Bear Spread: ภาพรวมและตัวอย่างของตัวเลือก Spreads

หมีแพร่กระจายคืออะไร?

การแพร่กระจายของหมีคือตัวเลือกกลยุทธ์ที่ใช้เมื่อมีความอดทนเล็กน้อยและต้องการเพิ่มผลกำไรสูงสุดในขณะที่ลดความสูญเสีย เป้าหมายคือการทำกำไรให้กับนักลงทุนเมื่อราคาของความปลอดภัยพื้นฐานลดลง กลยุทธ์นี้เกี่ยวข้องกับการซื้อและการขายพร้อมกันของทั้งคู่หรือเรียกร้องให้ทำสัญญาพื้นฐานเดียวกันกับวันหมดอายุเดียวกัน แต่แตกต่างกันราคานัดหยุดงาน-

การแพร่กระจายของหมีอาจตรงกันข้ามกับไฟล์การแพร่กระจายของวัวซึ่งนักลงทุนใช้ประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นในระดับปานกลางในการรักษาความปลอดภัยพื้นฐาน

ทำความเข้าใจกับหมีสเปรด

แรงผลักดันหลักสำหรับนักลงทุนในการดำเนินการสเปรดหมีคือพวกเขาคาดว่าการลดลงของความปลอดภัยพื้นฐาน แต่ไม่ได้อยู่ในทางที่เห็นได้และต้องการกำไรจากมันหรือปกป้องตำแหน่งที่มีอยู่ของพวกเขา มีสองประเภทหลักของสเปรดหมีที่ผู้ค้าสามารถเริ่มต้นได้: กหมีใส่แพร่กระจายและแบกสายแพร่กระจาย- ทั้งสองกรณีจะถูกจัดประเภทเป็นสเปรดแนวตั้ง

การแพร่กระจายของหมีเกี่ยวข้องกับการซื้อพร้อมกันใส่เพื่อผลกำไรจากการลดลงของการรักษาความปลอดภัยพื้นฐานและการขาย (การเขียน) อีกครั้งที่มีการหมดอายุเท่ากัน แต่ในราคาที่ต่ำกว่าเพื่อสร้างรายได้เพื่อชดเชยค่าใช้จ่ายในการซื้อครั้งแรก กลยุทธ์นี้ส่งผลให้เดบิตสุทธิไปยังบัญชีของผู้ค้า

ในทางกลับกันการโทรหาหมีเกี่ยวข้องกับการขาย (การเขียน) กเรียกเพื่อสร้างรายได้และซื้อสายที่มีการหมดอายุเท่ากัน แต่ในราคาที่สูงกว่าเพื่อ จำกัดกลับหัวกลับหางเสี่ยง. กลยุทธ์นี้ส่งผลให้เครดิตสุทธิไปยังบัญชีของผู้ค้า

หมีสเปรดยังสามารถเกี่ยวข้องได้อัตราส่วนเช่นการซื้อหนึ่งใส่เพื่อขายสองหรือมากกว่าวางในราคานัดหยุดงานที่ต่ำกว่าครั้งแรก เนื่องจากเป็นกลยุทธ์การแพร่กระจายที่จ่ายออกไปเมื่อการลดลงของพื้นฐานมันจะสูญเสียหากตลาดเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตามการสูญเสียจะถูกต่อยอดที่พรีเมี่ยมจ่ายสำหรับการแพร่กระจาย

แบกตัวอย่างการแพร่กระจาย

สมมติว่านักลงทุนมีความอดทนต่อหุ้น XYZ เมื่อมีการซื้อขายที่ $ 50 ต่อหุ้นและเชื่อว่าราคาหุ้นจะลดลงในเดือนหน้า นักลงทุนสามารถใส่หมีใส่ได้โดยการซื้อ $ 48 ใส่และขาย (การเขียน) $ 44 วางไว้สำหรับเดบิตสุทธิที่ $ 1

สถานการณ์ที่ดีที่สุดคือถ้าราคาหุ้นสิ้นสุดลงที่หรือต่ำกว่า $ 44 สถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุดคือถ้าราคาหุ้นสิ้นสุดลงที่หรือสูงกว่า $ 48 ตัวเลือกจะหมดอายุไร้ค่าและผู้ค้าจะลดต้นทุนของสเปรด

• Break Even Point = 48 Strike - ค่าใช้จ่ายสเปรด = $ 48 - $ 1 = $ 47
• ผลกำไรสูงสุด = ($ 48 - $ 44) - ค่าใช้จ่ายสเปรด = $ 4 - $ 1 = $ 3
• ขาดทุนสูงสุด = ค่าใช้จ่ายสเปรด = $ 1

แบกตัวอย่างการแพร่กระจาย

หนึ่งยังสามารถใช้การแพร่กระจายของหมี นักลงทุนมีความอดทนต่อหุ้น XYZ เมื่อมีการซื้อขายที่ $ 50 ต่อหุ้นและเชื่อว่าราคาหุ้นจะลดลงในเดือนหน้า นักลงทุนขาย (เขียน) การโทร $ 44 และซื้อการโทร $ 48 สำหรับเครดิตสุทธิ $ 3

หากราคาหุ้นสิ้นสุดลงที่หรือต่ำกว่า $ 44 ตัวเลือกจะหมดอายุที่ไร้ค่าและผู้ค้าจะเก็บเครดิตสเปรด ในทางกลับกันหากราคาหุ้นสิ้นสุดลงที่หรือสูงกว่า $ 48 จากนั้นผู้ค้าจะลดลงเครดิตสเปรดลบ ($ 44 - $ 48)

• Break Even Point = 44 Strike + Spread Credit = $ 44 + $ 3 = $ 47
• กำไรสูงสุด = เครดิตสเปรด = $ 3
• ขาดทุนสูงสุด = เครดิตสเปรด - ($ 48 - $ 44) = $ 3 - $ 4 = $ 1

ประโยชน์และข้อเสียของการแพร่กระจายของหมี

สเปรดของหมีไม่เหมาะสำหรับทุกสภาพตลาด พวกเขาทำงานได้ดีที่สุดในตลาดที่สินทรัพย์พื้นฐานลดลงในระดับปานกลางและไม่ได้เพิ่มราคาอย่างมาก ยิ่งไปกว่านั้นในขณะที่หมีสเปรด จำกัด การสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นพวกเขายังได้รับผลกำไรที่เป็นไปได้