什麼是資產評估？絕對估值方法和示例

什麼是資產評估？

資產估值是確定公平市場或現值資產，使用書籍價值，絕對估值模型，例如折現現金流量分析，期權定價模型或可比性。這些資產包括對股票，債券和期權等可銷售證券的投資；有形資產喜歡建築物和設備；或者無形資產例如品牌，專利和商標。

關鍵要點

資產評估是確定資產公平市場價值的過程。
資產評估通常包括主觀和客觀測量。
淨資產價值是有形資產，無形資產和負債的賬面價值。
絕對價值模型的價值資產僅基於該資產的特徵，例如折扣股息，折扣自由現金流，住宅收入和折現資產模型。
相對估值比率（例如P/E比率）通過比較相似的資產來幫助投資者確定資產估值。

了解資產評估

資產估值在金融中起關鍵作用通常包括主觀和客觀測量。公司固定資產的價值 - 也稱為資本資產或者物業廠和設備- 根據其賬面價值和替換成本的價值很簡單。公司使用資產評估當他們申請貸款時，銀行在信貸分析中審查了貸款。

但是，財務報表沒有數字可以告訴投資者公司的品牌和知識產權價值多少。公司可以高估商譽獲得由於無形資產的估值是主觀的，並且很難衡量。

淨資產價值

淨資產價值 - 也稱為淨有形資產- 是資產負債表上有形資產的賬面價值（其歷史成本減去累積的折舊）不太無形的資產和負債 - 或如果公司被清算，將剩下的錢。這是公司價值的最低價值，可以為公司的資產價值提供有用的地面，因為它不包括無形資產。如果股票的市場價值低於書價，這意味著該股票正在以每股賬面價值的高折扣交易。

但是，資產的市場價值可能與賬面價值有很大差異 - 或股東權益- 基於歷史成本。一些公司的最大價值在於其無形資產，例如一家生物醫學研究公司的發現。

重要的

資產估值可能會受到主觀判斷的嚴重影響，特別是對於無形資產，例如善意。

絕對估值方法

絕對價值模型價值資產僅基於該資產的特徵。這些模型被稱為折現現金流（DCF）基於其未來現金流量和資本的機會成本，模型以及股票，債券和房地產等價值資產。它們包括：

折扣股息模型，通過將預測的股息折現為現值，這對股票的價格進行了評估。如果從DDM獲得的價值高於目前的股票交易價格，則該股票被低估了。
折扣的自由現金流模型計算未來自由現金流預測的現值，並由加權平均資本成本打折。
剩餘收入估值模型考慮所有向公司付款的現金流量，向供應商和其他外部付款。公司的價值是賬面價值的總和和預期未來剩餘收入的現值。剩餘收入計算為淨利少費費用的費用首都。該費用稱為股權費用，被計算為股本的價值，乘以權益成本或所需的權益回報率。鑑於股權的機會成本，公司可以具有正淨收入，但剩餘收入為負。
通過計算其擁有的資產的當前市場價值來折現資產模型。由於此方法未考慮任何協同作用，因此僅對評估有用商品像礦業公司這樣的企業。