ตลาดคาร์บอน: พวกเขาคืออะไรและทำงานอย่างไร

ตลาดคาร์บอนคืออะไร?

ตลาดคาร์บอนเป็นประเภทพิเศษตลาดการเงิน- ตลาดคาร์บอนอำนวยความสะดวกในการซื้อและขายเครดิตคาร์บอน- เครดิตคาร์บอนเป็นหลักที่อนุญาตให้ผู้ซื้อปล่อยก๊าซคาร์บอนไดออกไซด์จำนวนหนึ่งหรือก๊าซเรือนกระจกอื่น ๆตลาดคาร์บอนบางแห่งดำเนินการและควบคุมโดยรัฐบาลหรือหน่วยงานต่างประเทศอย่างแน่นอนอุตสาหกรรมจำเป็นต้องเข้าร่วมในขณะที่คนอื่น ๆ มีความสมัครใจทั้งหมด

ประเด็นสำคัญ

ตลาดคาร์บอนพยายามลดก๊าซเรือนกระจกโดยการออกเครดิตคาร์บอนที่สามารถซื้อและขายได้
ขณะนี้หลายประเทศและกลุ่มมีตลาดคาร์บอนซึ่งเป็นที่รู้จักกันทั่วไปว่าเป็นตลาดการปฏิบัติตามหรือตลาดบังคับ
ธุรกิจและบุคคลสามารถซื้อเครดิตคาร์บอนหรือชดเชยผ่านตลาดสมัครใจ
การซื้อขายคาร์บอนได้รับการวิพากษ์วิจารณ์ว่ามีประสิทธิภาพน้อยกว่าที่สัญญาไว้ แต่ทั้งตลาดการปฏิบัติตามและตลาดอาสาสมัครยังคงเติบโตอย่างรวดเร็ว

ตลาดคาร์บอนทำงานอย่างไร

ตลาดคาร์บอนเป็นองค์ประกอบสำคัญของหมวกและการค้าโปรแกรมที่มีวัตถุประสงค์เพื่อลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจก ในโครงการ CAP และการค้า (หรือระบบการซื้อขายการปล่อยมลพิษ) รัฐบาลหรือกลุ่มของรัฐบาลการปล่อยมลพิษในระดับหนึ่งและกำหนดขีด จำกัด ให้กับผู้เข้าร่วมเช่นประเทศหรือ บริษัทเอนทิตีที่ไม่ได้ใช้เครดิตคาร์บอนทั้งหมดสามารถขายให้กับ บริษัท ที่คาดว่าจะเกินขีด จำกัด

เอนทิตีสามารถสร้างเครดิตคาร์บอนหรือออฟเซ็ตโดยการลดหรือลบคาร์บอนไดออกไซด์ซึ่งพวกเขาสามารถขายได้ การลดลงหมายถึงความคิดริเริ่มที่ทำหน้าที่ลดการปล่อยมลพิษเช่นการเพิ่มแผงโซลาร์เซลล์หรือสร้างฟาร์มกังหันลมในขณะที่การกำจัดหมายถึงโครงการที่ลบออกแล้วเก็บคาร์บอนไดออกไซด์เช่นผ่านการป่าไม้เทคโนโลยีการจับคาร์บอน-

ประเทศและโรงงานอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ไม่ได้เป็นเพียงหน่วยงานที่สามารถแลกเปลี่ยนเครดิตคาร์บอนได้ ธุรกิจองค์กรและบุคคลอื่น ๆ ก็มีส่วนร่วม พวกเขาอาจต้องการชดเชยการปล่อยก๊าซคาร์บอนไดออกไซด์ของพวกเขาดำเนินชีวิตตามคำมั่นสัญญาด้านสิ่งแวดล้อมขององค์กรหรือคาดเดาในเครดิตคาร์บอน เป็นสหประชาชาติ (UN)วางไว้แล้วคาร์บอน "ตอนนี้ถูกติดตามและซื้อขายเหมือนคนอื่น ๆสินค้า-

สำคัญ

แต่ละเครดิตคาร์บอนมีค่าเท่ากับหนึ่งเมตริกคาร์บอนไดออกไซด์

ประเภทของตลาดคาร์บอน

มีตลาดคาร์บอนพื้นฐานสองประเภท: การปฏิบัติตามกฎระเบียบและความสมัครใจ

ตลาดการปฏิบัติตามกฎระเบียบถูกจัดตั้งขึ้นโดยรัฐบาลหรือหน่วยงานหลายรัฐบาลที่ควบคุมการจัดหาเครดิตและควบคุมของพวกเขาการค้าขาย-
ตลาดสมัครใจคือตลาดที่มีการซื้อขายเครดิตคาร์บอนโดยสมัครใจ “ การจัดหาเครดิตคาร์บอนโดยสมัครใจในปัจจุบันส่วนใหญ่มาจากหน่วยงานเอกชนที่พัฒนาโครงการคาร์บอนหรือรัฐบาลที่พัฒนาโปรแกรมที่ได้รับการรับรองโดยมาตรฐานคาร์บอนที่สร้างการลดการปล่อยก๊าซและ/หรือลบออก”

