關於財務報表，您需要了解的12件事

知道如何與公司的數字一起工作財務報表對股票投資者來說是一項重要技能。有意義的解釋和分析資產負債表，收入報表，以及現金流報表辨別公司的投資品質是智能投資選擇的基礎。

但是，多樣性財務報告要求我們首先熟悉確定財務報表在關注個人財務狀況之前的特徵。在本文中，我們將向您展示財務報表必須提供的內容以及如何利用它們來利用它們。

關鍵要點

了解如何閱讀公司的財務報表是任何想要做出明智投資選擇的投資者的關鍵技能。
公司財務報表有四個部分：資產負債表，損益表，現金流量表和解釋性票據。
審慎的投資者可能還想審查公司的10-K，這是公司向美國證券交易委員會（SEC）提交的詳細財務報告。
投資者還應審查可能影響公司回報的非財務信息，例如經濟狀況，公司管理層的質量以及公司的競爭對手。

1。財務報表=記分卡

全球有數百萬個個人投資者，儘管這些投資者中有很大一部分選擇共同基金作為其投資活動的首選工具，許多其他人也直接投資於股票。審慎的投資實踐表明，我們尋找擁有強大資產負債表的優質公司收益，積極現金流。

無論您是自己動手做的投資者還是依靠投資專業人員的指導，都可以學習某些基本財務報表分析技能可能非常有用。大約30年前，商人羅伯特·弗萊特（Robert Follett）寫了一本書，題為如何保持業務分數。他的主要觀點是，在業務中，您可以以美元得分，而記分卡是一項財務報表。他認識到“很多人都不了解在業務中保持得分。他們對利潤有所不同，資產，現金流，以及投資報酬率。 ”

今天可以說，關於大部分投資公眾，尤其是在確定財務報表中的投資價值時。但是不要讓這嚇到你。可以做到。

2。要使用的財務報表

投資分析中使用的財務報表是資產負債表，損益表，以及對公司的其他分析的現金流聲明股東權益和留存收益。儘管損益表和資產負債表通常會受到投資者和分析師的大部分關注，但在分析中包括經常被忽視的現金流量聲明很重要。

3。數字背後是什麼？

公司財務報表中的數字反映了公司的業務，產品，服務和宏觀渠道事件。這些數字以及從它們得出的財務比率或指標更容易理解定量資訊.例如，在您開始處理數字之前，至關重要的是要了解公司所做的工作，其產品和/或服務以及其運營的行業至關重要。

4。報告的多樣性

不要指望財務報表適合單個模具。許多有關財務報表分析的文章和書籍採用一定程度的全部方法。當經驗較低的投資者遇到一家所謂的“典型”公司主流之外的帳戶的介紹時，他們可能會迷路。請記住，多樣性的性質商業活動導致各種財務報表的演講。資產負債表尤其如此。損益表和現金流量聲明不太容易受到此現象的影響。

5。了解財務術語

缺乏對財務報告術語的任何明顯標準化，使人們對許多財務報表帳戶條目的理解變得複雜。這種情況可能會使初始投資者感到困惑。在可預見的將來，這個問題上的情況幾乎沒有希望，但是良好的金融詞典可以大大幫助。

重要的

Investopedia's術語表為您提供成千上萬的定義和詳細的解釋，以幫助您了解與財務，投資和經濟學有關的術語。

6。會計：藝術，不是科學

正如其財務報表所描繪的那樣，公司財務狀況的介紹受到管理層的估計和判斷的影響。在最好的情況下，管理層是誠實和坦率的，而外部審計師要求，嚴格和毫不妥協。無論如何，會計過程中可以固有發現的不精確性意味著審慎的投資者應採取詢問和持懷疑態度的方法財務報表分析。

7。關鍵會計約定

公認的會計原則（GAAP）或國際財務報告標準（IFRS）用於準備財務報表。兩種方法在美國都是合法的，儘管GAAP是最常用的。兩種方法之間的主要區別在於，GAAP更基於規則，而IFRS則更“基於原則”。兩者都有不同的方式報告資產價值，折舊和庫存，僅舉幾例。

