默認風險與信用點差風險

默認風險和點差風險是兩個組成部分信用風險，這是一種對手風險。將違約風險視為與交易對手風險的一般概念密切相關的：不遵守合同的規格和條款。利差風險可能與投資風險有關，例如由於信用評級的變化而變化時的價格或收益率時。

信用利差風險與與之相關的風險不同信用差額選項，儘管信貸差價選項中存在信貸利差風險。信貸差價期權是一種派生派，一方將信用風險轉移給另一方，通常是為了換取如果信用息差就有承諾進行現金支付。這種類型的合同在信用評級較低的債務證券中最為普遍。

默認風險

幾乎每個貸款或信貸延期都帶有一種違約風險。默認風險是由個人或公司不會對債務義務進行合同付款的可能性來衡量的。違約風險不存在金融交易，例如股票購買，這些股票購買無法保證付款。

對於一個簡單的違約風險示例，請考慮一個借款人借出300,000美元的房屋貸款。貸款的銀行無法肯定地知道借款人是否會按時償還貸款，因此在交易中承擔違約風險。為了彌補違約風險，將利率應用於貸款，銀行也可能需要大量的首付。

持有爭議最大的真誠由發行人，付款違約表示未能支付參考資產或發行人將來未來任何其他債務的金額，以藉用，籌集或保證的資金。債券，貸款，信用額度甚至現金交付（COD）都採用一種違約風險。

利差風險與合同保證無關，而是源於利率，信用評級和機會成本。實際上有兩種類型的差異風險，儘管它們不是相互排斥的。

真正的利差風險是根據交易對手的行動減少合同或特定工具的可能性。如果債券的發行人不違約其債券義務，而是犯了其他財務錯誤，從而降低了發行人的信用評級，則債券的價值可能會下降。這種風險是由投資者承擔的。

第二類風險來自信用差價。信用差異是各種債務工具的收益率之間的差異。默認風險越低，所需的利率越低；較高的默認風險帶有較高的利率。因此，接受較低違約風險的機會成本是較高的利息收入。信貸差異風險是收入投資的重要組成部分。