ระดับความเชื่อมั่นและช่วงความเชื่อมั่นในคุณค่าที่มีความเสี่ยง (VAR)

ที่คุณค่าสู่ความเสี่ยง (คือ)ใช้ทั้งระดับความเชื่อมั่นและช่วงความมั่นใจ ผู้จัดการความเสี่ยงใช้ VAR ในการตรวจสอบและควบคุมระดับความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุนของ บริษัท VAR เป็นตัวชี้วัดทางสถิติการวัดปริมาณการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นสูงสุดภายในระยะเวลาที่กำหนดด้วยระดับความเชื่อมั่น VAR บ่งชี้ว่าการสูญเสียของ บริษัท จะไม่เกินจำนวนหนึ่งดอลลาร์ในช่วงเวลาที่กำหนดด้วยเปอร์เซ็นต์ความเชื่อมั่นที่แน่นอน ในขณะที่ระดับความเชื่อมั่นและช่วงความเชื่อมั่นเชื่อมโยงถึงกันและสามารถเป็นส่วนหนึ่งของกการประเมินความเสี่ยงพวกเขาไม่เหมือนกันอย่างแน่นอน

คุณค่าสู่ความเสี่ยง (คือ)

VAR เป็นสถิติที่มีประโยชน์เพราะช่วยให้สถาบันการเงินกำหนดระดับของเงินสำรองพวกเขาจำเป็นต้องครอบคลุมการสูญเสียผลงานที่อาจเกิดขึ้น ผู้จัดการความเสี่ยงใช้ตามธรรมเนียมความผันผวนเป็นการวัดทางสถิติสำหรับความเสี่ยง อย่างไรก็ตามการลงทุนและธนาคารพาณิชย์มักใช้ VAR เพื่อกำหนดความเสี่ยงสะสมจากตำแหน่งที่มีความสัมพันธ์สูงซึ่งจัดขึ้นโดยแผนกต่าง ๆ ภายในสถาบัน

การวิเคราะห์ VAR ช่วยให้สถาบันประเมินด้วยระดับความมั่นใจสูงในระดับสูงสุดหรือเปอร์เซ็นต์ที่สามารถทำได้อาจหายไปจากการลงทุนเมื่อเวลาผ่านไป ด้วยการสร้างแบบจำลอง VAR ผู้จัดการสามารถระบุการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงกว่าที่ยอมรับได้ช่วยให้พวกเขาลดหรือออกจากตำแหน่งถ้าจำเป็น

ระดับความมั่นใจ

ระดับความเชื่อมั่นกำหนดว่ากผู้จัดการความเสี่ยงสามารถเป็นได้เมื่อพวกเขากำลังคำนวณ var ระดับความเชื่อมั่นจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์และระบุว่า VAR ตกอยู่ในช่วงความเชื่อมั่นบ่อยแค่ไหน หากผู้จัดการความเสี่ยงมีระดับความเชื่อมั่น 95% แสดงว่าเขาสามารถ 95% ได้อย่างแน่นอนว่า VAR จะตกอยู่ในช่วงความเชื่อมั่น

ตัวอย่างเช่นสมมติว่าผู้จัดการความเสี่ยงกำหนด 5% หนึ่งวัน VAR เป็น $ 1 ล้าน ซึ่งหมายความว่าเขามีระดับความเชื่อมั่น 95% ที่การสูญเสียรายวันที่เลวร้ายที่สุดจะไม่เกิน $ 1 ล้าน

ช่วงความมั่นใจ

ในทางกลับกันช่วงความมั่นใจเป็นมาตรการทางสถิติที่สร้างช่วงของค่าโดยประมาณซึ่งน่าจะรวมถึงพารามิเตอร์ประชากรที่ไม่รู้จัก ตัวอย่างเช่นสมมติว่าผู้จัดการความเสี่ยงกำลังวัดช่วงความเชื่อมั่นของพอร์ตการลงทุน เขาพบว่ามันมีมูลค่า 2 ล้านเหรียญสหรัฐและ 10 ล้านดอลลาร์ที่จุดสิ้นสุด

การลดช่วงความเชื่อมั่นและระดับความเชื่อมั่นผู้จัดการความเสี่ยงสามารถทำได้คำนวณค่าที่มีความเสี่ยง- ระดับความเชื่อมั่นของการประมาณค่า VAR คือ Quantile ที่ผู้จัดการความเสี่ยงใช้ในการคำนวณ VAR อย่างไรก็ตามสิ่งนี้ไม่ควรสับสนกับช่วงความมั่นใจ ช่วงความเชื่อมั่นเป็นช่วงเวลาที่มีความน่าจะเป็นที่จะรวมถึงการประเมิน VAR

สมมติว่าผู้จัดการความเสี่ยงกำลังประเมิน VAR ของสองที่แตกต่างกันพอร์ตการลงทุน- พอร์ตแรกมีมูลค่าหนึ่งวันที่มีความเสี่ยง 11 ล้านดอลลาร์และช่วงความเชื่อมั่นที่ 6 ล้านดอลลาร์ถึง 17 ล้านดอลลาร์ในขณะที่พอร์ตที่สองมีค่า VAR หนึ่งวัน 5 ล้านดอลลาร์โดยมีช่วงความเชื่อมั่น 3 ล้านถึง 7 ล้านดอลลาร์ พอร์ตแรกมีระดับความเชื่อมั่น 95% และพอร์ตที่สองมีระดับความเชื่อมั่น 99% พอร์ตแรกมีความเสี่ยงและมีระดับความไม่แน่นอนที่สูงขึ้นเนื่องจากช่วงความเชื่อมั่นและ VAR มีขนาดใหญ่กว่ามาก

ช่วงความเชื่อมั่นของพอร์ตแรกรวม VAR ของ $ 11 ล้านที่ 95% ของเวลา ในทางกลับกันช่วงความเชื่อมั่นสำหรับพอร์ตที่สองรวมถึง VAR ของ $ 5 ล้านที่ 99% ของเวลา