投資銀行的作用是什麼？定義的主要功能

發行股票和債券是公司籌集資金的主要方式之一。但是執行這些交易需要特殊的專業知識，來自定價金融工具以一種將收入最大化的方式，以導致監管要求。那是投資銀行通常進入圖片的地方。

本質上投資銀行是大型企業與投資者之間的橋樑。他們的主要角色是就如何應對財務挑戰並幫助他們採購的企業和政府提供建議融資，無論是來自股票產品，債券問題還是衍生物產品。

顧問的角色

決定如何籌集資金是任何公司或政府的重大決定。在大多數情況下，它們依靠投資銀行 - 大型華爾街公司或精品店銀行家 - 指導。

考慮到當前的投資氛圍，該銀行將推薦籌集資金的最佳方法。這可能需要通過股票報價出售公司的所有權，或者通過債券發行向公眾借貸。投資公司還可以幫助確定如何利用複雜的財務模型。

對於股票提供的財務分析師會查看各種不同的因素，例如收入潛力以及管理團隊的實力 - 估計公司的價值是多少。如果客戶提供債券，銀行將考慮盛行利率為了使類似評級的企業弄清楚它需要多少補償借款人。

投資銀行還提供建議合併或者獲得設想。例如，如果一家企業希望購買競爭對手，則銀行可以向其管理團隊提供有關公司價值以及如何以有利於買家的方式構建交易的資產。

承銷股票和債券

如果一個實體決定通過股票或債務籌集資金，一家或多個投資銀行也將承保證券。這意味著該機構以預定的價格購買了一定數量的股份或債券，並通過交換。

假設Acme水過濾公司希望在一個首次公開募股。 Federici基於多種因素，包括該公司未來幾年的預期收入投資銀行家確定投資者願意為公司股票的100,000股支付11美元。作為唯一的承銷商在這個問題上，費德里基從Acme購買了所有股票，每股價格為10美元。如果它設法以11美元的價格出售全部100,000美元，則該銀行可獲得100,000美元的利潤（100,000股x $ 1元）。

但是，根據公眾的胃口比預期的弱弱，Federici可能會與發行人的安排。如果必須將價格降低至平均每股9美元清算它是財產，損失了100,000美元。因此，定價證券可能很棘手。投資銀行通常必須超過其他也希望代表發行人處理交易的機構。但是，如果他們的價差不夠大，他們將無法從銷售中擠出健康的回報。

實際上，任務承保證券通常屬於多個銀行。如果是更大的產品，那麼管理承銷商通常會形成集團在出售部分股份的其他銀行中。這樣，公司可以將股票和債券銷售給更重要的公眾，並降低其風險。即使另一個集團成員出售證券，經理也可以成為利潤的一部分。

投資銀行在股票產品中的作用也不太迷人。創建文檔是他們的工作證券交易委員會在公司可以出售股票之前。這意味著編譯財務報表，有關公司管理和當前所有權的信息，以及公司計劃如何使用收益的聲明。

其他活動

在為公司提供建議並幫助他們籌集資金是投資銀行所做的重要組成部分的同時，他們也執行其他幾個職能。大多數主要銀行在他們提供的服務方面具有高度的多樣性。他們的其他收入來源包括：

• 研究：較大的投資銀行擁有大型團隊，可以收集有關公司的信息，並提供有關購買或出售其股票的建議。他們可能在內部使用這些報告，但也可以通過將其出售給對沖資金和相互基金經理。
• 交易和銷售：大多數主要公司都有一個交易部門，可以代表其客戶執行股票和債券交易。過去，一些銀行也從事專有交易，在那裡他們本質上是在證券上賭博的；但是，最近的法規稱為Volcker規則，削減了這些活動。
• 資產管理：喜歡JP Morgan高盛管理巨大的投資組合養老基金，基金會和保險公司通過其資產管理部門。他們的專家幫助選擇正確的股票組合債務工具，房地產信託和其他投資工具，以實現客戶的獨特目標。
• 財富管理：一些執行投資銀行職能的銀行財富500強企業也適合散戶投資者。通過一個財務顧問團隊，他們幫助個人和家庭為退休和其他長期需求提供省錢。
• 證券化產品：這些天，公司經常匯集金融資產- 從抵押到信用卡應收賬款 - 並將其出售給投資者固定收益產品。一家投資銀行將建議機會“證券化收入流，組裝資產，並將其銷售給機構投資者。

“投資銀行”一詞是錯誤的。在許多情況下，幫助公司籌集資金只是更大的操作。

底線

儘管他們一些更複雜的產品給投資銀行一個不好的名字，但這些公司通過幫助公司和政府實體發揮了重要作用做出受過良好教育的財務決策並籌集所需資本。