วิธีสร้างพอร์ตโฟลิโอที่มีความเสี่ยงสูง

มากคำแนะนำการลงทุนมุ่งเน้นไปที่การสร้างผลตอบแทนให้มากที่สุดเท่าที่จะทำได้เสี่ยงที่สุด แต่อีกด้านของเหรียญล่ะ? สิ่งที่เกี่ยวกับการยอมรับความเป็นไปได้ของความเสี่ยงและการพยายามสร้างพอร์ตการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูง พอร์ตโฟลิโอดังกล่าวอาจมีสัญญาอย่างมากสำหรับผลตอบแทนการตีตลาด แต่นักลงทุนจำเป็นต้องคำนึงถึงแนวคิดเล็กน้อยเมื่อเข้าใกล้รูปแบบการลงทุนประเภทนี้

ทำไมต้องแสวงหาความเสี่ยง?

การเชื่อมโยงระหว่างความเสี่ยงและรางวัลนั้นไม่สมบูรณ์หรือคาดเดาได้เสมอไป แต่มีการทดสอบเวลาความสัมพันธ์ระหว่างความเสี่ยงและรางวัล- หากนักลงทุนต้องการผลตอบแทนที่สูงขึ้นพวกเขาจะต้องเต็มใจที่จะรับความเสี่ยงที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตามหากนักลงทุนสามารถยอมรับความเสี่ยงที่สูงขึ้นได้พวกเขาอาจตระหนักถึงผลตอบแทนที่สูงขึ้นอย่างมาก

พอร์ตโฟลิโอที่มีความเสี่ยงต่ำ/ผลตอบแทนสูงนั้นมักจะเกี่ยวกับแฟนตาซี (หรือการฉ้อโกง) กว่าความเป็นจริง ยิ่งกว่านั้นความเสี่ยงทั้งหมดไม่ดีสำหรับนักลงทุนรายบุคคล กุญแจสำคัญคือความเสี่ยงที่ถูกต้อง ท้ายที่สุดความเสี่ยงจะกลายเป็นปัญหาเฉพาะถ้าหรือเมื่อใดที่นักลงทุนผิด นอกจากนี้ยังมีแนวคิดเกี่ยวกับความเสี่ยงที่แตกต่างกัน การถือพอร์ตโฟลิโอทั้งหมดนั้นค่อนข้างมีความเสี่ยงหากเงินสดนั้นถูกกัดเซาะโดยเงินเฟ้อ-

สถาบันขนาดใหญ่ไม่สามารถจ่ายความเสี่ยงที่มีความเสี่ยงต่ำได้สภาพคล่องแต่เกณฑ์นั้นต่ำกว่ามากสำหรับแต่ละบุคคล แม้แต่กองทุนขนาดเล็กอาจไม่สามารถลงทุนในหุ้น 20 ดอลลาร์ที่ซื้อขาย 50,000 หุ้นต่อวัน แต่ไม่มีเหตุผลที่นักลงทุนรายบุคคลไม่สามารถทำเช่นนั้นได้ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง- ในทำนองเดียวกันนักลงทุนสถาบันไม่สามารถลงทุนในหุ้นราคาถูกแผ่นสีชมพู-กระดานข่าวหุ้นหรือหุ้นในบางอุตสาหกรรม (โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับกองทุนจริยธรรมบางอย่าง) แต่บุคคลไม่มีข้อ จำกัด ทางกฎหมายดังกล่าว

นอกจากนี้ยังเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องเข้าใจรายละเอียดสำคัญอื่น ๆ ของพอร์ตการลงทุน "ที่มีความเสี่ยงสูง"-ความผันผวนเป็นไม่เสี่ยง. จริงนักวิชาการและผู้เข้าร่วมการตลาดหลายคนใช้ความผันผวนเป็นพร็อกซีสำหรับความเสี่ยง-เบต้ายกตัวอย่างเช่น) แต่ในหลาย ๆ ด้านความผันผวนเป็นแบบอะนาล็อกที่ไม่ดีต่อความเสี่ยง ความเสี่ยงเนื่องจากนักลงทุนส่วนใหญ่จะกำหนดมันคือความน่าจะเป็นของการสูญเสียหรือความน่าจะเป็นของสินทรัพย์ (หรือการรวบรวมสินทรัพย์) ที่ให้น้อยกว่าผลตอบแทนที่คาดหวัง-

หุ้นบางตัวสามารถผ่านการชิงช้าที่ดุเดือดและลง แต่ยังคงให้รางวัลที่หล่อเหลาสำหรับนักลงทุน ในกรณีอื่น ๆ สต็อกบางหุ้นก็เงียบและจางหายไปอย่างต่อเนื่อง ในหลาย ๆ ด้านความผันผวนก็เหมือนกับความปั่นป่วนที่เกิดขึ้นในการนั่งเครื่องบินในขณะที่ความเสี่ยงเป็นโอกาสที่เกิดขึ้นจริง