มีตลาดคาร์บอนที่ปฏิบัติตามกฎระเบียบ 30 แห่งทั่วโลกและมีตลาดสมัครใจจำนวนมาก ตลาดการปฏิบัติตามกฎระเบียบมีขนาดใหญ่กว่าคิดเป็นมูลค่า 850 พันล้านดอลลาร์ในปี 2564 เทียบกับ 1 พันล้านดอลลาร์ถึง 2 พันล้านดอลลาร์สำหรับตลาดอาสาสมัคร

ข้อเท็จจริง

เครดิตคาร์บอนและคาร์บอนชดเชยได้กลายเป็นคำที่ใช้แทนกันได้โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพูดถึงตลาดคาร์บอน อย่างไรก็ตามบางคนวาดความแตกต่างระหว่างทั้งสองโดยเชื่อมโยงเครดิตกับ CAP บังคับและระบบการค้าและ "ออฟเซ็ต" กับตลาดอาสาสมัคร

ประโยชน์ของตลาดคาร์บอน

ก๊าซเรือนกระจกการปล่อยมลพิษได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางว่าเป็นผู้มีส่วนร่วมสำคัญต่อภาวะโลกร้อนและผลกระทบที่เป็นอันตรายทั่วโลกตลาดคาร์บอนวางป้ายราคาสำหรับการปล่อยมลพิษเหล่านี้ให้รางวัลแก่ประเทศและธุรกิจที่ลดการปล่อยมลพิษเมื่อเวลาผ่านไปและสร้างสิ่งที่ทำให้เกิดความไม่พอใจทางการเงินสำหรับผู้ที่ปล่อยมากกว่าหุ้นของพวกเขา

เป็นธนาคารโลกอธิบายว่า“ ตลาดคาร์บอนช่วยระดมทรัพยากรและลดต้นทุนเพื่อให้พื้นที่ประเทศและ บริษัท ต่างๆมีพื้นที่เพื่อทำให้การเปลี่ยนแปลงของคาร์บอนต่ำเป็นไปอย่างราบรื่น”

การใช้และส่งเสริมการใช้ตลาดคาร์บอนไม่ว่าจะเป็นข้อบังคับหรือสมัครใจอนุญาตให้ประเทศที่ลงนามข้อตกลงปารีสเพื่อให้เป็นไปตามข้อผูกพันของพวกเขาเพื่อให้พวกเขาสามารถบรรลุเป้าหมายได้

ประโยชน์ที่สำคัญอีกประการหนึ่งของตลาดเหล่านี้คือการสร้างพลังงานยั่งยืนแหล่งที่มาและงานสีเขียวรวมถึงความมุ่งมั่นในการปกป้องสิ่งแวดล้อม

คำวิจารณ์ของตลาดคาร์บอน

ในขณะที่ตลาดคาร์บอนและ CAP และโปรแกรมการค้ามีประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นที่สำคัญพวกเขายังเป็นที่ถกเถียงกันอยู่ นักวิจารณ์ที่ถูกต้องยืนยันว่าโปรแกรมที่บังคับใช้แทรกแซงธุรกิจและค่าใช้จ่าย นักวิจารณ์ทางด้านซ้ายยืนยันว่าโปรแกรมไม่ได้ไปไกลพอหรือเร็วพอที่จะแก้ไขปัญหาเร่งด่วนของภาวะโลกร้อนและการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ

เครดิตโดยสมัครใจดึงคำวิจารณ์มากที่สุด ลองมาดูเหตุผลบางประการว่าทำไมตลาดนี้จึงถูกวิพากษ์วิจารณ์อย่างหนักและการตอบสนองต่อความคิดเห็นเหล่านี้

ศูนย์ความก้าวหน้าของอเมริกา

ในปี 2022 องค์กรที่ก้าวหน้าตั้งข้อสังเกตว่า“ ด้วยเหตุผลหลายประการการชดเชยจำนวนมากก็ไม่ได้ผลลัพธ์ที่พวกเขาอ้าง” องค์กรยังเน้นถึงบทบาทที่มีศักยภาพคาร์บอนที่มีศักยภาพการล้างสีเขียวโดยบอกว่า "เครื่องมืออาจทำหน้าที่เป็นวิธีที่สะดวกสำหรับธุรกิจที่จะอ้างว่าพวกเขาเป็นมิตรกับสภาพอากาศในขณะที่หลีกเลี่ยงการก้าวไปสู่การลดรอยเท้าคาร์บอนของพวกเขาเอง"

