债务成本：意味着什么和公式

债务成本是多少？

债务成本是债务所欠的总利息费用。简而言之，债务成本是有效的利率或公司或个人欠任何任何利息负债，例如债券和贷款。这笔费用可以指债务前或税后债务成本。债务成本的程度完全取决于借款人的信誉，因此更高的成本意味着借款人被认为是冒险的。

债务成本如何工作

债务是一个实体欠另一个实体所欠的任何钱。对于许多实体来说，拥有债务是不可避免的，而且很普遍。实际上，公司和个人可能会使用债务进行大量购买或投资以进一步增长。

用于公司。债务是他们的一部分资本结构，其中还包括权益。资本结构涉及公司如何通过不同的资金来源为其整体运营和增长提供资金，这可能包括债务，例如债券或贷款。

债务措施的成本有助于理解公司使用这些类型的整体利率债务融资。与其他公司相比，该措施还可以使投资者了解公司的风险水平，因为风险较高的公司通常具有更高的债务成本。

重要的

公式和债务成本计算

根据可用信息，有几种不同的方法来计算公司的债务成本。

税后债务成本

计算债务成本的一种方法是使用债务后税后成本的公式：

$\ begin {aligned}＆\ text {atcd} =（\ text {rfrr} + \ text {cs}）\ times（1- \ text {税率}）\\ \ \＆\ textbf {were：}债务} \\＆\ text {rfrr} = \ text {无风险的返回率} \\＆\ text {cs} = \ text {credit streak {crete drable}$​ATCD=（（RFRR+CS）×（（1- 税率）在哪里：ATCD=税后债务成本RFRR=无风险回报率CS=信用差​

这无风险回报率是理论回报率具有零风险的投资，最常见于美国国债债券。信贷差异是美国国库券与另一种债券之间的收益率差异债务保障相同的成熟度但信用质量不同。

该公式之所以有用，是因为它考虑了经济波动，以及公司特定的债务使用和信用评级。如果公司有更多的债务或低信用等级，那么其信用差异将更高。

例如，假设无风险收益率为1.5％，公司的信贷利差为3％。它的税前债务成本为4.5％。如果其税率为30％，则税后债务成本为3.15％。我们可以通过以下方式对此进行计算：

$\ begin {Aligned} [（0.015 + 0.03）\ times（1-0.3）] \ end {aligned}$（（（（0.015+0.03）×（（1- 0.3）]​

税前债务成本

计算债务成本的另一种方法是确定当年每笔债务支付的总额。公司支付债务的利率包括无风险的回报率和信用差从上面的公式出发，因为贷方最初确定利率时将考虑两者。

一旦公司拥有本年度支付的总利息，就将这一数字除以所有债务的总额。这是公司所有债务的平均利率。

例如，假设一家公司拥有100万美元的贷款，利率为5％，利率为20万美元，利率为6％。平均利率及其税前债务成本为5.17％。这是按以下方式计算的：

$\ begin {Aligned} \ frac {（\ $ 1 \ text {百万} \ times0.05） +（\ $ 200,000 \ times0.06）} {\ $ 1,200,000}$$ 1，，，，200，，，，000（（$ 1百万×0.05）+（（$ 200，，，，000×0.06）​​

该公司的税率为30％，这意味着其税后债务成本为3.62％。为了计算这一点，我们使用以下公式：

$\ begin {Aligned} [0.0517 \ times（1-0.30）] \ end {aligned}$[0.0517×（（1- 0.30）]​

快速事实

考虑税前的债务成本称为债务前税成本。税后债务成本已经在税收中。税前和之后的债务成本的主要区别在于利息费用是税收 - 可扣除。

税收对债务成本的影响

由于债务支付的利息通常受到税法，由于未偿债务而造成的税收减免可以降低借款人支付的债务有效成本。

税后债务成本是由于可扣除利息费用而减少债务支付的利息。要计算债务后税后成本，请从一个人中减去公司的有效税率，并乘以其债务成本。公司的边际税率不使用。取而代之的是，公司的州和联邦税率加在一起以确定其有效税率。

例如，如果公司唯一的债务是纽带它以5％的利率发行，其税前债务成本为5％。如果其有效税率为30％，那么100％和30％之间的差额为70％，5％的70％为3.5％。债务的税后成本为3.5％。该计算背后的理由是基于公司从声称其作为业务费用的利息而获得的税收节省。

