聯合貸款：它是什麼，工作方式和示例

什麼是聯合貸款？

聯合貸款是一種融資形式，由一組貸方。當項目需要一個貸款人的貸款或項目需要專業知識的專業知識時，集團貸款就會產生資產類。

聯合組織允許貸方傳播風險，並參與可能對其個人資本基礎太大的財務機會。貸方被稱為集團，共同努力為單個借款人提供資金。借款人可以是公司，大型項目或主權政府。貸款可以涉及固定數量的資金，一個信用額度，或兩者的組合。

聯合貸款如何工作

通常有一個領導銀行或者承銷商與聯合貸款。該機構被稱為編曲者，代理商或主要貸方。牽頭銀行可能會在貸款中佔比例更大的份額，或者可以履行諸如其他集團成員和行政任務之間的現金流量之類的職責。

聯合貸款的主要目標是將藉款人違約的風險分散在多個貸方或銀行，或機構投資者，例如養老基金和對沖資金。由於聯合貸款往往比標準銀行貸款大得多，因此即使是一個借款人違約的風險也可能削弱單個貸方。槓桿收購社區還使用了聯合貸款，以資助主要是債務資金的大型公司收購。

可以在最佳努力，這意味著，如果找不到足夠的投資者，借款人收到的金額低於最初預期的。這些貸款也可以分為雙重劃分對於那些資助標準循環信貸額度和機構投資者的銀行，資助固定利率貸款的銀行。

根據A的利率可以固定或浮動基準速率，例如確保過夜融資率（SOFR）。 SOFR是銀行用於衍生品和貸款的美元計價利率。該速率基於國庫回購市場發生的交易。

聯合貸款的類型

最好的努力聯合組織

憑藉最佳的交易，Lead Bank竭盡所能（通過盡力而為）為貸款安排集團。但是，這種領導並沒有義務向借款人本身提供任何貸款，包括整個貸款。相反，它是與其他貸方匯款一起為貸款提供資金的代理人。最好的貸款通常是在藉款人差的時候使用的信用歷史和/或當經濟艱難時。

俱樂部交易

俱樂部交易通常涉及不到1.5億美元的貸款。這些貸款通常是針對一小部分貸方的貸款，通常是那些與借款人現有關係的貸款。參與此類交易的貸方通常在貸款中佔相同的份額，包括利率和費用。

承保交易

領先銀行完全保證了承保交易。如果沒有其他銀行加入，那麼該機構將完全負責為貸款提供資金。它可能會嘗試使投資者稍後在旅途中，以此作為散佈風險的一種選擇。

聯合貸款的示例

聯合貸款通常太大，無法處理單個貸方。例如，中國的騰訊控股公司於2017年3月24日簽署了一項聯合貸款協議，以籌集46.5億美元。貸款交易包括由十幾個銀行的承諾書跑者，這是處理書籍的新債務的主要承銷商。

Tencent此前在2016年6月6日將另一個聯合貸款的規模提高到44億美元。該貸款用於資助公司收購，並由五個大型機構承保：花旗集團，澳大利亞和新西蘭銀行集團，中國銀行，HSBC Holdings和Mizuho Financial Group。這些組織創建了一項聯合貸款，該貸款涵蓋了一個五年的設施定期貸款和左輪手槍。

底線

聯合貸款允許多個貸方組成一個集團，並貢獻一定部分的全部貸款。這些類型的貸款使貸方可以擴大風險，因此在違約時不承擔全部金額的責任。