市場風險如何影響資本成本？

資本成本是公司投資於建造工廠或工廠之類的主要項目所必需的回報。為了優化盈利能力，公司只有在項目的預計回報大於資本成本，包括債務和權益。

債務資本是通過通過各種渠道（例如獲得貸款或信用卡融資）借貸來籌集的。另一方面，股權融資是出售普通股或優先股的股票的行為。主要方式市場風險影響資本成本是通過其對股本成本的影響。

了解資本成本

公司的總資本成本包括支付利息所需的資金債務融資和股息股權資金。股本資金的成本是通過估計基於更廣泛市場產生的回報的平均投資回報來確定的。因此，由於市場風險直接影響股票資金的成本，因此它也直接影響了資本的總成本。

股本資金的成本通常是使用資本資產定價模型（CAPM）。該公式利用總平均市場收益率和有關股票的Beta值來確定股東根據感知的投資風險合理期望的回報率。使用主要市場指數產生的回報率估算了平均市場收益，例如標準普爾500指數或道瓊斯工業平均水平。市場收益進一步細分為市場風險溢價和無風險利率。

這無風險回報率通常使用短期財政賬單的回報率進行估算，因為這些證券具有穩定的價值，並得到了美國政府支持的保證回報。市場風險溢價等於市場收益減去無風險利率，並反映了可以歸因於股票市場的投資回報的百分比揮發性。

例如，如果當前的標準普爾500指數投資平均收益率為12％，則短期的保證收益率債券債券為4％，而市場風險溢價為12％ - 4％或8％。

由CAPM方法確定的股本成本等於無風險利率，以及市場風險溢價乘以beta值有問題的股票。股票的Beta是一個指標，反映了給定股票相對於較大市場的波動的波動。

Beta值為1表示所討論的股票與較大的市場同樣波動。如果是標普500例如，預計該股票將顯示出相似的15％收益。 0到1之間的Beta值表明該股票的波動性較小，而高於1的股票表示波動率更高。

假設股票的Beta值為1.2，納斯達克的平均收益為10％，而短期財政債券的保證收益率為5.5％。可以使用CAPM來計算投資者可以合理預期的回報率：

$\ begin {Aligned}＆\ text {return} = 5.5 \％ + 1.2 \ times（10 \％-5.5 \％）= 10.9 \％\％\\ end end {aligned}$ 返回=5.5％+1.2×（（10％- 5.5％）=10.9％

使用這種估計股本資本成本的方法，企業能夠確定籌集資金的最具成本效益的手段，從而最大程度地減少了總資本成本。從投資者的角度來看，結果可以幫助確定預期的回報是否證明了潛在風險的投資合理。

市場風險是個人或實體由於影響投資總體績效的因素而遭受損失的可能性金融市場。也就是說，這是市場價格和利率變動的風險。

當公司籌集資金時，就會發生債務融資營運資金或者資本支出通過向個人和/或機構投資者出售債務工具。作為貸款的回報，個人或機構成為債權人並承諾將償還債務的本金和利息。

股權資金，也稱為股權融資，是通過出售來籌集資金的過程股票。私人和上市公司都需要籌集資金，需要通過出售其公司的所有權來支付賬單或長期項目，以換取現金。公平融資可能來自朋友和家人，專業投資者或首次公開募股（IPO）。

現實生活中的資本成本示例可以在每個行業。紐約大學的嚴厲商學院彙編了行業的平均資本成本，發現軟件行業的平均資本成本為11.10％，而公用事業行業的平均資本成本最低為5.20％。

市場風險通過對股本成本的影響影響資本成本。現實生活市場風險來源可以找到利率變化，股票價格波動，外匯（外匯）波動，商品價格動盪，衰退，政治動盪，自然災害和恐怖襲擊。