การออกกำลังกายแบบไม่มีเงินสดคืออะไร? วิธีการทำงานกับตัวเลือกหุ้น

การออกกำลังกายแบบไม่มีเงินสดคืออะไร?

แบบฝึกหัดที่ไม่มีเงินสดหรือที่เรียกว่า "การขายในวันเดียวกัน" เป็นธุรกรรมที่พนักงานใช้ตัวเลือกหุ้นโดยใช้เงินกู้ระยะสั้นที่จัดทำโดยกบริษัท นายหน้า- รายได้จากการใช้ตัวเลือกหุ้นจะถูกใช้เพื่อชำระคืนเงินกู้

ในแง่นี้การออกกำลังกายแบบไม่มีเงินสดคล้ายกับการซื้อหุ้นเป็นมาร์จิ้น-

ทำความเข้าใจกับการออกกำลังกายที่ไม่มีเงินสด

การทำธุรกรรมการออกกำลังกายแบบไม่มีเงินสดจะเกิดขึ้นได้โดยโบรกเกอร์ซึ่งจะให้เงินพนักงานเพื่อใช้ในการใช้ตัวเลือกของพวกเขา เงินที่ได้จากการออกกำลังกายตัวเลือกจะถูกใช้เพื่อชำระคืนนายหน้า

การปฏิบัตินี้ได้กลายเป็นวิธีที่ได้รับความนิยมในการใช้ตัวเลือกในหมู่พนักงานที่มีสิทธิ์เข้าร่วมแผนการเลือกหุ้นพนักงาน(ESOPs) เป็นเรื่องธรรมดามากที่สุดในหมู่บริษัท ซื้อขายสาธารณะเนื่องจากสภาพคล่องที่มากขึ้น

ที่สุดบริษัท เอกชนไม่สามารถรองรับการออกกำลังกายที่ไม่มีเงินสดได้เพราะพวกเขามีสภาพคล่องไม่เพียงพอ อย่างไรก็ตามพวกเขาอาจสามารถบรรลุผลลัพธ์ที่คล้ายกันโดยใช้กลไกอื่น ๆ เช่นโดยการออกบันทึกย่อซึ่งคล้ายกับเงินกู้ที่นายหน้าจะให้ในการออกกำลังกายแบบไม่มีเงินสดเป็นประจำ

ตัวอย่างการออกกำลังกายแบบไม่มีเงินสด

Emma ทำงานให้กับ XYZ Corporation และในช่วงหลายปีที่ผ่านมาเธอได้สะสมตัวเลือกหุ้นจำนวนมาก ถ้าเธอจะไปออกกำลังกายตัวเลือกทั้งหมดของเธอเธอสามารถซื้อหุ้น XYZ 5,000 หุ้นในราคา $ 20 ต่อหุ้น เนื่องจากราคาตลาดปัจจุบันอยู่ที่ $ 25 ต่อหุ้นเอ็มม่าสามารถได้รับกำไร 25,000 ดอลลาร์โดยการซื้อหุ้นในราคา $ 100,000 และขายทันทีในราคาตลาดปัจจุบันในราคา $ 125,000

น่าเสียดายที่เอ็มม่าไม่สามารถใช้ประโยชน์จากสถานการณ์นี้ได้เนื่องจากเธอไม่ได้มีเงิน $ 100,000 ในการซื้อหุ้น 5,000 หุ้นเริ่มต้น นอกจากนี้ยังมีภาษีและค่าธรรมเนียมนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่จะเพิ่มค่าใช้จ่ายเริ่มต้นในการใช้ตัวเลือกแม้ว่ามันจะนำไปสู่ผลกำไรในที่สุด

เพื่อแก้ปัญหานี้นายจ้างของเธอเสนอแผนการออกกำลังกายแบบไม่มีเงินสด ภายใต้แผนนี้เอ็มม่าได้รับเงินกู้ระยะสั้นโดย บริษัท นายหน้าจำนวน 100,000 ดอลลาร์ ด้วยการใช้เงินกู้นี้เธอใช้ตัวเลือกของเธอและซื้อหุ้นมูลค่า 5,000 รายการ จากนั้นเธอก็ขายหุ้นในราคาตลาดทันทีได้รับ $ 125,000 ด้วยเงินสดในมือ Emma จะคืนเงินกู้ $ 100,000 จากนายหน้ารวมถึงการทำธุรกรรมและค่าใช้จ่ายภาษีใด ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการทำธุรกรรม

เงินที่ได้จากการออกกำลังกายดังกล่าวจะได้รับการรักษาภาษีที่ดีโดยมีเงื่อนไขบางประการเช่นว่าพนักงานได้ถือหุ้นอย่างน้อยหนึ่งปีนับจากวันออกกำลังกายและสองปีนับจากวันที่ให้เงินช่วยเหลือ หากข้อกำหนดเหล่านั้นไม่เป็นไปตามรายได้ทั่วไป-

ในโลกแห่งความเป็นจริงการทำธุรกรรมนี้จะได้รับการจัดการโดยนายหน้าในนามของเอ็มม่า จากมุมมองของเอ็มม่าเงินจากการขายตัวเลือกจะมาถึงบัญชีของเธอหลังจากเงินกู้จากนายหน้าและค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้องได้รับการชำระคืน