投資組合的離職公式，含義和稅收

什麼是投資組合營業額？

投資組合營業額是對資產頻率的衡量標準基金由經理買賣。投資組合營業額是通過獲取購買的新證券的總金額或在特定時期內出售的證券數量（以較少者為準）來計算的，除以總計淨資產價值（NAV）基金。通常報告該測量時間為12個月。

投資組合的周轉率應該是由投資者考慮在決定購買給定的共同基金或類似財務工具之前。那是因為一個離職率較高的基金將產生更多交易成本比利率較低的基金。除非優越的資產選擇使收益抵消增加的交易成本，否則主動交易姿勢可能會產生更高的基金收益。

此外，具有成本意識的基金投資者應注意交易經紀費費用不包括在基金的計算中運營費用比率因此，在高度轉變的投資組合中，可以代表降低投資回報的巨大支出。

一個非常積極管理的基金可能會產生的營業額，這反映了以下事實：基金的持股與一年前的持股率100％不同。

辯論繼續在非託管資金的倡導者之間指數資金並管理資金。標普道瓊斯指數（S＆P Dow Jones），該指數定期發布有關與標準普爾500指數相比的積極管理基金的性能的研究主張在截至2020年12月31日之前的五年中，這75％的大型積極資金的表現不佳。

同時，在2015年，另一項晨星研究得出的結論是，在截至2014年12月31日的10年中，指數資金的表現優於大型公司增長基金。

傳統上，非託管資金的投資組合營業額較低。 Vanguard 500指數基金等資金鏡像標普500，其組件很少被去除。基金掛號的2020年，2019年和2018年的投資組合營業額為4％，交易和交易費用最少有助於保留費用比率低的。

一些投資者不惜一切代價避免高成本資金。通過這樣做，他們可能會錯過上級返回。並非所有積極的資金都是一樣的，少數幾家基金的房屋和經理實際上是養成了習慣，因為他們在收取費用後始終如一地擊敗其基準。

通常，最成功的活躍基金經理是那些通過對投資組合進行的調整，而只是簡單地進行調整，而只是降低了成本購買和持有。但是，在一些情況下，積極的經理定期進行切碎和更改的回報。

投資組合營業額是通過將基金已出售或購買的商品（無論較少的數字）所決定的，並將其除以基金當年的平均每月資產。

文件夾以高率翻轉會產生大的資本收益分佈。專注於稅後收益的投資者可能會受到對已實現收益的稅收的不利影響。

考慮一個不斷向每年支付30％稅率的投資者共同基金每年賺取10％。該個人正在預言投資美元，這些投資錢可以從參與低廉的流動率低的低交易基金中保留。一個不受管理的基金的投資者認為，年收益率相同的10％的收益主要來自未實現的升值。

指數資金不應該有周轉率高於20％至30％，因為僅當基礎指數改變其持股時，才應添加或從基金中刪除證券；高於30％的利率表明該基金管理不善。

如果投資組合以10,000美元的價格開始一年，並以12,000美元的價格結束，請通過將兩者加在一起並劃分兩個以獲得11,000美元來確定平均每月資產。接下來，假設各種購買總額為1,000美元，各種銷售額總計為500美元。最後，將較小的金額（Buys或Sales）除以投資組合的平均金額。

在此示例中，銷售代表較小的數量。因此，將500美元的銷售額除以11,000美元，以獲得投資組合營業額。在這種情況下，投資組合營業額為4.54％。