ความเสี่ยงไม่เหมือนกันทั้งหมด

หนึ่งในแนวคิดที่สำคัญที่สุดในการสร้างพอร์ตโฟลิโอที่มีความเสี่ยงสูงคือความเสี่ยงไม่เหมือนกันทั้งหมด ข้อพิสูจน์ที่ใกล้ชิดคือนักลงทุนควรค้นหาความเสี่ยงที่ชาญฉลาดเท่านั้นความเสี่ยงที่พวกเขาได้รับการชดเชยสำหรับการรับ ตัวอย่างเช่นการลงทุนในส่วนของล้มละลายบริษัท แทบไม่เคยจ่ายเงิน ใช่หุ้นซื้อขายสำหรับเพนนีและ บริษัท มักจะอยู่รอด แต่การล้มละลายกระบวนการมักจะกำจัดนักลงทุนในตราสารทุนอย่างสมบูรณ์และมีห้องกระดิกไม่เพียงพอใน "เกือบ" เพื่อตรวจสอบความเสี่ยง

นักลงทุนควรป้องกันความเกียจคร้านและความพึงพอใจ การลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงต้องการการตอบสนองและใส่ใจในรายละเอียด ดังนั้นในขณะที่สร้างพอร์ตโฟลิโออย่างละเอียดความขยันเนื่องจากและจากนั้นการเพิกเฉยต่อการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงอย่างแน่นอนไม่ใช่ความเสี่ยงที่จะได้รับรางวัลพิเศษ

นักลงทุนที่แสวงหาความเสี่ยงจำเป็นต้องฉลาดเกี่ยวกับใช้ประโยชน์- มันเป็นสิ่งที่ดีและดีที่จะใช้เลเวอเรจเพื่อเพิ่มศักยภาพในการกลับมาของพอร์ตโฟลิโอ แต่นักลงทุนควรระมัดระวังในการ จำกัด การสูญเสียสูงสุดของพวกเขาให้อยู่ในระดับที่พวกเขาสามารถจ่ายได้

ประเภทของพอร์ตการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูง

เข้มข้น
เป็นไปได้ที่จะสร้างพอร์ตโฟลิโอที่มีความเสี่ยงสูงโดยไม่ต้องเปลี่ยนแปลงจริงๆรูปแบบการลงทุน- การลงทุนอย่างหนักในภาค/อุตสาหกรรมเดียวสามารถเพิ่มความเสี่ยงและเพิ่มศักยภาพผลตอบแทน นักลงทุนที่มีน้ำหนักมากเกินไปเข้าสู่หุ้นเทคโนโลยีในช่วงปลายปี 1990 (และออกไปทันเวลา) ทำได้ค่อนข้างดีเช่นเดียวกับนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จเกี่ยวกับวัฏจักรสินค้าโภคภัณฑ์

บางทีมันอาจจะไปโดยไม่พูด แต่กลยุทธ์นี้มีความเข้าใจในการทำความเข้าใจกับอุตสาหกรรมเป็นอย่างดีและมีความรู้สึกที่ดีเกี่ยวกับสถานที่ของอุตสาหกรรมในวงจรธุรกิจ- ในทำนองเดียวกันมันเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องมีความรู้สึกที่ดีจิตวิทยาตลาดและอารมณ์; การมีน้ำหนักเกินภาคที่ไม่เป็นที่นิยมนั้นไม่น่าจะเพิ่มผลตอบแทน

แรงผลักดัน
การลงทุนโมเมนตัมเป็นอีกทางเลือกหนึ่งสำหรับพอร์ตโฟลิโอที่มีความเสี่ยงสูง แนวคิดพื้นฐานของการลงทุนโมเมนตัมคือการลงทุนในหุ้นที่แสดงความแข็งแกร่งแล้วการดำเนินการด้านราคา- ความเสี่ยงจากกลยุทธ์นี้มักเกิดจากค่าเฉลี่ยข้างต้นการประเมินมูลค่าหุ้นที่ได้รับความนิยมนั้นดำเนินการ แต่หุ้นยอดนิยมที่มีราคาแพงมักจะซื้อขายได้ถึง "แพงมาก" หรือ "แพงมาก" ก่อนที่จะจางหายไป

