投资索引：概述，示例和常见问题解答

什么是指数投资？

指数投资是被动投资试图产生收益类似于广泛的回报的技术市场指数。投资者通过购买指数的组件证券，或投资于指数共同基金或交易所交易基金（ETF）来复制特定指数（通常为股权或固定收益指数）的特定指数的绩效，以此本身可以关闭基础指数。

指数投资有几个优势。首先，经验研究发现，指数投资往往胜过主动管理在长时间的框架中。采取动手投资的方法消除了在股票战略。

指数投资以及其他被动策略可能与积极投资。

关键要点

指数投资是一种被动投资策略，旨在复制基准指数的回报。
与积极管理的策略相比，索引提供更大的多元化以及更低的支出和费用。
索引旨在与整个市场的风险和回报相匹配，这是从长期来看，市场将胜过任何股票的股票。
完整的指数投资涉及以给定的投资组合权重购买所有索引的组件，而较少的策略涉及仅拥有最大的索引权重或重要组件的采样。

指数投资如何运作

指数投资是管理风险并获得一致的有效策略返回。该战略的支持者避免了积极的投资，因为现代金融理论声称，一旦考虑到交易成本和税收，就不可能“击败市场”。

由于指数投资采用被动的方法，因此指数资金通常较低管理费和费用比率（ERS）比积极管理的资金。在没有投资组合经理的情况下跟踪市场的简单性使提供商可以保持适中的费用。指数基金也比活跃基金更征收税收效率，因为它们进行的交易较少。

更重要的是，指数投资是一种有效的方法多样化反对风险。指数基金由大量资产而不是一些投资组成。这可以最大程度地减少非系统性风险与特定的公司或行业有关，而不会减少预期收益。

对于许多指数投资者，标普500是评估反对绩效的最常见基准，因为它衡量了美国经济的健康状况。其他广泛遵循的索引资金跟踪了道琼斯工业平均（DJIA）和公司债券部门。

快速事实

根据晨星公司的报道，从2015年到2020年，现役的美国股票基金每年都会出现流出，其中大部分撤回的资金都被拖入了被动资金中。

指数投资方法

以给定的组件重量购买指数中的每个股票是确保文件夹将达到与基准本身。但是，根据索引，这可能很耗时，实施昂贵。

例如，要复制标准普尔500指数，投资者将需要在指数内的500家公司中累积头寸。为了罗素2000，需要有2000个不同的职位。取决于支付给经纪人，这可能会变得过于良好。

追踪指数的更具成本效益的方法涉及仅拥有最严重的加权索引组件或采样一定比例（例如指数持有的20％）。如今，拥有指数的最具成本效益的方法是寻找指数共同基金或etf这对您有效，将整个索引基本上结合到单个安全性或共享中。

指数投资的局限性

尽管近年来越来越受欢迎，但指数投资仍存在一些局限性。许多指数资金是在市值基础，这意味着最高的持股对广泛的市场变动具有很大的重量。因此，如果例如，诸如Amazon.com Inc.之类的巨人（Amzn）和元平台公司（元），以前是Facebook Inc.，经历了一个薄弱的季度，这将对整个指数产生明显影响。

这种完全被动的策略忽略了投资宇宙的一部分，该子集的重点是价值，动量和质量等市场因素。这些因素现在构成了投资的一角Smart-Beta，试图更好风险调整后的回报比市场帽加权指数。 Smart-Beta基金提供了被动策略的相同好处，并具有主动管理的额外优势，也称为Alpha。