การลงทุนในดัชนี: ภาพรวมตัวอย่างและคำถามที่พบบ่อย

ดัชนีการลงทุนคืออะไร?

การลงทุนดัชนีคือการลงทุนแบบพาสซีฟเทคนิคที่พยายามสร้างผลตอบแทนคล้ายกับที่กว้างดัชนีตลาด- นักลงทุนใช้กลยุทธ์การซื้อและถือนี้เพื่อทำซ้ำประสิทธิภาพของดัชนีเฉพาะ-โดยทั่วไปคือส่วนของหุ้นหรือดัชนีรายได้คงที่-โดยการซื้อหลักทรัพย์ส่วนประกอบของดัชนีหรือการลงทุนในกองทุนรวมดัชนีหรือกองทุนแลกเปลี่ยนแลกเปลี่ยน (ETF) ที่ติดตามดัชนีพื้นฐานอย่างใกล้ชิด

มีข้อดีหลายประการของการลงทุนดัชนี สำหรับหนึ่งการวิจัยเชิงประจักษ์พบว่าการลงทุนดัชนีมีแนวโน้มที่จะดีกว่าการจัดการที่ใช้งานอยู่ในช่วงเวลานาน การใช้แนวทางการลงทุนเพื่อลดอคติและความไม่แน่นอนมากมายที่เกิดขึ้นในกการเลือกสต็อกกลยุทธ์.

การลงทุนดัชนีรวมถึงกลยุทธ์แฝงอื่น ๆ อาจตรงกันข้ามกับการลงทุนที่ใช้งานอยู่-

การลงทุนดัชนีทำงานอย่างไร

การลงทุนดัชนีเป็นกลยุทธ์ที่มีประสิทธิภาพในการจัดการความเสี่ยงและเพิ่มความสอดคล้องผลตอบแทน- ผู้เสนอกลยุทธ์หลีกเลี่ยงการลงทุนอย่างแข็งขันเพราะทฤษฎีการเงินที่ทันสมัยอ้างว่าเป็นไปไม่ได้ที่จะ "เอาชนะตลาด" เมื่อพิจารณาค่าใช้จ่ายและภาษี

เนื่องจากดัชนีการลงทุนต้องใช้วิธีการแฝงกองทุนดัชนีมักจะต่ำกว่าค่าธรรมเนียมการจัดการและอัตราส่วนค่าใช้จ่าย(ers) มากกว่ากองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน ความเรียบง่ายของการติดตามตลาดโดยไม่มีผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอช่วยให้ผู้ให้บริการสามารถรักษาค่าธรรมเนียมได้เล็กน้อย กองทุนดัชนีมีแนวโน้มที่จะประหยัดภาษีมากกว่ากองทุนที่ใช้งานอยู่เพราะพวกเขาทำการซื้อขายบ่อยน้อยลง

ที่สำคัญกว่าการลงทุนดัชนีเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพของการทำให้กระจายต่อต้านความเสี่ยง กองทุนดัชนีประกอบด้วยตะกร้าสินทรัพย์ที่กว้างแทนที่จะลงทุนไม่กี่ สิ่งนี้ทำหน้าที่ลดน้อยที่สุดความเสี่ยงที่ไม่มีระบบเกี่ยวข้องกับ บริษัท หรืออุตสาหกรรมเฉพาะโดยไม่ลดผลตอบแทนที่คาดหวัง

สำหรับนักลงทุนดัชนีจำนวนมากS&P 500เป็นเกณฑ์มาตรฐานที่พบบ่อยที่สุดในการประเมินผลการปฏิบัติงานเนื่องจากเป็นการวัดสุขภาพของเศรษฐกิจสหรัฐฯ กองทุนดัชนีอื่น ๆ ที่ติดตามอย่างกว้างขวางติดตามประสิทธิภาพของค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมของ Dow Jones(DJIA) และภาคพันธบัตรขององค์กร

