融資：這意味著什麼以及為什麼重要

什麼是融資？

融資是為提供資金的過程商業活動，進行購買或投資。金融機構，例如銀行，正在向企業，消費者和投資者提供資本，以幫助他們實現目標。融資在任何經濟體系中都是至關重要的，因為它允許公司立即購買產品。

換句話說，融資是一種利用金錢的時間價值（TVM）將未來的預期資金流程用於今天開始的項目。融資還利用了一個事實，即經濟中的某些人將擁有盈餘的錢來付出的錢來產生回報，而另一些人則要求資金進行投資（也希望產生回報），從而創造了一個貨幣市場。

了解融資

公司有兩種主要類型的融資類型：債務融資和股權融資。債務是一筆必須經常用利息退還的貸款，但由於稅收減免的考慮，通常比籌集資本便宜。不需要償還權益，但它將所有權放棄給股東。債務和公平都有他們的優點和缺點。

融資類型

股權融資

“公平“是一家公司擁有所有權的另一個詞。例如，雜貨店連鎖店的所有者需要發展業務。所有者希望以100,000美元的價格出售該公司10％的股份，以100萬美元的價格估價100萬美元。公司喜歡出售股票，因為投資者承擔所有風險；如果業務失敗；投資者會失敗，那麼一無所獲。

同時，放棄平等正在放棄一定的控制權。股票投資者希望對公司的運作方式有發言權，尤其是在困難時期，並且通常有權根據持有的股份進行投票。因此，為了換取所有權，投資者將他們的資金交給公司，並就未來的收益收到一些索賠。

一些投資者對股價形式的增長感到滿意欣賞;他們希望股價上漲。其他投資者正在以常規的形式尋求主要保護和收入股息。

股權融資的優勢

通過投資者為您的業務提供資金有幾個優點，包括以下幾個優勢：

• 最大的優勢是您不必償還這筆錢。如果您的業務進入破產，您的投資者或投資者不是債權人。他們是您公司中的零件業主，因此，他們的錢與您的公司一起損失。
• 您不必每月付款，因此通常有更多現金用於運營費用。
• 投資者了解，建立業務需要時間。您將獲得所需的錢，而不必在短時間內看到您的產品或業務蓬勃發展的壓力。

股權融資的缺點

同樣，股權融資帶來了許多缺點，包括以下內容：

• 您對擁有新伴侶的感覺如何？當您籌集股權融資時，它涉及放棄公司一部分公司的所有權。投資越風險，投資者想要的股份就越多。您可能必須放棄50％或更多的公司，除非您以後建立一項交易來購買投資者的股份，否則該合作夥伴將無限期地佔用您的50％的利潤。
• 在做出決策之前，您還必須諮詢投資者。您的公司不再僅僅是您的公司，如果投資者擁有您公司的50％以上，那麼您有一個您必須回答的老闆。

債務融資

大多數人熟悉債務是一種融資形式，因為他們有汽車貸款或抵押。債務也是新業務融資的一種常見形式。債務融資必須償還，貸方希望獲得付款利率換取他們的錢。

一些貸方需要抵押品。例如，假設雜貨店的所有者還決定他們需要一輛新卡車，並且必須以40,000美元的價格拿出貸款。該卡車可以作為貸款的抵押品，雜貨店所有者同意向貸方支付8％的利息，直到五年內還清貸款為止。

特定資產所需的少量現金更容易獲得債務，尤其是在資產的情況下可以用作抵押品。雖然即使在困難時期也必須償還債務，但該公司保留對業務運營的所有權和控制。

債務融資的優勢

通過債務為您的業務融資有幾個優勢：

• 貸款機構無法控制您如何經營公司，也沒有所有權。
• 一旦您償還貸款，您與貸方的關係結束了。這一點尤其重要，因為您的業務變得更加有價值。
• 您對債務融資支付的利息是免稅作為業務費用。
• 每月付款以及付款的細分是已知的費用，可以準確包含在您的預測模型中。

債務融資的缺點

您的業​​務債務融資確實帶來了一些弊端：

• 在您的每月費用中添加債務付款假設您將始終擁有資本流入以滿足所有業務費用，包括債務付款。對於小型或早期公司而言，通常遠非確定。
• 在衰退期間，小企業貸款可以大大減慢。在經濟艱難時期，除非您擁有絕大多數資格，否則很難獲得債務融資。

特殊考慮

這加權平均資本成本（WACC）是所有類型的融資成本的平均值，每種融資都由其在給定情況下按比例使用加權。通過以這種方式進行加權平均水平，可以確定公司欠每美元IT財務的利息。公司將通過優化每種類型的資本的WACC來決定債務和股權融資的適當組合，同時考慮到風險預設或一方面破產，所有權所有者願意放棄另一方面。

因為債務的利息通常是可免稅的，並且由於與債務相關的利率通常比預期的股本回報率便宜，因此債務通常是首選。但是，隨著越來越多的債務累積，與該債務相關的信用風險也會增加，因此必須將權益添加到組合中。投資者通常還需要股權股份，以捕獲債務工具所無法提供的未來盈利能力和增長。

WACC由公式計算：

$\ begin {Aligned}＆\ text {wacc} = \ left（\ frac {e} {v} {v} \ times re \ right） + \ left（\ frac {d} {v} {v} \ times rd rd rd \ times rd \ times（1- tc）\ right） eorkity} \\＆d = \ text {公司債務的市場價值} \\＆v = e + d \\＆re = \ re = \ equity} \\＆rd = \ text {$​WACC=（（ve​×re）+（（vd​×rd×（（1- tc））在哪裡：e=公司權益的市場價值d=公司債務的市場價值v=e+dre=公平成本rd=債務成本tc=公司稅率​

融資的示例

如果公司期望運行良好，您通常可以以較低的有效成本獲得債務融資。例如，如果您經營一家小型企業並需要40,000美元的融資，則可以以10％的利率以10％的利率獲得40,000美元的銀行貸款，也可以以40,000美元的價格將您的企業股份出售給鄰居。

假設您的企業在明年獲得20,000美元的利潤。如果您獲得銀行貸款，您的利息費用（債務融資成本）為4,000美元，使您獲得16,000美元的利潤。

相反，如果您使用股權融資，則債務將為零（因此，沒有利息費用），但只能保留您的利潤的75％（其他25％由鄰居擁有）。因此，您的個人利潤僅為$ 15,000，或（75％x $ 20,000）。

底線

許多企業最終需要更大的支出能力才能成長，而融資是獲得它的最常見方法。債務和股權融資都有利弊，每個公司都應在做出決定之前仔細權衡每個公司的成本。