Iron Condor: วิธีการใช้กลยุทธ์การซื้อขายตัวเลือกนี้ทำ (หรือสูญเสีย) เงิน

คุณอาจเคยได้ยินเกี่ยวกับแรนดอร์เหล็กเป็นที่นิยมตัวเลือกกลยุทธ์ที่ใช้โดยมืออาชีพผู้จัดการเงินและนักลงทุนรายบุคคล เริ่มต้นด้วยการพูดคุยกันว่าอะไรแรนดอร์เหล็กคือแล้วคุณจะได้รับประโยชน์จากการเรียนรู้วิธีการแลกเปลี่ยน

คอนดอร์เหล็กคืออะไร?

คุณสมบัติที่สำคัญบางอย่างของกลยุทธ์ Iron Condor ได้แก่ :

• หนึ่งการแพร่กระจายของคอนดอร์เหล็กถูกสร้างขึ้นโดยการขายหนึ่งสายการโทรและหนึ่งพัตต์สเปรด (วันหมดอายุเดียวกัน) ในแบบเดียวกันซึ่งอยู่อุปกรณ์.
• โดยทั่วไปทั้งสี่ตัวเลือกจะเป็นนอกเงิน(แม้ว่าจะไม่ใช่ข้อกำหนดที่เข้มงวด)
• การแพร่กระจายการโทรและการแพร่กระจายมีความกว้างเท่ากัน ดังนั้นถ้าราคานัดหยุดงานของตัวเลือกการโทรสองตัวคือ 10คะแนนนอกเหนือจากนั้นทั้งสองก็ควรอยู่ห่างกัน 10 คะแนน โปรดทราบว่าไม่สำคัญว่าการโทรและใส่มาจากกันและกัน
• บ่อยครั้งที่สินทรัพย์พื้นฐานเป็นหนึ่งในดัชนีตลาดที่กว้างเช่น SPX, NDX หรือ RUT แต่นักลงทุนหลายคนเลือกที่จะเป็นเจ้าของตำแหน่งคอนดอร์เหล็กในแต่ละหุ้นหรือดัชนีขนาดเล็ก
• เมื่อคุณขายสายและใส่สเปรดคุณกำลังซื้อคอนดอร์เหล็ก เงินสดที่รวบรวมแสดงถึงกำไรสูงสุดสำหรับตำแหน่ง
• มันแสดงถึงการค้า 'ตลาดเป็นกลาง' ซึ่งหมายความว่าไม่มีโดยธรรมชาติรั้นหรืองุ่มง่ามอคติ.

ตำแหน่งคอนดอร์เหล็กทีละขั้นตอน

เพื่อแสดงให้เห็นถึงส่วนประกอบหรือขั้นตอนที่จำเป็นในการซื้อคอนดอร์เหล็กให้ใช้ตัวอย่างสมมุติสองประการต่อไปนี้:

ซื้อ 10 XYZ ต.ค. 85/95/110/120 Iron Condors:

• ขาย 10 xyz ต.ค. 110 การโทร
• ซื้อ 10 XYZ Oct 120 การโทร
• ขาย 10 xyz ต.ค. 95
• ซื้อ 10 xyz 85 ต.ค.

ซื้อสาม ABCD 700/720/820/840 Iron Condors:

• ขายสาย ABCD สามครั้ง 820 ก.พ.
• ซื้อสาย ABCD สามสาย 840 ก.พ.
• ขาย ABCD สาม ก.พ. 720
• ซื้อ ABCD สาม ก.พ. 700

Iron Condors ทำ/เสียเงินได้อย่างไร?

เมื่อคุณเป็นเจ้าของคอนดอร์เหล็กคุณหวังว่าดัชนีพื้นฐานหรือความปลอดภัยจะยังคงค่อนข้างแคบช่วงการซื้อขายตั้งแต่เวลาที่คุณเปิดตำแหน่งจนกว่าตัวเลือกจะหมดอายุ เมื่อหมดอายุหากตัวเลือกทั้งหมดเป็นเงินนอกเวลาพวกเขาจะหมดอายุอย่างไร้ค่าและคุณจะเก็บเงินทุกครั้ง (ลบค่าคอมมิชชั่น) ที่คุณรวบรวมเมื่อซื้อคอนดอร์เหล็ก อย่าคาดหวังว่าสถานการณ์ในอุดมคติจะเกิดขึ้นทุกครั้ง แต่จะเกิดขึ้น

