分解資產負債表

公司的財務報表- 資產負債表，，，，收入， 和現金流報表- 是分析其股票投資價值的關鍵數據來源。股票投資者，無論是自己動手做的人和遵循投資專業人士的指導的人，都不需要成為分析專家即可執行財務報表分析。如今，有許多獨立股票研究的來源，在線和印刷中，可以為您完成數字處理。但是，如果您要成為一名認真的股票投資者，則必須對財務報表使用的基本面有基本的了解。本指南將幫助您更熟悉資產負債表的整體結構。

資產負債表的結構

公司的資產負債表包括資產，，，，負債， 和公平。資產代表了公司擁有並擁有其擁有的價值事物，或者將被接收並可以客觀地衡量的東西。責任是公司歸功於他人的原因 - 債權人，供應商，稅務機構，員工等。它們是在某些條件和時間範圍內必須支付的義務。公司的權益代表留存收益和資金由其貢獻股東，誰接受所有權風險帶來的不確定性，以換取他們希望的一切投資報酬率。

這些項目的關係在基本資產負債方程中表示：

資產=負債 +權益

該方程的含義很重要。通常，銷售增長，無論是快速還是緩慢，都決定了更大的資產基礎- 庫存級別較高，應收賬款， 和固定資產（（植物，財產和設備，或PPE）。隨著公司資產的增長，其負債和/或股權也傾向於增長，以保持其財務狀況保持餘額。

資產如何通過相應的增長來支持或資助付款，債務負債和股權揭示了很多有關公司的財務健康。就目前而言，可以說，根據公司的業務和行業特徵，擁有合理的負債和股權組合是財務健康公司的標誌。雖然這可能是對基本的過於簡單的看法會計方程，投資者應將與負債相比的股權價值更大，這是衡量積極投資質量的衡量標準，因為擁有高水平的債務可能會增加企業面臨財務問題的可能性。

資產負債表格式

標準會計約定以兩種格式之一呈現資產負債表：帳戶形式（水平呈現）和報告表格（垂直表示）。大多數公司都讚成垂直報告表，該表不符合資產負債表投資文獻中典型的解釋，因為它具有平衡的“兩個方面”。

無論格式是上下還是並排，所有資產負債表都符合將各種帳戶條目定位為五個部分的演示文稿：

•流動資產（短期）：可在一年內轉換為現金的物品
•非流動資產（長期）：更永久性的項目
•流動負債（短期）：一年內應付的義務
•非電流負債（長期）：應付一年以上的義務
•股東權益（永久）：股東投資和保留收益

帳戶演示

在上面提到的資產部分中，帳戶按其降序列出流動性（它們可以輕鬆地轉換為現金的速度）。同樣，負債按其優先級的付款順序列出。在財務報告中，術語“當前”和“非流動”是“短期”和“長期”術語的代名詞，並且可以互換使用。

不足為奇的是，在資產負債表賬戶演示中反映了公開交易公司中的活動的多樣性。公用事業，銀行，保險公司，經紀公司的資產負債表投資銀行業務公司和其他專業企業的帳戶介紹與投資文獻中普遍討論的企業有顯著差異。在這些情況下，投資者將不得不向專家提供津貼和/或延期。

最後，帳戶名稱的標準化很少。例如，即使是資產負債表也具有替代名稱，例如“財務狀況聲明”和“條件聲明”。資產負債表賬戶遭受了同樣的現象。幸運的是，投資者可以輕鬆地訪問金融術語的廣泛字典，以闡明不熟悉的帳戶進入。

日期的重要性

資產負債表代表公司的財務狀況一天財政年度結束 - 例如，它的最後一天會計期，這可能與我們更熟悉的日曆年。公司通常會選擇一個與他們的結局期相對應的時間商業活動已經達到了年度週期的最低點，這被稱為其自然營業年。

相反，收入和現金周轉聲明反映了公司在整個財政年度的運營（365天）。考慮到“時間”的這種差異，當使用資產負債表（類似於攝影快照）和收入/現金流量語句（類似於電影）時，這是更準確的分析師，使用平均資產負債表的數量。這種做法被稱為“平均”，涉及將年底（2023年和2024年）的數字（總資產總額）添加在一起，然後將它們加在一起，然後將總數除以兩個。這項練習為我們提供了整個2024年資產負債表金額的粗糙但有用的近似淨利，代表。

底線

公司的資產負債表提供了有關公司價值的重要信息，分解為資產，負債和權益。投資者可以從該財務報表中獲得寶貴的見解，因為它顯示了公司的資源以及如何評估其財務狀況。此外，資產負債表是分析公司各種績效指標的關鍵來源，例如其資產收益率比率，債務股權（d/e）比率， 和流動性比。