เรียกพรีเมี่ยม: สิ่งที่พวกเขาคือประเภทต่าง ๆ

Call Premium คืออะไร?

การโทรพรีเมี่ยมคือจำนวนเงินดอลลาร์เกินกว่าตามค่าของความมั่นคงหนี้ที่เรียกได้ซึ่งมอบให้กับผู้ถือเมื่อความปลอดภัยได้รับการไถ่ก่อนกำหนดโดยผู้ออก

พรีเมี่ยมการโทรเรียกอีกอย่างว่าการไถ่ถอนพรีเมี่ยม ในคำศัพท์ทางเลือกพรีเมี่ยมการโทรคือจำนวนเงินที่ผู้ซื้อตัวเลือกการโทรต้องจ่ายให้กับนักเขียน

Call Premium ทำงานอย่างไร

พรีเมี่ยมการโทรเป็นจำนวนเงินที่เกินกว่ามูลค่าหน้าของความปลอดภัยและได้รับการชำระในกรณีที่การรักษาความปลอดภัยได้รับการไถ่ก่อนวันครบกำหนดที่กำหนด อีกวิธีหนึ่งพรีเมี่ยมการโทรคือความแตกต่างระหว่างราคาโทรของพันธบัตรและมูลค่าที่ระบุไว้

พันธบัตรองค์กรและหุ้นบุริมสิทธิส่วนใหญ่มีบทบัญญัติโทรที่อนุญาตให้ผู้ออกหลักทรัพย์เพื่อไถ่ถอนหลักทรัพย์ก่อนที่พวกเขาจะเติบโต หลักทรัพย์ที่มีคุณสมบัตินี้เรียกว่าหลักทรัพย์ที่เรียกได้- เมื่อพันธบัตรสามารถเรียกได้ว่าผู้ออกมีสิทธิ์โทรในพันธบัตรเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง

พันธบัตรที่มีอยู่จะได้รับการไถ่ก่อนกำหนดและผู้ออกใช้ประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าที่น่าสนใจในตลาดโดยรีไฟแนนซ์ปัญหาหนี้ ผลที่ตามมาคือผู้ออกจะซื้อคูปองที่จ่ายพันธบัตรที่สูงขึ้นและคืนพันธบัตรใหม่ด้วยอัตราคูปองที่ต่ำกว่า สิ่งนี้จะช่วยลดต้นทุนการกู้ยืมของ บริษัท ได้อย่างมีประสิทธิภาพ

ในขณะที่สิ่งนี้เป็นประโยชน์สำหรับผู้ออกตราสารหนี้ แต่ก็เปิดเผยว่าผู้ถือหุ้นกู้ความเสี่ยงในการลงทุนใหม่-ความเสี่ยงของการลงทุนเงินทุนของพวกเขาในพันธบัตรที่จ่ายดอกเบี้ยต่ำกว่า นอกจากนี้พันธบัตรที่ได้รับการไถ่ก่อนการชำระดอกเบี้ยจ่ายให้กับผู้ถือหุ้นกู้ ตัวอย่างเช่นนักลงทุนที่ถือพันธบัตร 10 ปีที่เรียกว่าหลังจากสี่ปีจะไม่ได้รับการชำระเงินคูปองสำหรับอีกหกปีที่เหลือหลังจากการไถ่คืน เพื่อชดเชยผู้ถือรักษาความปลอดภัยที่เรียกเก็บเงินได้สำหรับความเสี่ยงการลงทุนซ้ำที่พวกเขาได้สัมผัสและการกีดกันรายได้ดอกเบี้ยในอนาคตโดยทั่วไปผู้ออกจะจ่ายค่าโทรศัพท์

ข้อพิจารณาพิเศษ

สำหรับไม่สามารถเรียกได้พันธบัตรหรือการแลกพันธบัตรในระหว่างนั้นการป้องกันการโทรระยะเวลาพรีเมี่ยมการโทรเป็นบทลงโทษที่จ่ายโดยผู้ออกหลักทรัพย์ให้กับผู้ถือหุ้นกู้ ในช่วงสองสามปีแรกที่อนุญาตให้มีการโทรพรีเมี่ยมโดยทั่วไปเท่ากับดอกเบี้ยหนึ่งปี ขึ้นอยู่กับข้อกำหนดของข้อตกลงพันธบัตรพรีเมี่ยมการโทรค่อยๆลดลงเนื่องจากวันที่ปัจจุบันเข้าใกล้วันครบกำหนด เมื่อครบกำหนดพรีเมี่ยมการโทรเป็นศูนย์

ประเภทของการโทรพรีเมี่ยม

นอกเหนือจากพรีเมี่ยมการโทรสำหรับหลักทรัพย์ที่เรียกได้แล้วยังมีพรีเมี่ยมที่เกี่ยวข้องกับตัวเลือก อันตัวเลือกการโทรเป็นสัญญาทางการเงินที่ให้สิทธิ์แก่ผู้ซื้อในการซื้อหุ้นพื้นฐานในราคาที่ตกลงกันไว้ พรีเมี่ยมการโทรคือราคาที่ผู้ซื้อจ่ายให้กับผู้ขาย (หรือนักเขียน) เพื่อรับสิทธิ์นี้

ตัวอย่างเช่นนักลงทุนซื้อ 20 มกราคม 2023 ตัวเลือกการโทรใน Apple (AAPL) ด้วยราคานัดหยุดงานของ $ 180 หากภายในวันที่ 20 มกราคมราคาหุ้นจะสูงกว่า $ 180 นักลงทุนจะใช้ตัวเลือกในการซื้อ 100 หุ้นของ Apple ที่ $ 180 ต่อคน อย่างไรก็ตามเพื่อที่จะได้รับสิทธิ์ที่เกี่ยวข้องกับตัวเลือกการโทรจะต้องชำระค่าพรีเมี่ยมให้กับผู้ขาย ในกรณีนี้พรีเมี่ยมสำหรับหนึ่งตัวเลือกการโทร Apple $ 180 คือ $ 15.65 ต่อหุ้น (1 สัญญา = 100 หุ้น) ดังนั้นการโทรนักเขียน(ผู้ขาย) ได้รับ $ 1,565 ($ 15.65 x 100 หุ้น) เพื่อให้การทำธุรกรรมนี้มีผลกำไรสำหรับผู้ซื้อการโทรอย่างไรก็ตามราคาของ Apple ที่สัญญาจะต้องสูงกว่า $ 195.65 ต่อหุ้นเพื่อบัญชีสำหรับพรีเมี่ยมที่จ่าย ($ 180 + $ 15.65) สิ่งนี้เรียกว่าราคา breakeven

Investopedia ไม่ได้ให้บริการภาษีการลงทุนหรือบริการทางการเงินและคำแนะนำ ข้อมูลจะถูกนำเสนอโดยไม่คำนึงถึงวัตถุประสงค์การลงทุนการยอมรับความเสี่ยงหรือสถานการณ์ทางการเงินของนักลงทุนที่เฉพาะเจาะจงและอาจไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกคน การลงทุนเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงรวมถึงการสูญเสียเงินต้นที่เป็นไปได้