經紀交易者與RIAS：有什麼區別？

經紀交易者與RIA：概述

想像一下，您是一個想避開電線房的投資者。您可能正在市場上獨立財務規劃師或者財務顧問誰不為富國銀行或摩根士丹利的大公司工作。

這涵蓋了很多領土，但最終，管理資產（年金或人壽保險除外）的所有這些計劃者和顧問都屬於兩個類別之一：它們可以是註冊投資顧問（RIA）或為獨立工作的註冊代表經紀交易商。除了屬於不同的監管權限外，這些專業人員可以通過幾種不同的方式為其服務提供和收費。

關鍵要點

尋求獨立金融專業人員來幫助提供建議和投資的投資者可以在獨立經紀交易商和註冊投資顧問（RIAS）之間進行選擇。
獨立的經紀交易商在全方位服務的經紀公司中運作，但仍擺脫了一家大型華爾街公司的限制和需求。
RIA是獨立的受託人，可以與幾位經紀交易商聯繫，並出售各種產品和服務。
RIA在法律上必須為客戶的財務利益提供服務。
經紀交易商比RIA具有更大的靈活性，他們的投資受到較低的“適合性”標準的約束。

經紀交易商

為專業工作的註冊代表電池經常被告知要出售哪些產品，推薦哪些股票以及如何開展業務。為獨立經紀交易商工作的代表沒有這些限制，而且他們通常比Wirehouse Brokers擁有更多的產品和服務選擇。

獨立的經紀交易商有能力提供各種投資產品，這些投資產品遠遠超出了諸如共同基金和年金之類的主流車輛。他們中的許多人提供替代投資例如對沖基金，風險投資，私人餐飲產品，石油和天然氣合作夥伴關係以及不合格的計劃。有時，也有精緻的投資或退休計劃，這些計劃是針對特定團體或專業（例如醫生或牙醫）量身定制的。

重要的

經紀交易商不必為客戶的最大利益而行動，他們只需要滿足較低的適應性標準。經紀交易商可以通過向客戶推廣某些產品來獲得佣金或其他收入。

擔任此類公司代表的計劃者將收取委員會購買投資，但他們可能會在給定類型的交易中收取多少費用。獨立經紀交易商的最大優勢是沒有不必要的官僚。

RIA被認為是在受託人容量，因此與註冊代表相比，行為標準更高。該信託標準規定，無論其他情況如何，RIA必須始終無條件地將客戶的最大利益放在自己的領先地位。

根據其資產的價值，RIA必須在州證券監管機構或聯邦證券交易委員會。 RIA還必須披露其客戶的任何可能的利益衝突，並在其所有商業往來中以道德方式採取行動。

快速事實

RIAS必須在SEC上註冊，如果他們管理超過1.1億美元在資產中。

一些RIA會向客戶收取一定比例的客戶管理資產而其他人則收取每小時或固定費用來分配建議。註冊投資顧問通常必須獲得系列65許可證以及其他資格。

特殊考慮

在選擇計劃者時，RIA似乎是顯而易見的選擇。但是事實是，許多從事委員會工作的計劃者也以道德的方式行事，並使客戶的最大利益超越了自己。成為RIA也不能保證一定程度的能力，因為65系列考試主要涉及聯邦證券法律和法規。但是，許多RIA具有比其他FINRA考試和認證（例如CFP或CFA）等系列65的資格。

為了進一步使事情複雜化，許多獨立經紀人還攜帶了65系列許可證，因此他們可以提供交鑰匙管理的貨幣計劃，以提供積極的專業管理。有些RIA同樣與經紀交易商有關，因此他們可以提供諸如變量年金，這不適合純粹的RIA平台。

RIA可以成為經紀交易商嗎？

一家投資公司可以雙重註冊為註冊投資顧問和經紀交易商，從而使他們能夠收取費用和佣金。這些“混合” RIA既有託管合作夥伴，又是經紀交易夥伴，可以通過單獨的合同安排。

RIA會執行交易嗎？

註冊投資顧問可以幫助客戶完成交易，或代表他們執行交易。但是，RIA仍然受信託義務的約束，這意味著他們沒有客戶的知識並提前許可就無法執行交易。

RIA可以出售年金嗎？

RIAS可以出售年金等保險產品，儘管這樣做還有其他監管障礙。變量年金被視為投資證券，因此RIA需要6系考試，第7級考試或州保險許可證。另一個選擇是與經紀交易商建立關係。為了固定年金，RIA需要許可才能從其州出售人壽保險。從那裡開始，他們需要與保險公司或其他提供商的關係，例如經紀一般機構。

經紀交易商還是RIA會更好？

在選擇是否與經紀交易商或RIA合作時，重要的是客戶必須考慮他們正在尋找的建議類型以及他們滿意的費用類型。 RIA對客戶負有信託義務，這意味著他們只能推薦服務於客戶利益和目標的產品。經紀交易商具有更大的靈活性，因為他們的產品只需要符合適用性標準即可。在這兩種情況下，重要的是要了解財務顧問的費用結構和記錄。