วิธีการลงทุนดัชนี

การซื้อทุกหุ้นในดัชนีที่น้ำหนักส่วนประกอบที่กำหนดเป็นวิธีที่สมบูรณ์ที่สุดเพื่อให้แน่ใจว่ากผลงานจะได้รับความเสี่ยงเช่นเดียวกันกับโปรไฟล์เกณฑ์มาตรฐานตัวเอง อย่างไรก็ตามขึ้นอยู่กับดัชนีสิ่งนี้อาจใช้เวลานานและค่อนข้างแพงในการดำเนินการ

ตัวอย่างเช่นในการทำซ้ำดัชนี S&P 500 นักลงทุนจะต้องสะสมตำแหน่งในแต่ละ บริษัท 500 แห่งที่อยู่ในดัชนี สำหรับรัสเซล 2000จะต้องมีตำแหน่งที่แตกต่างกัน 2,000 ตำแหน่ง ขึ้นอยู่กับค่าคอมมิชชั่นที่จ่ายให้กับกนายหน้าสิ่งนี้สามารถกลายเป็นค่าใช้จ่ายได้

วิธีที่คุ้มค่ามากขึ้นในการติดตามดัชนีเกี่ยวข้องกับการเป็นเจ้าของอย่างมากที่สุด-ถ่วงน้ำหนักส่วนประกอบดัชนีหรือการสุ่มตัวอย่างสัดส่วนที่แน่นอนพูด 20%ของการถือครองของดัชนี วิธีที่คุ้มค่าที่สุดในการเป็นเจ้าของดัชนีในวันนี้คือการค้นหากองทุนรวมดัชนีหรือETFนั่นทำให้คุณได้ผลทั้งหมดสำหรับคุณโดยรวมดัชนีทั้งหมดเป็นความปลอดภัยหรือการแบ่งปันเพียงครั้งเดียว

ข้อ จำกัด ของการลงทุนดัชนี

แม้จะได้รับความนิยมอย่างมากในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา แต่ก็มีข้อ จำกัด ในการทำดัชนีการลงทุน กองทุนดัชนีจำนวนมากเกิดขึ้นในไฟล์มูลค่าตลาดพื้นฐานหมายถึงการถือครองอันดับต้น ๆ มีน้ำหนักเกินสำหรับการเคลื่อนไหวของตลาดในวงกว้าง ดังนั้นถ้าพูดยักษ์เช่น Amazon.com Inc. (amzn) และ Meta Platforms Inc. (เมตา) ก่อนหน้านี้ Facebook Inc. สัมผัสกับไตรมาสที่อ่อนแอมันจะมีผลกระทบที่เห็นได้ชัดเจนต่อดัชนีทั้งหมด

กลยุทธ์แบบพาสซีฟทั้งหมดนี้ละเลยชุดย่อยของจักรวาลการลงทุนที่มุ่งเน้นไปที่ปัจจัยตลาดเช่นมูลค่าโมเมนตัมและคุณภาพ ปัจจัยเหล่านี้เป็นมุมหนึ่งของการลงทุนที่เรียกว่าสมาร์ทเบต้าซึ่งพยายามส่งมอบให้ดีขึ้นผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงกว่าดัชนีน้ำหนักถ่วงน้ำหนักตลาด กองทุน Smart-Beta นำเสนอผลประโยชน์เดียวกันกับกลยุทธ์แบบพาสซีฟโดยมีการจัดการที่ใช้งานอยู่เพิ่มเติมหรือที่รู้จักกันในชื่อ Alpha

ตัวอย่างโลกแห่งความเป็นจริงของการลงทุนดัชนี

กองทุนรวมดัชนีมีมาตั้งแต่ปี 1970 กองทุนหนึ่งที่เริ่มต้นทั้งหมดก่อตั้งโดย Vanguard Chair John Bogle ในปี 1976 ยังคงเป็นหนึ่งในที่ดีที่สุดสำหรับผลการดำเนินงานระยะยาวโดยรวมและต้นทุนต่ำ

ในช่วงหลายปีที่ผ่านมากองทุนดัชนี Vanguard 500 ได้ติดตาม S&P 500 อย่างซื่อสัตย์ในด้านองค์ประกอบและประสิทธิภาพ สำหรับมันหุ้นพลเรือเอกอัตราส่วนค่าใช้จ่ายคือ 0.04%และการลงทุนขั้นต่ำคือ $ 3,000