壽命風險：它是什麼，工作方式，特殊考慮

什麼是壽命風險？

壽命風險是指預期壽命和實際生存率超過預期或定價假設的機會，從而導致保險公司或養老基金的超過期待現金流量。

由於保單持有人和養老金領取者的預期趨勢不斷增長以及達到退休年齡的人數越來越多，風險存在。這些趨勢可能導致支出水平高於公司或基金最初所佔的收益。暴露於最高壽命風險的計劃的類型是定義的。退休金計劃和年金，有時可以保證保單持有人的終身利益。

了解壽命風險

平均預期壽命的數字正在上升，即使是預期的最小變化也會造成嚴重的變化償付能力養老金計劃和保險公司的問題。壽命風險的精確測量仍然是無法實現的，因為尚未量化醫學及其對生活期望的影響。此外，達到退休年齡（65歲以上）的人數也在增長，到2060年，總計總計達到9500萬，高達2020年的約5600萬。

長壽風險影響政府，因為他們必須通過養老金和醫療保健為退休的個人提供諾言，儘管稅收基礎不斷減少，他們必須這樣做。資助退休金和健康保險義務的公司贊助商必須處理與退休僱員有關的壽命風險。同樣，可能降低或沒有能力依靠政府或公司贊助商資助退休金的個人必須應對其壽命固有的風險。

特殊考慮

組織可以以多種方式轉移長壽風險。最簡單的方法是通過單高級即時年金（SPIA），風險持有人向保險公司支付溢價並通過資產和責任風險。該策略將涉及大量資產向第三方轉移，並有可能信用風險曝露.

另外，可以在保留基礎資產的同時僅消除壽命風險再保險責任。在此模型中，保費沒有支付單個溢價，而是在可能的50或60年（預期的責任期限）中分配，使保費和索賠保持一致，並將不確定的現金流量轉移到某些現金流量中。

在給定退休金計劃或保險公司轉移壽命風險時，有兩個主要因素需要考慮。首先是當前的死亡率水平，可觀察到，但在社會經濟和健康類別中有很大差異。第二個是長壽趨勢風險，這是風險的軌跡，是系統由於它適用於老化的人口。

系統死亡率趨勢風險可用的最直接抵消是通過舉止增加死亡率，例如某些人壽保險單書。對於養老金計劃或保險公司，將風險置於壽命趨勢的不確定性是不確定性的一個理由風險，特別是由於系統性。