ที่ 9.49 ($ 46.51 / $ 4.90 = 9.49) หากปิดการซื้อขายที่ $ 46.51 ต่อหุ้นและกำไรต่อหุ้นในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาเฉลี่ย 4.90 ดอลลาร์ นักลงทุนจะใช้จ่าย $ 9.49 สำหรับทุกดอลลาร์ที่สร้างขึ้นของผลประกอบการประจำปี

นักลงทุนยินดีจ่ายมากกว่า 20 เท่าของกำไรต่อหุ้นสำหรับหุ้นบางอย่างเมื่อพวกเขารู้สึกว่าการเติบโตในอนาคตของรายได้จะทำให้พวกเขาเพียงพอผลตอบแทนจากการลงทุนของพวกเขา-

อัตราส่วน P/E จะไม่สมเหตุสมผลอีกต่อไปหาก บริษัท มีรายได้เป็นศูนย์หรือเป็นลบ มันจะปรากฏเป็น n/a สำหรับ“ ไม่สามารถใช้ได้”

อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (d/e)

ถ้าเป้าหมายการลงทุนในอนาคตของคุณยืมมากเกินไปล่ะ? สิ่งนี้สามารถเพิ่มค่าคงที่ลดรายได้ที่มีให้สำหรับเงินปันผลและมีความเสี่ยงต่อผู้ถือหุ้น

ที่อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (d/e)มาตรการจำนวน บริษัท ที่ให้เงินทุนสนับสนุนการดำเนินงานโดยใช้เงินที่ยืมมา สามารถระบุได้ว่าผู้ถือหุ้นสามารถครอบคลุมหนี้ทั้งหมดได้หรือไม่ นักลงทุนมักใช้เพื่อเปรียบเทียบการใช้ประโยชน์จาก บริษัท ต่าง ๆ ในอุตสาหกรรมเดียวกัน สิ่งนี้สามารถช่วยให้พวกเขาพิจารณาว่าการลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำ

แบ่งหนี้สินทั้งหมดโดยรวมส่วนของผู้ถือหุ้นในการคำนวณอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน:

หนี้สินรวม / ส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมด = อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน

สมมติว่า บริษัท XYZ มีมูลค่าสินเชื่อและผู้ถือหุ้นมูลค่า 3.1 ล้านดอลลาร์ที่ 13.3 ล้านดอลลาร์ นั่นเป็นอัตราส่วนเล็กน้อยที่ 0.23 ซึ่งเป็นที่ยอมรับภายใต้สถานการณ์ส่วนใหญ่

อย่างไรก็ตามเช่นเดียวกับอัตราส่วนอื่น ๆ ทั้งหมดจะต้องวิเคราะห์ตัวชี้วัดในแง่ของบรรทัดฐานอุตสาหกรรมและข้อกำหนดเฉพาะของ บริษัท

กลับมาในส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE)

กลับมาในส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE)มาตรการความสามารถในการทำกำไรและวิธีการที่ บริษัท ใช้เงินผู้ถือหุ้นเพื่อทำกำไรอย่างไร ROE แสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ของผู้ถือหุ้นสามัญ

มันคำนวณโดยการรับรายได้สุทธิ (รายได้น้อยกว่าค่าใช้จ่ายและภาษี) คิดก่อนที่จะจ่ายเงินปันผลร่วมกัน-แชร์และหลังจากจ่ายเงินปันผลแบบหุ้นที่ต้องการ หารผลลัพธ์โดยส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมด:

รายได้สุทธิ (ค่าใช้จ่ายและภาษีก่อนจ่ายเงินปันผลหุ้นสามัญและหลังจากจ่ายเงินปันผลหุ้นที่ต้องการ) / ผู้ถือหุ้นทั้งหมด

สมมติว่ารายได้สุทธิของ บริษัท XYZ อยู่ที่ 1.3 ล้านดอลลาร์ ส่วนของผู้ถือหุ้นคือ 8 ล้านดอลลาร์ ROE ของ บริษัท คือ 16.25% ยิ่ง ROE สูงขึ้นเท่าไหร่ บริษัท ก็ยิ่งสร้างผลกำไรได้ดีขึ้นโดยใช้ผู้ถือหุ้น

บรรทัดล่าง

อัตราส่วนทางการเงินสามารถช่วยคุณเลือกได้หุ้นที่ดีที่สุดสำหรับพอร์ตโฟลิโอของคุณและสร้างความมั่งคั่งของคุณ การเงินหลายสิบมีการใช้อัตราส่วนในการวิเคราะห์พื้นฐาน- บทความนี้เน้นถึงอัตราส่วนทางการเงินที่พบบ่อยที่สุดหกประการ

โปรดจำไว้ว่า บริษัท ไม่สามารถประเมินได้อย่างถูกต้องโดยใช้อัตราส่วนเพียงหนึ่งเดียวในการแยก ให้แน่ใจว่าได้ใช้อัตราส่วนที่หลากหลายสำหรับการตัดสินใจลงทุนที่มั่นใจมากขึ้น