บางครั้งมันก็ดีกว่าที่จะเสียสละไม่กี่คนสุดท้ายนิคเกลส์หรือผลกำไรที่อาจเกิดขึ้นและปิดตำแหน่งก่อนที่จะหมดอายุ สิ่งนี้ช่วยให้คุณล็อคกำไรที่ดีและกำจัดความเสี่ยงของการสูญเสีย ความสามารถในการจัดการความเสี่ยงเป็นทักษะที่จำเป็นสำหรับผู้ค้าทุกคนโดยเฉพาะอย่างยิ่งที่ใช้กลยุทธ์นี้

ตลาดไม่สามารถรองรับได้เสมอไปและราคาของดัชนีพื้นฐานหรือหลักทรัพย์อาจมีความผันผวน เมื่อสิ่งนั้นเกิดขึ้นสินทรัพย์พื้นฐาน (XYZ หรือ ABCD ในตัวอย่างก่อนหน้า) อาจมีความสำคัญการเปลี่ยนแปลงราคา- เนื่องจากไม่ดีสำหรับตำแหน่งของคุณ (หรือพกพา) มีข้อมูลสำคัญสองชิ้นที่คุณต้องเข้าใจ:

• คุณสามารถสูญเสียได้มากแค่ไหน และ
• คุณสามารถทำอะไรได้บ้างเมื่อตลาดทำงานผิดพลาด

ศักยภาพการสูญเสียสูงสุด

เมื่อคุณขายสเปรด 10 จุด (เช่นเดียวกับ XYZ) สถานการณ์กรณีที่เลวร้ายที่สุดจะเกิดขึ้นเมื่อ XYZ เคลื่อนที่จนถึงตอนนี้ทั้งการโทรหรือวางอยู่ในเงิน (XYZ สูงกว่า 120 หรือต่ำกว่า 85) เมื่อการหมดอายุมาถึง. ในสถานการณ์นั้นการแพร่กระจายคุ้มค่ากับจำนวนเงินสูงสุดหรือ 100 เท่าของความแตกต่างระหว่างราคานัดหยุดงาน ในตัวอย่างนี้นั่นคือ 100 x $ 10 = $ 1,000

เนื่องจากคุณซื้อคอนดอร์เหล็ก 10 ตัวสิ่งที่เลวร้ายที่สุดที่สามารถเกิดขึ้นได้คือคุณถูกบังคับให้จ่าย $ 10,000 เพื่อครอบคลุม (ปิด) ตำแหน่ง หากสต็อกยังคงดำเนินต่อไปต่อไปมันจะไม่ส่งผลกระทบต่อคุณต่อไป ความจริงที่ว่าคุณเป็นเจ้าของ 120 การโทร (หรือ 85 ใส่)ปกป้องคุณจากการสูญเสียเพิ่มเติมเพราะการแพร่กระจายไม่เคยมีค่ามากกว่าความแตกต่างระหว่างการนัดหยุดงาน

บัฟเฟอร์ขาดทุนในเบี้ยประกัน

มีข่าวที่ดีกว่า: จำไว้ว่าคุณเก็บเงินสดพรีเมี่ยมเมื่อซื้อตำแหน่งและหมอนอิงนั้นสูญเสีย สมมติว่าคุณเก็บเงิน $ 250 สำหรับคอนดอร์เหล็กแต่ละตัว ลบว่า $ 250 จากสูงสุด $ 1,000 และผลลัพธ์แสดงถึงสิ่งที่คุณสามารถสูญเสียต่อคอนดอร์เหล็กได้มากที่สุด นั่นคือ $ 750 ในตัวอย่างนี้

หมายเหตุ: หากคุณยังคงดำรงตำแหน่งต่อไปจนกว่าตัวเลือกจะหมดอายุคุณสามารถสูญเสียเงินได้จากการแพร่กระจายการโทรหรือการแพร่กระจาย พวกเขาไม่สามารถเป็นได้ทั้งคู่เป็นเงินในเวลาเดียวกัน

ขึ้นอยู่กับตัวเลือก (และสินทรัพย์พื้นฐาน) ที่คุณเลือกที่จะซื้อและขายสถานการณ์ที่แตกต่างกันบางอย่างอาจเกิดขึ้นได้:

