了解期货合同到期：综合指南

期货合约到期是交易界这部分的倒计时时钟。它标志着您可以在期货合约到期之前交易的最后一天。在这一天之后，根据协议条款，合同以现金或基础资产的实际交付来解决。

关键要点

期货合同到期是一个不可谈判的截止日期，标志着特定合同的交易的终结，需要现金和解或交付基础资产。
随着到期的到期，交易者可以期望增加价格波动，流动性的变化以及期货和当前市场价格的融合。
贸易商经常将合同卷起，以维持合同到期的市场敞口。
有关期货到期日期的信息可以通过交换网站，交易平台，金融新闻媒体，经纪报告和市场日历找到。

期货为什么收缩到期？

就像一条面包或牛奶的纸箱的到期日期一样，也是如此期货合约。期货合约是以预定价格以将来的日期购买或出售基础资产的协议。到期确保通过现金和解或实物交付来履行和完成所有义务。它可以保持有序的市场并降低风险。

没有公司到期日期，合同将无限期地持续，从而造成不确定性并增加市场操纵的风险。到期日期是一种清除机制，从本质上讲，市场清除了义务并允许重新开始。

通过为每份期货合约设定有限的寿命，市场降低了一方的风险默认承担其义务。随着到期日期的临近，交易者知道他们需要定居或解决合同。特定结束日期的压力使每个人都保持脚趾，并确保合同不太可能无法实现。

套期保值和到期日

到期日期发挥的另一个至关重要的作用是对冲。对冲者签订了期货合约，以防止资产价格在现货市场。它们不一定是为了获利，而是为了期货可以提供的稳定和风险管理。

对冲者可以使用期货合同的到期日期，以使其对冲与将来的特定财务需求或义务保持一致。这对于生产商或消费者对抗石油，农产品或金属等商品的价格变化尤为重要。通过选择与预期需求日期相匹配的期货合约，Hedgers可以创建更有效，更准确的对冲。

示例：玉米市场的前进树篱

假设您是一个刚种玉米的农民，预计会在六个月内收获您的农作物。您担心玉米价格可能会下降，这会给您带来更少的收入来支付您的费用。为了防止这种风险，您可以通过出售玉米种植六个月后到期的期货合约来进入前进对冲。

通过这样做，您可以锁定今天的玉米价格，有效地为未来设定了保证的销售价格。如果玉米价格确实下降，则作物价值的损失会被期货合约的收益所抵消。否则，如果价格上涨，您的玉米就会比没有树篱的玉米要少，但是您会受到保护下行风险。

通过将期货合同的到期日与玉米收获的时间保持一致，您有效地应对价格风险。这是一个典型的例子，说明到期日期如何成为套期保值者的战略工具，因为他们将金融工具与现实世界的需求保持一致。

快速事实

当您交易期货时，您不会购买或出售实际资产，例如石油，黄金或小麦。相反，您同意在特定的未来日期购买或出售资产。当该日期到来时，该合同是“游戏结束”。然后，交易者必须在以后的到期日定居或将其职位转移到新合同中。

期货合同到期的工作方式

到期日期是一个内置的截止日期，当双方（买方和卖方）履行其义务时。当期货合同到期时，是时候解决了。这可以通过两种方式完成：通过现金和解或实体交付基础资产。

现金和解

在某些市场中，合同是现金解决的，而不是处理运送大豆卡车或搬运黄金的麻烦。现金金额是到期时合同和市场价格之间的差额。这对于金融产品的期货合约很常见索引。

最后的交易日：每个现金分配的合同都有最后的交易日，此后交易停止和结算开始。
价格确定：最终结算价格通常基于特定计算或一定时期的平均价格，具体取决于合同的条款。
交换所参与：这交换所计算最终结算价格和每个职位的原始合同价格之间的差额。
帐户调整：然后将利润或亏损记入或借记给每个交易者的相应保证金帐户。
合同关闭：一旦现金和解完成，合同被视为已关闭，并且合同方之间没有进一步的义务。

身体分娩

在某些市场中，合同的到期意味着实物货物易手。例如，如果您合同购买1,000桶石油，则将这些桶交付到合同中指定的位置。

意图通知：随着到期日期的临近，卖方发出意向通知，以发送到交换所，然后通知买方。
送货地点和时间：在合同条款中概述了交货点和交付时间范围的特定位置。
检查：通常，交付时检查货物的质量，以确保它们满足合同要求。
付款和转移：经过检查和批准后，经常通过信用证，商品的所有权以指定的交货价格从卖方转移到买方。
合同关闭：在转移实物货物并付款后，合同被视为已解决并关闭。

