การแลกเปลี่ยนหุ้น: คำจำกัดความวิธีการทำงานตัวอย่างและการเก็บภาษี

การแลกเปลี่ยนหุ้นคืออะไร?

การแลกเปลี่ยนหุ้นคือการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ที่ใช้ทุนหนึ่งสำหรับอีกและมักจะเกี่ยวข้องกับการชำระเงินสำหรับการควบรวมกิจการหรือการซื้อกิจการ- การแลกเปลี่ยนหุ้นเกิดขึ้นเมื่อกรรมสิทธิ์ของผู้ถือหุ้นของหุ้นของ บริษัท เป้าหมายถูกแลกเปลี่ยนสำหรับหุ้นของ บริษัท ที่ได้มา ในระหว่างการแลกเปลี่ยนหุ้นหุ้นของแต่ละ บริษัท จะต้องมีมูลค่าอย่างถูกต้องเพื่อกำหนดความยุติธรรมอัตราส่วนการแลกเปลี่ยนระหว่างสองหุ้น จำนวนหุ้นที่กำหนดไว้ของ บริษัท หนึ่งถูกสลับกับหุ้นของอีก บริษัท หนึ่งเป็นวิธีการครอบคลุมค่าใช้จ่าย

การแลกเปลี่ยนสต็อกก็เกิดขึ้นในโครงการชดเชยหุ้นพนักงาน(ESOPs) ซึ่งพนักงานแลกเปลี่ยนหุ้นที่ได้รับแล้วเพื่อรับตัวเลือกหุ้นมากขึ้น

โปรดทราบว่าการแลกเปลี่ยนหุ้นไม่ควรสับสนกับไฟล์การแลกเปลี่ยนหุ้นซึ่งคล้ายกับไฟล์การแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยแต่แทนที่จะเป็นขาข้างหนึ่งเป็นด้าน "คงที่" มันขึ้นอยู่กับการกลับมาของดัชนีหุ้น

การแลกเปลี่ยนหุ้นทำงานอย่างไร

การแลกเปลี่ยนสต็อกสามารถถือเป็นข้อตกลงทั้งหมดที่จ่ายในการควบรวมกิจการและการซื้อกิจการ (M&A) ข้อตกลง; พวกเขาสามารถเป็นส่วนหนึ่งของข้อตกลง M&A พร้อมกับการจ่ายเงินสดให้กับผู้ถือหุ้นของบริษัท กำหนดเป้าหมายหรือพวกเขาสามารถคำนวณได้สำหรับทั้งผู้ซื้อและเป้าหมายสำหรับนิติบุคคลที่จัดตั้งขึ้นใหม่

หรือที่รู้จักกันในชื่อสต็อกสต็อกดีลหุ้นของ บริษัท ที่ได้มานั้นมีการแลกเปลี่ยนสำหรับหุ้นของ บริษัท ที่ได้มาในอัตราที่กำหนดไว้ล่วงหน้า โดยปกติจะมีเพียงส่วนหนึ่งของกการควบรวมกิจการเสร็จสิ้นด้วยการทำธุรกรรมสต็อกสำหรับสต็อกโดยมีค่าใช้จ่ายที่เหลืออยู่ด้วยเงินสดหรือวิธีการชำระเงินอื่น ๆ

ตัวอย่างการแลกเปลี่ยนหุ้น

ในปี 2560 บริษัท Dow Chemical ("Dow") และ Ei du Pont de Nemours & Company ("Dupont") ปิดการควบรวมกิจการที่ผู้ถือหุ้น Dow ได้รับอัตราส่วนการแลกเปลี่ยน 1.00 หุ้นของ Dowdupont

โปรดทราบว่าในกรณีของข้อตกลง All-Stock หลังจากที่มีการตกลงกันในอัตราส่วนการแลกเปลี่ยนราคาหุ้นของ บริษัท เป้าหมายจะผันผวนตามมูลค่าประมาณตามอัตราส่วนการแลกเปลี่ยนหุ้น