8。非財務信息

有關經濟狀況，行業，競爭考慮因素，市場力量，技術變革，管理質量和勞動力的信息並未直接反映在公司的財務報表中。投資者需要認識到，財務報表的見解只是更大的投資難題的一部分，儘管這是重要的一部分。

9。財務比率和指標

財務報表中的絕對數字對投資分析幾乎沒有價值，除非這些數字轉化為有意義的關係以判斷公司的財務績效並衡量其財務狀況。最終的比率和指標必須在長時間內觀看以發現趨勢。請注意評估性財務指標行業，公司規模和發展階段可能會有很大差異。

10。財務報表的註釋

財務報表號沒有提供所有披露監管機構要求。分析師和投資者都普遍同意，對財務報表的註釋對於正確評估公司的財務狀況和績效至關重要。正如審計師對財務報表所指出的：“隨附的筆記是這些財務報表不可或缺的一部分。”請在您的投資分析中徹底審查對著名評論的綜述。

11。年度報告/10-K

審慎的投資者應僅考慮投資於擁有經過審計的財務報表的公司，這對於所有公開交易的公司都是必需的。也許甚至在挖掘公司的財務狀況之前，投資者應該看一下公司的年報和10-k。大部分年度報告基於10-K，但包含較少的信息，並在旨在為股東受眾的可銷售文件中提供。 10-K直接報告給美國證券交易委員會或SEC，並且往往包含比其他報告更多的細節。

年度報告中包括審核員的報告，這給出了審計師關於如何應用會計原則的意見。 “乾淨的意見”為您提供了綠燈。合格的言論可能是良性或認真的；對於後者，您可能不想繼續進行。

通常，“合併”一詞出現在財務報表的標題中，例如合併資產負債表。合併母公司及其多數擁有（擁有50％以上的所有權或“有效控制”）子公司意味著單獨的法律實體的合併活動表示為一個經濟單位。推定是一個實體的合併比不同實體的單獨陳述更有意義。

為什麼財務報表很重要？

財務報表為投資者提供了有關公司財務狀況的信息，有助於確保公司透明度和問責制。了解如何解釋主要財務報告，例如資產負債表和現金流量聲明，可以幫助投資者在進行投資之前評估公司的財務狀況。投資者還可以使用財務報表中披露的信息來計算比率與以前的時期和競爭對手進行比較。

分析公司時我應該了解什麼關鍵財務報表？

投資者應首先學習如何在公司資產負債表，損益表和現金流量表上解釋關鍵數據。那些想深入研究的人可能想考慮學習如何分析報告，例如股東權益和保留收入。投資者可以在其年度報告中找到公開交易的公司的財務報表，或向美國證券交易委員會（SEC）提交的10-K。

GAAP和IFRS會計約定有什麼區別？

GAAP設置公司在準備財務報表時必須遵循的會計準則和標準，而IFRS採用更基於原則的方法。兩項約定在報告資產價值，折舊和庫存的方式上有所不同。 GAAP通常需要比IFRS更多的披露，而後者提供的整體細節要少得多。兩種會計方法在美國都是合法的。

使用財務報表的一些關鍵局限性是什麼？

財務報表僅在特定時間點提供公司財務狀況的快照。他們也不考慮非財務信息，例如更廣泛的經濟健康以及其他因素，例如收入不平等或環境可持續性。前瞻性財務報表依賴於估計和假設，這些估計和假設可能並不總是準確，並且可能會發生變化。

底線

了解財務報表的基礎知識為投資者提供了有關公司財務狀況的寶貴信息。投資者可以使用主要報告，例如資產負債表，現金流聲明和損益表來評估公司的績效，從而有助於做出更明智的投資決策。但是，在分析公司的整體財務狀況時，了解過度依賴財務報表並考慮其他指標的局限性也很重要。財務報表在維持完整性方面起著至關重要的作用金融系統並促進公司和投資者之間的信任。