通貨膨脹和國內生產總值（GDP）的重要性

投資者可能會聽到條款通貨膨脹和國內生產總值（GDP）幾乎每天。大多數投資者對通貨膨脹和GDP的含義以及他們的互動方式都有一定的概念，但是當世界上最好的經濟思想無法就美國經濟應增長多少的基本區別達成共識時，或者對通貨膨脹量太多而對金融市場要處理，很難知道該怎麼做。

要成為一個成功的投資者，您需要找到一定的理解，可以幫助您的決策，而不會淹沒過多的不必要的數據。找出通貨膨脹和GDP對市場，經濟和您的投資組合意味著什麼。

通貨膨脹

通貨膨脹可能意味著增加貨幣供應或增加價格水平。當您聽到通貨膨脹時，您聽到了與某些通貨膨脹相比的上漲基準。如果增加貨幣供應量，這通常會以較高的價格水平表現出來，這只是時間問題。

核心消費者價格指數（CPI）是美國金融市場中使用的通貨膨脹的標準衡量。更重要的是測量核心通貨膨脹; Core CPI將食品和能源排除在其公式之外，因為這些商品比其餘的CPI顯示出更大的價格波動。

美國國內生產總值代表了美國經濟的總產出。重要的是要記住，據報導，GDP數字已經對通貨膨脹進行了調整。換句話說，如果計算出GDP的總GDP比上一年高6％，但是通貨膨脹率在同一時期估計為2％，則GDP增長將為4％，或在此期間的淨增長。

通貨膨脹與GDP之間的關係

之間的關係通貨膨脹和經濟產出（GDP）像精緻的舞蹈一樣玩。

為了股市投資者，國內生產總值的年增長是至關重要的。如果整體經濟產出正在下降，或者僅保持穩定，那麼大多數公司將無法增加其利潤（這是股票績效的主要驅動力）。

但是，太多的GDP增長也很危險，因為它很可能會增加通貨膨脹，從而通過賺錢（和未來的公司利潤）侵蝕股票市場的增長幅度降低。

但是這些數字來自哪裡？要回答這個問題，我們需要帶一個新變量，失業率，發揮作用。研究表明，在過去的20年中，年GDP的增長超過2.5％，每百分比超過2.5％，失業率下降了0.5％。這聽起來像是用一塊石頭殺死兩隻鳥的理想方式 - 降低失業率的整體增長，對嗎？

但是，不幸的是，當就業變得非常低或附近時，這種積極的關係開始崩潰充分就業。事實證明，極低的失業率比有價值的更為昂貴，因為在幾乎充分就業的經濟中將導致兩個重要的事情發生：

1. 總需求對於商品和服務而言，增加的速度將比供應量更快，從而導致價格上漲。
2. 公司將由於緊張而必須提高工資實驗室。由於公司希望最大化利潤，這種增長通常以更高價格的形式傳遞給消費者。

隨著時間的流逝，GDP的增長會導致通貨膨脹。通貨膨脹，如果不受限制，則會冒著變形的風險過度充氣。一旦到位，它就可以迅速成為自我強制反饋循環。這是因為，在通貨膨脹越來越多的世界中，人們會花更多的錢，因為他們知道將來的價值會降低。這導致GDP進一步增加短期，進一步提高價格。

另外，通貨膨脹的影響不是線性的。換句話說，10％的通貨膨脹率是5％通貨膨脹的兩倍。這些都是大多數的教訓發達經濟體通過經驗學習；在美國，您只需要回去幾十年才能找到長時間的高通貨膨脹時期，這僅是通過經歷痛苦的​​高失業時期來糾正，並且隨著潛在能力閒置的閒置而失去產量。

多少通貨膨脹太多？

那麼，“太多”的通貨膨脹是多少？有些人堅持認為，發達經濟體應以0％的通貨膨脹或換句話說，價格穩定。然而，一般共識是，一點通貨膨脹實際上是一件好事。

支持通貨膨脹的論點背後的最大原因是工資的情況。在健康的經濟中，市場力量有時會要求公司減少通貨膨脹後的實際工資或工資。在理論上，一年中的工資增加了2％，通貨膨脹率為4％，對工人的淨影響相同，因為零通貨膨脹時期的工資降低了2％。但是在現實世界中名義（實際美元）削減工資很少發生，因為工人傾向於隨時拒絕接受削減工資。

這是當今大多數經濟學家（包括負責美國貨幣政策的經濟學家）同意，少量通貨膨脹率（約2％）比對經濟有害更有益。

美聯儲對通貨膨脹和增長的影響

美國本質上有兩種工具，可以幫助指導經濟邁向穩定增長的道路而不會過多通貨膨脹：貨幣政策和財政政策。財政政策以稅收和聯邦預算政策的形式來自政府。貨幣政策是為了減少或增加經濟流通的貨幣所採取的任何行動。

儘管財政政策在特定情況下可能非常有效地刺激經濟增長，但大多數市場觀察家都希望貨幣政策來完成大部分繁重的舉重，以使經濟保持穩定的增長方式。

在美國，美聯儲董事會的公開市場委員會（FOMC）負責執行貨幣政策。這意味著聯準會（美聯儲）可以使金錢更容易或更難獲得，從而鼓勵支出刺激經濟或限制資本的機會增長率達到不可持續的水平。

美聯儲主席杰羅姆·鮑威爾（Jerome Powell）有能力設置聯邦資金利率。 “美聯儲資金”利率是岩石最低的速率金融機構在美國。雖然花費時間來解決美聯儲資金利率變化的影響（或貼現率）在整個經濟中，它在需要時對整體貨幣供應進行調整非常有效。

要求FOMC的一小群男人和女人一年坐在桌子上幾次，以改變世界上最大的經濟體的發展是一項艱鉅的任務。只有在需要時施加小壓力或在需要時釋放一點壓力，即美聯儲能夠冷靜地指導經濟沿最安全，最不昂貴的穩定道路生長。

他們必須使用的大多數數據是舊數據，因此了解趨勢非常重要。最好的是，美聯儲希望始終領先曲線，預見明天的拐角處，以便今天可以進行操縱。

計算GDP和通貨膨脹

關於如何計算GDP和通貨膨脹的爭論與這些數字發表時該如何處理的爭論一樣。分析師和經濟學家通常會開始挑選GDP數字或折扣通貨膨脹數字增加了一定的數量，尤其是在當時適合其在市場上的地位時。

一旦我們考慮到享樂調整進行“質量改進”，重新加權，並季節性調整，沒有多少剩下的剩下的貨物，平滑或加權以一種或另一種方式。儘管如此，仍有一種方法正在使用，只要沒有進行任何基本更改，我們就可以看一下變化率在CPI中（按通貨膨脹衡量），並且知道我們正在從一致的基礎上進行比較。

為什麼投資者需要監視通貨膨脹

密切關注通貨膨脹對於固定收益投資者是因為必須通過通貨膨脹來折扣未來的收入來源，以確定當今的資金將來會有多少價值。對於股票投資者而言，通貨膨脹，無論是真實的還是預期的，都是促使他們承擔在股市投資的風險增加的原因，以期產生最高的實際回報率。

真實的回報 - 最終的指標 - 是投資報酬率委員會，稅收，通貨膨脹和所有其他摩擦成本已考慮。只要通貨膨脹適中，與固定收益和現金。

底線

有時候，簡單地將通貨膨脹和GDP號碼放在面值繼續前進，尤其是因為還有許多其他事情需要您作為投資者的注意。但是，重新審視數字背後的基本理論是有價值的，以便您可以將投資回報的潛力納入適當的觀點。