了解这些机制可以使您更清楚地了解期货合同到期时发生的情况。无论是在财务上划分还是交换商品，到期日期都会使车轮在运动中，以确保市场平稳而有效。

寻找未来到期日期

到期日期并不是一定程度的全部。相反，它们因商品或金融工具而异。这些日期在期货交易所的网站上公开列出，通常在合同规格中概述。

寻找到期日期的最直接方法是咨询交易期货合约的交易所网站。交流芝加哥商人交流（CME），这纽约商品交易所（NYMEX）和洲际交流（ICE）通常有合同详细信息，包括到期日期。这些通常在标有“合同规格”，“到期日历”或类似内容的部分中。

大多数经纪人和平台也使您可以访问这些规格。这包括到期日期。对于某些平台，您可能需要悬停在合同名称上或单击信息按钮以查看这些详细信息。

提示

请记住，到期时间可能位于不同的时区，通常用于列出合同的交换。确保调整您的当地时间，以避免任何时机不幸。

到期日期对交易职位的影响

随着合同接近到期日，其价格可能会变得更加易挥发的。这是因为交易者正在争夺职位，要么退出合同，要么将其滚动到新的到期日期。由于赌注和风险更高，因此需要大量关注。

市场的流动性对于期货合同，在接近到期时也会减少。许多交易者希望不在即将到期的合同中进入新职位，这可能使以优惠的价格执行大订单是一个挑战。

作为期货合约接近到期的一种引人入胜的现象是收敛期货价格和基础资产的现货价格。发生这种情况是因为套利机会减少了，迫使期货价格与当前市场价格更加紧密地保持一致。

重要的

永远不要低估交易的心理方面。随着到期的临近，情感风险可能会上升，导致交易者根据短期举动而不是长期目标做出冲动的决策。

卷起合同：期货交易的关键策略

对于那些想在期货市场中保持职位的人，到期日的方法意味着是时候考虑滚动合同。这意味着要结束您目前的期货合约中的职位，并同时在合同中开设类似的职位，并在以后的到期日期。这使您可以通过现金或实体交付来确定到期合同的情况下继续市场的敞口。

滚动合同涉及成本，包括传播在您要关闭的合同与您打开的合同之间。

管理到期风险：有效的策略和提示

管理与期货合同到期相关的风险需要敏锐的眼睛和坚实的策略。这里有一些提示：

设置警报：使用交易软件为您的合同即将到期时设置提醒。
进行研究：在到期日期临近时，请了解您的资产的市场条件。
有退出计划：提前确定您是否会卷起合同，在过期之前将其关闭，或者解决，然后采取相应的行动。
不要忘记翻滚：如果您打算卷起合同，时间很重要。理想情况下，你想在流动性干燥之前切换在到期的合同中，但并非如此，以至于您错过了潜在的收益。

我可以完全避免期货到期吗？

不，在交易期货合约时，您不能完全避免到期。但是，您可以通过将您的合同汇总到较晚到期日期的新合同来延长市场敞口。对于想要维持职位的交易者来说，这是一种普遍的做法。

滚动涉及同时关闭您现有的合同并输入类似的合同，该合同后来到期。但是请记住，每个翻车都可能具有成本和税收影响。

如果我忽略或忘记了到期日期，会发生什么？

不建议忽略到期日期。如果您不采取行动，则根据合同的条款，合同将通过现金解决或实体交付得出其自然结论。

如果这是现金分配的合同，则将根据到期时的市场价格进行和解，并将其记入或借记在您的帐户中。但是，对于需要进行身体交付的合同，未能退出您的职位可能意味着您有义务接受或实际交付基础资产，这可能是复杂且昂贵的。

交易者可以从期货到期中获利吗？

一些贸易商专门研究着专注于通常作为合同到期的合同的价格转移和波动性的战略。这些到期的戏剧通常是短期策略，旨在在此期间利用独特的市场动态。但是，它们倾向于高风险，需要对市场有深刻的了解。

所有期货市场都有相同的到期日期吗？

否。不同的期货市场的到期时间表各不相同。例如，农产品可能会在季节性到期，而金融指数可能每月或每季度到期。始终检查您感兴趣的特定市场的特定到期日期。

底线

了解期货合同到期就像对游戏规则有很好的了解。这对于您的成功和避免意外损失至关重要。保持关注时钟，为最后的铃铛做准备，您将有足够的能力来浏览错综复杂但有意义的期货交易世界。