什么是感兴趣的迹象（IOI）？它的工作原理和示例

感兴趣的迹象是承保表达表达有条件的，无约束力的利益，以购买目前正在注册和等待批准的安全性证券交易委员会（SEC）。投资者的经纪人必须为投资者提供初步招股说明书。但是，IOI具有相似的意图，但在合并和收购方面做得不同（M＆A）。

感兴趣的指示（IOI）如何工作

在证券和投资世界中，通常在首次公开募股（IPO）。它证明了购买安全性的有条件的，无约束力的利益，该证券目前正在等待监管部门批准，因为美国证券交易委员会必须清除美国的证券。

IOI是没有约束力的，因为在注册过程中仍在出售安全性是非法的。投资者的股票经纪人必须为投资者提供初步招股说明书。 IOI仍然是开放式的，不是购买的承诺。

IOI包括包含以下一个或多个要素的交易利息表达：

• 安全名称
• 参与者是买还是出售
• 股份，产能和/或
• 买卖价格

公司和经纪交易商可以电子沟通。他们还可以通过自己的系统或通过专门的交易平台以IOIS的形式宣传专有或客户交易兴趣。

IPO的兴趣指示通常以先到先得的方式接受。由于对证券的需求可能会超过可分发的供应，因此提出兴趣的指示不能保证您可以购买IPO。

合并和收购中的IOI（并购）

对合并和收购与IOI的意图相似，以进行首次公开​​募股。但是涉及一些不同的组件。再一次，这是一项无约束力的协议，但是这种IOI通常是作为买方写的准备信并致卖方的准备信。

目的是传达对购买公司的真正兴趣。除其他外，IOI应该为收购目标估值提供指导目标公司，并且还应概述完成交易的一般条件。并购的典型IOI元素通常包括，但不限于：

• 大约价格范围。这可以在美元价值范围内表示，例如1000万至1500万美元。在其他情况下，可以将其表示为EBITDA的倍数，例如3至5x EBITDA。买方的一般资金和资源可用性融资。
• 管理保留计划和交易后股权所有者的作用。
• 必要的尽职调查项目和尽职调查时间表的粗略估计。
• 交易结构的潜在拟议要素（资产与权益，杠杆交易，现金与权益等）。
• 关闭交易的时间表。

感兴趣的指示（IOI）与意向书（LOI）

利息的指示（IOI）是关于投资者购买或获取资产的权益的非正式通知。它是没有约束力的意向书（LOI）。兴趣的指示包括价值范围和较少具体的交易详细信息。 IOI在LOI之前开始进行谈判过程。

在谈判结束时，创建了正式的LOI，定义了交易的具体细节。像IOI一样，这也不是具有法律约束力的协议。相反，它表达了投资者购买安全性的承诺，并作为正式合同的基础。

审查后，如果卖方接受LOI的条款，则可以达成协议。执行后，卖方与买方签订了独家协议，禁止他们与其他买家互动一段时间。

IOI的例子

2008年5月，布莱克博（Blackbaud）首席执行官（首席执行官）马克·查顿（Marc Chardon）向Kintera总裁兼首席执行官Richard Labarbera提交了修订后的IOI。该提议表达了Chardon对收购公司100％的兴趣。在通知中，他要求达成有时的独家协议，以换取更高的全现金优惠。

IOI中的详细信息包括：

• 每股1.12美元的购买价格
• 它对全现金要约的承诺
• 批准和关闭条件
• 管理保留计划
• 2008年7月1日的估计截止日期

Chardon在其管理保留计划中提出，Kintera的首席执行官以及一些高管和高级管理人员将获得就业协议。 IOI还概述了排他性条件。它指出，在执行购买协议或购买者终止之前谈判，Kintera无法就收购，与第三方讨论或谈判，向第三方提供有关Kintera的信息，征求建议，或允许公司代表从事任何这些禁止的活动。

通知的结束列出了约束条款，包括通知的终止日期（2008年5月21日），以及关于IOI是协议的非约束前体的声明。

底线

利息的指示是一封简短的信件或通知，该通知表达了买方在注册中购买证券或公司收购另一家公司的权益的权益。对于投资，IOI先于IPO，而在财务上，它先于意向书。尽管它不是正式协议，但它会随着传达买方的严重利益而承担重量。