ฟอรัมเศรษฐกิจโลก

รายงาน 2023 จากWorld Economic Forum (WEF)ผิดพลาดตลาดคาร์บอนสมัครใจในปัจจุบันเนื่องจากขาดความโปร่งใสสำหรับนักลงทุน นอกจากนี้ยังอ้างถึงรายงานข่าวที่ชี้ให้เห็นว่า“ ในบางกรณีหุ้นที่สำคัญของต้นทุนผู้ใช้ปลายทางไม่สามารถเข้าถึงโครงการและชุมชนที่ต้องการการสนับสนุนทางการเงินอย่างรุนแรง”2022วารสารวอลล์สตรีทพาดหัวทำให้ปัญหามากขึ้นอย่างตรงไปตรงมา:“ เงินสดของ Middlemen SNAG CARBON-CREDIT CASH ที่มุ่งเป้าไปที่ Peruvian Amazon”

ความท้าทายที่ต้องเผชิญกับตลาด WEF กล่าวคือ“ ตรวจสอบให้แน่ใจว่าเครดิตคาร์บอนเป็นตัวแทนที่น่าเชื่อถือของการดำเนินการบรรเทาจริงการกระทำจะต้องเพิ่มเติม - นั่นคือมันจะไม่เกิดขึ้นหากไม่มีรายได้จากเครดิตคาร์บอน - และถาวร

Deloitte

บริษัท ที่ปรึกษาตั้งข้อสังเกตว่าตลาดต้องเผชิญกับความท้าทายที่ร้ายแรงในรูปแบบของนักลงทุนความสงสัย “ การชดเชยคาร์บอนที่นำเสนอโดยผู้ให้บริการมาตรฐานคาร์บอนชั้นนำของโลกได้รับการวิพากษ์วิจารณ์อย่างกว้างขวางสำหรับการลดปริมาณของการลดคาร์บอนที่พวกเขาก่อให้เกิด” มันเขียนไว้ในรายงานปี 2023 “ สิ่งนี้ส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของผู้บริโภคและทำให้ยากขึ้นที่จะแยกแยะความแตกต่างระหว่าง VCC ที่มีคุณภาพสูงและคุณภาพต่ำ [เครดิตคาร์บอนสมัครใจ]”

การตอบสนองของคณะกรรมการการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ฟิวเจอร์ส (CFTC)

ตอบสนองต่อการวิพากษ์วิจารณ์สหรัฐอเมริกาCommodity Futures Trading Commission (CFTC)ประกาศในปี 2566 ว่ากำลังสร้างกองเรือรบการฉ้อโกงด้านสิ่งแวดล้อมเพื่อ“ มุ่งเน้นไปที่การแก้ไขการฉ้อโกงและการจัดการในตลาดสินเชื่อคาร์บอนและรูปแบบอื่น ๆ ของการล้างกรีนกลยุทธ์การลงทุน ESG-

อนาคตของตลาดคาร์บอน

ตามที่ 2023มอร์แกนสแตนลีย์รายงาน“ ตลาดคาร์บอนออฟเซ็ตโดยสมัครใจคาดว่าจะเติบโตจากประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์ในปี 2565 เป็นประมาณ 100 พันล้านดอลลาร์ในปี 2573 และประมาณ 250 พันล้านดอลลาร์ในปี 2593”

กลุ่มที่ปรึกษาของบอสตันมีความระมัดระวังมากขึ้นในการประมาณการ แม้ว่าจะเล็งเห็นถึงตลาดมูลค่า 10 พันล้านดอลลาร์ถึง 40 พันล้านดอลลาร์ในปี 2573 แต่ก็คาดว่าความต้องการจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว นี่คือการสำรวจของผู้บริหารธุรกิจ เหตุผลหนึ่งคือ บริษัท จำนวนมากกำลังตั้งเป้าหมายการปล่อยก๊าซเรือนกระจกสุทธิและซื้อออฟเซ็ตเพิ่มเติมเพื่อให้บรรลุเป้าหมาย อีกประการหนึ่งคือการปรับปรุงสัญญาในการติดตามการรายงานและการตรวจสอบจะให้ความมั่นใจแก่ผู้ซื้อมากขึ้นว่าเงินของพวกเขากำลังจะไปในที่ที่ควรจะไป