ต้องลงทุนโมเมนตัมขายที่แข็งแกร่งวินัย (ใช้แน่นหยุดการสูญเสียเมื่อโมเมนตัมจางหายไปเช่น) นักลงทุนยังสามารถมองหาการกระจายความเสี่ยงข้ามภาคส่วนเพื่อลดความเสี่ยงที่แน่นอน แต่การลดลงของตลาดทั่วไปจะส่งผลกระทบต่อโมเมนตัมอย่างหนักเว้นแต่นักลงทุนจะว่องไวพอที่จะไปให้สั้น

หุ้นเพนนี
เว็บไซต์ข้อมูลทางการเงินส่วนใหญ่มีความยาวมากในการห้ามนักลงทุนจากการลงทุนในหุ้นเพนนีเน้นถึงความชุกของการฉ้อโกงการทุจริตและการโฆษณารวมถึงสภาพคล่องโดยรวมของหุ้นเหล่านี้

ในขณะที่สิ่งเหล่านั้นเป็นปัญหาที่ถูกต้องบางครั้งความเสี่ยงมหาศาลของประเภทการลงทุนนี้จะจ่ายออกไป การลงทุนหุ้นเพนนีต้องการความมุ่งมั่นพิเศษในการตรวจสอบสถานะและการกระจายความเสี่ยงสามารถช่วยลดความเสี่ยง

ไอเดียที่เกิดขึ้นใหม่
นักลงทุนที่แสวงหาความเสี่ยงสามารถนำหน้าจากเงินทุนและมองหาการลงทุนที่เกิดขึ้นใหม่บริษัท เทคโนโลยี อย่างดีที่สุด บริษัท เหล่านี้สามารถให้โอกาสนักลงทุนใกล้กับโอกาส "ชั้นล่าง" ในเทคโนโลยีและผลิตภัณฑ์ใหม่ อีกครั้งการกระจายตัวเรื่องในขณะที่นักลงทุนต้องอดทนและเต็มใจที่จะยอมรับ "บอลเฉลี่ย" ต่ำในฐานะ บริษัท เทคโนโลยีที่เกิดขึ้นใหม่ส่วนใหญ่ล้มเหลว- นักลงทุนควรมุ่งเน้นไปที่ บริษัท ที่มีเงินทุนหรือการเข้าถึงเงินทุนในแง่ที่ดีเนื่องจาก บริษัท เหล่านี้หลายแห่งเป็นรายได้ล่วงหน้าและผู้ผลิตเงินสดร้อนแรง

สกุลเงินฟิวเจอร์สและตัวเลือก
โดยธรรมชาติของสกุลเงินฟิวเจอร์สและตัวเลือกคือพลังของการใช้ประโยชน์ เงินต้นจำนวนเล็กน้อยสามารถควบคุมเงินทุนจำนวนมากได้ การซื้อขายสกุลเงินและฟิวเจอร์สจำเป็นต้องมีการผสมผสานระหว่างความคล่องตัวความอดทนและความมั่นใจในตนเองอนาคตเช่นเดียวกับตัวเลือกต่าง ๆ ยังแตกต่างจากหุ้นที่นักลงทุนไม่เพียง แต่ได้รับทิศทางที่ถูกต้อง แต่การเคลื่อนไหวที่คาดว่าจะเกิดขึ้นก่อนที่สัญญาจะหมดอายุ ด้วยการใช้ประโยชน์จากตัวเลือกโดยธรรมชาติพวกเขาอาจเป็นวิธีที่ค่อนข้างตรงไปตรงมาในการย้ายออกไปตามเส้นโค้งความเสี่ยง/รางวัล ตัวเลือกและกลยุทธ์ทางเลือกในการเรียกใช้ขอบเขตเสียง แต่จากกลยุทธ์การสร้างรายได้ที่มีความเสี่ยงต่ำไปจนถึงกลยุทธ์ที่มีความเสี่ยงสูงมากซึ่งสามารถชำระได้ดีมาก แต่ภายใต้สถานการณ์ที่ค่อนข้าง จำกัด

บรรทัดล่างสุด

นักลงทุนที่มีความสามารถทางการเงินในการรับความเสี่ยงไม่ควรอาย เมื่อเวลาผ่านไปพฤติกรรมการแสวงหาความเสี่ยงที่ชาญฉลาดและมีระเบียบวินัยสามารถสร้างผลตอบแทนที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยอย่างมาก แม้ว่ากุญแจสำคัญคือ "ฉลาด" และ "วินัย"; นักลงทุนจะต้องค้นหาความเสี่ยงที่จะได้รับผลตอบแทนที่ดีขึ้นและหลีกเลี่ยง (หรือลด) ความเสี่ยงเหล่านั้นอย่างเคร่งครัดที่ไม่ได้เพิ่มเงินใด ๆ ลงในกระเป๋าของพวกเขา