นอกจากนี้สำหรับผู้ถือหุ้นของ บริษัท เป้าหมายIRSไม่ถือว่าการลงทุนดั้งเดิมเป็น "การกำจัด" เพื่อวัตถุประสงค์ด้านภาษีเมื่อ บริษัท ถูกยึดครอง ไม่จำเป็นต้องรายงานกำไรหรือขาดทุนเมื่อปิดการจัดการ ที่พื้นฐานราคาสำหรับผู้ถือหุ้นของ บริษัท ที่รวมเข้าด้วยกันจะเหมือนกับการลงทุนดั้งเดิม

การแลกเปลี่ยนสต็อกค่าตอบแทนพนักงาน

การใช้คำว่าการแลกเปลี่ยนสต็อกอีกครั้งเกิดขึ้นในสถานการณ์ที่น้อยกว่าของพนักงานที่ต้องการใช้ตัวเลือกหุ้นของพวกเขาและเปลี่ยนเป็นหุ้น พนักงานที่เป็นผู้ร่วมก่อตั้งหรือผู้ซื้อรายแรกที่ประสบความสำเร็จอย่างสูงการเริ่มต้นอาจพบว่าพวกเขามีตัวเลือกในการซื้อหุ้นจำนวนมากของหุ้น แต่เงินที่ต้องใช้ในการซื้อหุ้นเหล่านั้นเป็นสิ่งต้องห้าม

ในสถานการณ์เช่นนี้พนักงานอาจใช้มูลค่าของหุ้นที่เป็นเจ้าของแล้วเพื่อจ่ายสำหรับหุ้นใหม่ แทนที่จะขายหุ้นเหล่านั้นเพื่อระดมทุนเพื่อใช้ตัวเลือกพนักงานเพียงแค่แลกเปลี่ยนหุ้นเพื่อจ่ายสำหรับการใช้หุ้นจำนวนมากขึ้น

ข้อได้เปรียบและข้อเสียของการแลกเปลี่ยนสต็อกที่กระตุ้นตัวเลือก

การทำธุรกรรมการแลกเปลี่ยนหุ้นทั่วไปสำหรับพนักงานของ บริษัท ที่ได้รับการชดเชยบางส่วนด้วยสต็อกทำให้เกิดการแลกเปลี่ยนหุ้นที่เป็นเจ้าของโดยทันทีพร้อมหุ้นใหม่จากการใช้ตัวเลือกหุ้น โดยพื้นฐานแล้วพนักงานแลกเปลี่ยนหุ้นที่มีอยู่สำหรับชุดหุ้นใหม่ในอัตราส่วนการแลกเปลี่ยน

ข้อได้เปรียบหลักของการแลกเปลี่ยนนี้คือพนักงานไม่จำเป็นต้องใช้เงินสดเพื่อรับชุดหุ้นใหม่ ข้อเสียคือการแลกเปลี่ยนอาจทริกเกอร์ภาษีหนี้สิน พนักงานในสถานการณ์นี้ควรหาบุคคลที่มีคุณสมบัติเหมาะสมเพื่อช่วยให้พวกเขาตรวจสอบค่าใช้จ่ายและผลประโยชน์ของการเคลื่อนไหว การแลกเปลี่ยนหุ้นเป็นธุรกรรมที่ซับซ้อนที่ทำได้ดีที่สุดด้วยความช่วยเหลือของที่ปรึกษา

ข้อพิจารณาพิเศษ

เมื่อผู้บริหารได้รับทั้งไฟล์ตัวเลือกหุ้นจูงใจ(ISO) หรือกตัวเลือกหุ้นที่ไม่ผ่านการรับรอง(NSO) พนักงานนั้นจะต้องได้รับการแชร์ที่รองรับตัวเลือกเพื่อให้ตัวเลือกมีค่าใด ๆ

โดยทั่วไปแล้วทั้ง NSO และ ISO จะได้รับอนุญาตภายใต้เงื่อนไขที่ว่าผู้บริหารถูกห้ามไม่ให้ขายหรือให้พวกเขาเพราะพวกเขาได้รับคำสั่งให้แลกเปลี่ยนตัวเลือกสำหรับสต็อก ข้อกำหนดเหล่านี้เขียนลงในสัญญาของผู้บริหาร