401（k）的Bogle资产分配

在一些投资者中，约翰·博格尔（John Bogle）是一个传奇。他是先锋小组以及对指数投资。在他的一生中（他于2019年去世），他彻底改变了共同基金并发展了一种仍然非常有影响力的投资理念。他的方法基于简单，低成本，多样化的投资。

博格的投资理念就是这样 - 一种哲学。因此，它没有具体定义详细的投资“规则”。但是，与资产分配有关的经验法则（您应该持有债券年龄）与这种方法有关。在本文中，我们将解释该规则背后的上下文以及如何应用它。

博格的投资方法

博格尔的投资理念取决于许多关键原则：简单性，减少费用，并采用保守的风险方法作为默认地位。他还认为，一般的投资者会发现，随着时间的流逝，很难或不可能击败市场，因此他们需要的是一种低成本的投资方式指数资金。这使他优先考虑减少与投资共同基金相关的支出并最终发展的方式无负载资金。这种方法后来被称为被动投资。

遵循像bogle一样的策略401（k）从相同的原理开始。这个想法是选择战略资产分配无论市场条件如何，您都可以坚持使用的策略：具有可接受的风险和回报平衡的投资组合，并且可以避免因短期或中期市场波动而出售或购买资产的诱惑。尽管它可能不会像这样，但是根据股票价格改变您的资产分配，从本质上讲是试图短期内“击败市场”- 几乎不可能做的。

取而代之的是，您应该为401（k）选择一系列资产并坚持使用。其中一些应该风险更高，但可能会带来更高的回报，而有些则应该是较低的风险。对于大多数401（k）计划，这意味着您应该投资两者股票和债券。股票风险更高，但可以提供更高的回报；债券的风险较小，但提供较低的回报。

股票和债券（以及其他资产）的精确组合文件夹被称为您的资产分配，遵循Bogle投资理念的投资者使用多种方法来制定正确的组合。持有更多的债券将使您的投资组合更安全，而拥有更多股票将使您面临更多风险。此外，大多数投资者都希望在退休后过渡到更保守的（风险较小）的投资组合。

所有这些考虑因素促使Bogle为您的投资组合所占比例的简单规则：大致是您的年龄。换句话说，如果您今年30岁，则30％的投资组合应以债券保存，等等。

博格尔还建议，在退休分销阶段，投资者将其作为财富的类似债券的组成部分和资产分配，即未来预期收到的任何未来养老金和社会保障付款的价值。也就是说，您应该查看整个投资组合，而不仅仅是401（k）资产，当计算您持有的“债券”百分比时。

特殊考虑

当然，像所有经验法则一样，这是一种简单的资产分配方法，应根据个人投资者的需求进行调整。如前所述，该规则导致相当保守的投资组合，考虑到Bogle的一般方法，这并不奇怪风险。如果您有能力并愿意承担更多的风险以换取更高奖励的承诺，则可以通过减少债券中持有的投资组合的百分比来调整该方向的公式。

相反，在退休之前，许多投资者将需要从其投资组合（甚至是从401（k））中提取资金。如果适用于您股市。

底线

Bogle是Vanguard的创始人，被称为被动投资之父。如他的书中所述，他的投资方法共同基金的常识，冠军低风险，长期，低成本基金。

为了在退休投资组合中达到可接受的风险水平，Bogle建议投资者与股票一起增加其投资组合的债券。他还建议对股票和债券资产分配的经验法则 - 您应该保持债券年龄。因此，如果您今年40岁，那么您的投资组合价值的40％应该是债券。