使用该示例，想象该公司以5％的利率发行了100,000美元的债券，每年利息支付为5,000美元。它声称这笔费用为费用，将公司的收入降低了5,000美元。由于该公司支付30％的税率，因此通过发明利息节省了1,500美元的税款。结果，该公司实际上仅支付3500美元的债务。这相当于其债务利率3.5％。

如何降低债务成本

削减费用是公司和个人的关键目标。无论是个人还是公司，目标通常都是相同的：保持降低成本并增加收入/收入。话虽如此，有多种方法可以降低债务成本。以下是这样做的几种方法：

• 谈判率：考虑情况，看看是否可以谈判更好的速度。一些贷方将提前提供一定的利率。但是您不必接受他们给您的速度。实际上，如果您愿意努力进行谈判，那么许多贷方可能愿意与您合作，因为他们想要您的业务而为您提供较低的贷款。
• 再融资：如果利率较低或情况发生变化，请考虑再融资，并且您可以确保更好的利率。当利率下降时，人们通常会用抵押贷款来做到这一点。这使他们可以每月削减抵押贷款向下。
• 增加付款：如果您支付的费用超过了所需的每月付款，则您将降低本金余额，这可以减少您在债务寿险上支付的利息。
• 提高信用评分：你的信用评分是决定您要获得的利率的原因。如果您的分数较低，最终将支付更高的费率。提高分数将有助于您获得较低的利率。您可以通过维护付款或还清现有债务来做到这一点。确保定期检查信用报告，以确保没有错误。

债务成本的例子

我们已经展示了一些债务成本的实例。但是，让我们看一个最后一个示例，以显示其工作原理。

假设您经营一家小型企业，并且在企业下有两辆债务车辆。首先是通过一家主要金融机构的贷款价值25万美元。第二个是通过私人投资者的15万美元贷款。第一贷款的利率为5％，第二贷款的利率为4.5％。

首先，让我们计算这两种贷款每年支付的总利息：

• 贷款＃1：$ 250,000 x 5％= $ 12,500
• 贷款＃2：$ 150,000 x 4.5％= $ 6,750

我们可以将这两个数字添加在一起，以获取年度总利息，即19,250美元。

为了计算税前的有效税率，我们将该数字除以债务的总金额：

$\ begin {Aligned} \ frac {\ $ 19,250} {\ $ 400,000} = 0.0481 \ end {aligned}$$ 400，，，，000$ 19，，，，250​=0.0481​

因此，这些债务的有效税前利率为4.81％

债务为什么有成本？

贷方要求借款人还偿还本金债务金额，以及此外的利息。债权人要求的利率或收益率是债务的成本 - 要求考虑到金钱的时间价值（TVM），通货膨胀以及贷款不会偿还的风险。它也涉及机会成本与用于贷款的资金相关联，没有在其他地方使用。

是什么使债务成本增加？

根据贷方的风险水平，有几个因素可以增加债务成本。其中包括较长的投资回收期，因为贷款的未偿长越长，金钱和机会成本的时间价值的影响就越大。借款人的风险越大，债务成本就越大，因为债务违约和贷方的可能性越高，不会全额偿还或部分偿还。支持贷款抵押品降低债务成本，而无抵押债务的成本将更高。

债务成本和权益成本有何不同？

债务和股本资本都为企业提供了维护日常运营所需的资金。股本对公司来说往往更昂贵，并且没有良好的税收待遇。但是，过多的债务融资可能会导致信誉问题，并增加违约或破产的风险。结果，公司希望优化其加权平均资本成本（WACC）跨债务和公平。

代理机构的债务成本是多少？

这代理债务成本当股东和公开公司的辩论者之间发生的冲突是在竞争对手对公司资本使用限制时，如果他们认为管理层会采取有利于股权股东而不是辩论者的行动。结果，Debthorders将签署使用资本的盟约，例如遵守某些财务指标，如果破坏了某些财务指标，则允许DebThorders回电。

底线

对于大多数人和企业来说，债务是不可避免的。它可以帮助我们进行大量购买或帮助我们的增长资金。但了解它的工作原理很重要。您不仅要支付本金余额，而且还负责利息。这被称为债务成本。您可以通过将贷款价值乘以年利率来弄清楚债务成本是多少。确定您的有效利率通过您欠的债务总金额加在一起。