• ความน่าจะเป็นของการสูญเสียสามารถลดลงได้ แต่ศักยภาพในการให้รางวัลก็ลดลง (เลือกตัวเลือกนอกเงินเพิ่มเติม)
• ศักยภาพของรางวัลสามารถเพิ่มขึ้นได้ แต่ความน่าจะเป็นที่จะได้รับรางวัลนั้นลดลง (เลือกตัวเลือกที่น้อยกว่าเงิน)
• การค้นหาตัวเลือกที่เหมาะสมกับโซนความสะดวกสบายของคุณอาจเกี่ยวข้องกับการทดลองและข้อผิดพลาดเล็กน้อย ติดกับดัชนีหรือภาคส่วนที่คุณเข้าใจดีมาก

การบริหารความเสี่ยงเบื้องต้น

คอนดอร์เหล็กอาจเป็นมีความเสี่ยง จำกัดกลยุทธ์ แต่นั่นไม่ได้หมายความว่าคุณไม่ควรทำอะไรเลยและดูเงินของคุณหายไปเมื่อสิ่งต่าง ๆ ไม่ไปตามทางของคุณ แม้ว่าจะเป็นสิ่งสำคัญสำหรับความสำเร็จในระยะยาวของคุณในการทำความเข้าใจวิธีการจัดการความเสี่ยงเมื่อซื้อขาย Condors เหล็ก แต่การอภิปรายอย่างละเอียดการบริหารความเสี่ยงอยู่นอกเหนือขอบเขตของบทความนี้

เช่นเดียวกับที่คุณไม่ได้รับกำไรสูงสุดเสมอเมื่อการค้ามีผลกำไร (เนื่องจากคุณปิดก่อนหมดอายุ) คุณมักจะสูญเสียน้อยกว่าสูงสุดเมื่อตำแหน่งเคลื่อนที่กับคุณ มีสาเหตุหลายประการที่อาจเกิดขึ้น:

• คุณอาจตัดสินใจปิดเร็วเพื่อป้องกันการสูญเสียที่มากขึ้น
• XYZ อาจย้อนกลับทิศทางช่วยให้คุณได้รับกำไรสูงสุด
• XYZ อาจไม่ย้ายไปจนถึง 120 ถ้าราคาของ XYZ หมดอายุ (ราคาชำระ) คือ 112 จากนั้นการโทร 110 ครั้งจะเป็นเงินสองคะแนนและมีค่าเพียง $ 200 เมื่อคุณซื้อตัวเลือกนั้นคืน (อีกสามตัวเลือกจะหมดอายุโดยไม่มีมูลค่า) คุณอาจได้รับกำไรเล็กน้อย - $ 50 ในสถานการณ์นี้

ฝึกการซื้อขายในบัญชีการซื้อขายกระดาษ

หากกลยุทธ์นี้ฟังดูน่าสนใจให้ลองเปิดไฟล์การซื้อกระดาษบัญชีกับนายหน้าของคุณแม้ว่าคุณจะเป็นผู้ค้าที่มีประสบการณ์ ความคิดคือได้รับประสบการณ์โดยไม่ต้องวางเงินที่มีความเสี่ยง เลือกสินทรัพย์พื้นฐานที่แตกต่างกันสองหรือสามรายการหรือเลือกหนึ่งเดียวโดยใช้เดือนหมดอายุที่แตกต่างกันและราคาหยุดงาน คุณจะเห็นว่าตำแหน่งคอนดอร์เหล็กแตกต่างกันอย่างไรเมื่อเวลาผ่านไปและตลาดเคลื่อนที่

วัตถุประสงค์หลักของการซื้อขายกระดาษคือการค้นพบว่า Iron Condors เหมาะกับคุณและสไตล์การซื้อขายของคุณหรือไม่ เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องเป็นเจ้าของตำแหน่งภายในเขตความสะดวกสบายของคุณ เมื่อความเสี่ยงและรางวัลของตำแหน่งช่วยให้คุณปราศจากความกังวลนั่นเป็นอุดมคติ เมื่อโซนความสะดวกสบายของคุณถูกละเมิดถึงเวลาที่จะปรับเปลี่ยนพอร์ตโฟลิโอของคุณเพื่อกำจัดตำแหน่งที่เกี่ยวข้องกับคุณ

บรรทัดล่าง

Iron Condors ช่วยให้คุณลงทุนในตลาดหุ้นด้วยอคติที่เป็นกลางซึ่งเป็นสิ่งที่ผู้ค้าหลายรายรู้สึกสะดวกสบาย กลยุทธ์ตัวเลือกนี้ยังช่วยให้คุณสามารถเป็นเจ้าของตำแหน่งที่มีความเสี่ยง จำกัด และความน่าจะเป็นที่จะประสบความสำเร็จสูง