風險曲線：含義，概述，特殊注意事項

什麼是風險曲線？

風險曲線是一個二維顯示，可視化一個或多個資產的風險和回報之間的關係。

風險曲線可以包含代表各種個人證券或資產類別的多個數據點。它用於顯示此數據的目的均值分析，這對於了解投資組合和投資模型（例如資本資產定價模型（CAPM）和現代投資組合理論（MPT）。

風險曲線用於顯示相似或不同資產的相對風險和回報。通常，X軸（水平）表示風險水平，Y軸（垂直）表示平均或預期的回報。一般而言，當被視為投資時，風險曲線氣球會提供更大的風險，並提供較低的風險和收益時的回報和合同。

例如，相對“無風險”資產例如90天的美國財政法案將位於圖表上左下角的位置 - 雖然有風險的資產，例如槓桿ETF否則將出現右上角的小型增長庫存。

具有廣泛歷史收益和損失的風險較高的資產也將趨於平均預期收益率更高。換句話說，投資風險與預期的回報傾向於成比例。

現代投資組合理論利用風險曲線來顯示不同投資組合的潛在優勢有效的邊界。位於曲線下方或有效邊界的投資組合是次優最佳的，因為根據歷史回報，它們沒有為假定的風險水平提供足夠的回報。

集中在曲線下方的右側的投資組合也被視為最佳選擇，因為根據歷史回報，它們比成比例地返回的返回比其他具有類似風險的其他投資組合中可用的返回。

應該注意的是，通常用於創建風險曲線模型的數據基於歷史標準偏差每個資產。

例如，圖表上的點表示對標準普爾500指數將考慮回報中歷史差異所隱含的風險水平以及整個指數的預期平均值（平均）回報。數據代表的周期將影響資產在風險曲線上的地位。當然，投資者經歷的實際風險和回報每天都不同，尚不清楚。