逆ETF可以提高投资组合

如果您有兴趣最大化投资回报，而不论市场方向和对冲您的投资组合针对市场风险，逆ETF提供一种方便的方法来实现这些目标。

交易所交易的资金（ETF）类似于其他包装投资产品共同基金，但有几种令人信服的差异。像共同基金一样，ETF可以为投资者提供多元化的证券投资组合，旨在实现广泛的投资目标。可以使用任何一种投资产品来实现其他特征，例如获得专业投资管理和接触替代资产类别的特征。

与共同基金相反，ETFS在交易所进行交易，并在实时持续定价，就像公平一样证券。 ETF非常适合为投资者提供在长期仅投资组合和其他战略性分配的投资计划中获得许多复杂的投资策略的理想选择。表面上可以说，在这方面，ETF优于共同基金。这种区别很重要，将在下面更详细地探讨。

今天，你可以找到杠杆以及与几乎每个重要的广泛市场基准，宏观经济部门和大多数关键行业群体相关的反向ETF。

逆ETF的独特特征

第一个独特逆ETF的特征是不言而喻的：反向ETF寻求与与之相关的基准或指数的相对应的投资结果。例如，ProShares简短QQQ ETF（PSQ）寻求结果，与NASDAQ 100指数的性能相对应。如果您预计纳斯达克100号的经济不景气，则只需购买PSQ的股票即可。

另一个独特的特征是使用衍生物乐器。交换上市期货和期货合约的期权，掉期，通常使用有关单个证券和证券索引的转发协议以及列出的选项。 ETF的投资顾问将使用定向，非方向性，套利，对冲和其他策略来交易或投资于他们认为的衍生工具。

通常，与长期以来的ETF不同，每个反ETF的基本法律信托中持有的投资资本并不直接投资于相关指数成分的证券。此外，当前未投资于衍生品或证券的资产经常投资短期债务和/或货币市场工具。与这些债务工具相关的收益率有助于投资组合的总收益，可以用作抵押品（边距）开放派生位置。

许多逆ETF寻求提供基准或基准逆的倍数的回报。例如，Proshares Ultrashort Russell2000（水牛）试图提供的回报，该回报对应于两倍的逆罗素2000指数。这些资金通过部署许多复杂的投资策略来实现这一目标，通常涉及杠杆。

根据您的观点，杠杆作用可能是一种优势或劣势。逆向ETF的杠杆作用涉及借入投资资本进行投资或投机性相对于该职位的总体暴露对价格波动的总体和巨额回报率的潜力，其职位很小。这些技术被认为是积极的，不适合所有投资者。

逆ETF的优点

投资逆ETF很简单。如果您在特定的市场，行业或行业中看跌，则只需购买相应的ETF中的股票即可。当您认为低迷已经运行其路线时，请退出职位，只需下达订单即可。为了获利，投资者显然仍然需要在其市场预测中正确。如果市场对您不利，这些股份将下跌。

因为您正在购买低迷而没有出售任何短暂的东西（ETF的顾问代表您这样做），所以保证金帐户不需要。出售股票短的涉及从您的经纪人那里借钱。因此，避免了与销售相关的成本。成功的短销售需要大量技能和经验。短覆盖集会可以无处不在，并迅速消除盈利的短职位。

借助逆ETF，投资者无需开设期货和/或期权交易帐户。除非投资者能够证明了解这些策略和工具中固有的风险所必需的知识和经验，否则大多数经纪公司不允许投资者参与涉及期货和期权的复杂投资策略。因为期货和期权的持续时间有限，并且在您接近时迅速削弱了价格到期，您可以在市场通话中直接，但仍会失去所有或大部分的投资资本。由于反向ETF的扩散，经验较低的投资者不再无法获得这些策略。

逆ETF还提供了专业投资管理的访问权限。在金融市场上成功交易，期货，卖空或推测很困难。通过这些资金，投资者可以获取许多复杂的交易策略，并将其一部分投资管理职责委托给负责ETF的投资顾问。

逆ETF的风险

逆ETF的两个主要风险是杠杆和资产管理职责。

杠杆作用：由于交易衍生产品涉及利润率，创造杠杆作用，因此可能会出现某些不良情况。利用期货职位可以而且确实会急剧波动。这些野生价格波动可能导致效率低下的市场，导致ETF投资组合中定价的位置不正确。这最终可能会导致ETF股票价格与基本基准相关。此外，逆ETF投资绩效最终可能会直接由基础证券和衍生品的投资产生。在这种情况下，逆ETF投资可能会导致总体预期低于预期回报率。如果这些工具是您整体投资策略不可或缺的一部分，那么回报率低可能会阻碍您达到财务计划开始时建立的目标的能力。

资产管理职责：投资逆ETF并不能减免投资者做出明智的投资决策的义务。必须在投资者的投资组合级别做出何时进入和退出市场，行业和行业的决定。这意味着您或您的财务顾问将承担这一责任。如果您购买逆ETF和与您的基金相关的市场上升，您将亏损。如果利用了基金，您可能会遇到巨大的损失。市场低迷和熊市与上升的市场完全不同。您和/或您的顾问应该能够及时做出投资决策并实施适当的风险管理技术。

使用逆ETF的投资目标

逆ETF可用于在市场，部门或行业中开放投机职位 - 或可以在投资组合的背景下使用。它们非常适合旨在提高战略性分配投资组合的性能的策略，该策略通常旨在实现特定目标（积累退休，慈善捐赠等），而不是超越市场。与在常规ETF和共同基金中发现的长期以来的策略一起使用，反向ETF可以通过降低投资组合与传统资本市场的相关性来提高回报。这种方法实际上降低了投资组合的总体风险，并提供了更高的风险调整后收益。

逆ETF也可用于对冲投资组合的市场风险。投资组合经理可以轻松购买逆ETF股票而不是清算个人证券或“持有和希望”，这两者都可能痛苦和昂贵。