ตลาดการปฏิบัติตามกฎระเบียบซึ่งมีขนาดใหญ่กว่าตลาดอาสาสมัครแล้วยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่องเมื่อหลาย ๆ ประเทศใช้ CAP และโปรแกรมการค้าหรือขยายประเภทของอุตสาหกรรมที่กฎใช้กับ

ตัวอย่างของตลาดคาร์บอน

ตลาดการปฏิบัติตามกฎระเบียบนั้นมีขนาดใหญ่กว่าในตลาดคาร์บอนทั้งสองในขณะที่ตลาดคาร์บอนสมัครใจมีขนาดเล็กลงและมีการแยกส่วนมากขึ้น

ตลาดการปฏิบัติตามกฎระเบียบ

ระบบการซื้อขายการปล่อยมลพิษของสหภาพยุโรปของสหภาพยุโรปซึ่งเปิดตัวในปี 2548 ได้รับการยกย่องว่าเป็นตลาดคาร์บอนแห่งแรกและอ้างว่าเป็นหนึ่งในโลกที่ใหญ่ที่สุดในโลกมันครอบคลุมทุกประเทศในสหภาพยุโรปรวมถึงไอซ์แลนด์ลิชเทนสไตน์และนอร์เวย์และควบคุมการปล่อยมลพิษที่เกี่ยวข้องกับโรงงานพลังงานและภาคการผลิตประมาณ 10,000 แห่งรวมถึงผู้ประกอบการเครื่องบินในภูมิภาค ในปี 2024 มันจะเพิ่มอุตสาหกรรมการขนส่งทางทะเลในขอบเขต

สาธารณรัฐประชาชนจีนแนะนำ ETS ของตัวเองในปี 2564 ซึ่งได้รับการกล่าวขานว่าใหญ่ที่สุดในโลกในแง่ของการปล่อยก๊าซที่ครอบคลุม ณ เมื่อเร็ว ๆ นี้ใช้กับ บริษัท 2,000 แห่งในภาคพลังงานแต่คาดว่าจะขยายไปยังภาคอื่น ๆ ในอนาคต

สหรัฐอเมริกาไม่มีนโยบายระดับชาติและนโยบายการค้าหรือตลาดคาร์บอนของตัวเองแม้ว่าสองรัฐชายฝั่งตะวันตก (แคลิฟอร์เนียและวอชิงตัน) และรัฐทางตะวันออกหลายสิบรัฐได้ดำเนินโครงการ ตัวอย่างเช่นโปรแกรมของรัฐแคลิฟอร์เนียค่อยๆลดจำนวนหน่วยกิต (ซึ่งเรียกว่า "เบี้ยเลี้ยง") ที่ออกมาเพื่อสร้างแรงจูงใจให้ บริษัท ลดการปล่อยมลพิษ

ตลาดสมัครใจ

ผู้เล่นหลักสองคนคือการแลกเปลี่ยน Xpansiv CBL ในสหรัฐอเมริกาและ ACX (เดิมคือ Aircarbon Exchange) ในสิงคโปร์

สหประชาชาติได้เปิดตัวแพลตฟอร์มออฟเซ็ตคาร์บอนของสหประชาชาติโดยสมัครใจซึ่งองค์กรและบุคคล“ สามารถซื้อหน่วย (เครดิตคาร์บอน) เพื่อชดเชยการปล่อยก๊าซเรือนกระจกหรือเพียงสนับสนุนการดำเนินการเกี่ยวกับสภาพภูมิอากาศ”

ตลาดคาร์บอนใช้งานได้จริงหรือ?

ในระดับหนึ่งใช่ แต่ไม่ดีเท่าที่ควร การวิเคราะห์ปี 2560 ของ CAP และโปรแกรมการค้าโดยอาจารย์ที่สถาบันเทคโนโลยีแมสซาชูเซตส์และมหาวิทยาลัยฮาร์วาร์ดสรุปว่า:“ โดยรวมแล้วเราพบว่าระบบ CAP-and-Trade หากได้รับการออกแบบมาอย่างดีและดำเนินการอย่างเหมาะสม ด้วยตัวเองผู้เขียนกล่าวเสริมว่าโปรแกรมเหล่านี้“ ไม่เพียงพอ” แน่นอนเพื่อแก้ไขปัญหาการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ

ตลาดคาร์บอนเป็นการลงทุนที่ดีหรือไม่?

บุคคลไม่สามารถซื้อเครดิตคาร์บอนหลายประเภทได้โดยตรง แต่มีหลายวิธีในการลงทุนในพวกเขา มีการขายเครดิตคาร์บอนโดยสมัครใจบางอย่างให้กับนักลงทุนผ่านนายหน้าที่เชี่ยวชาญในตลาดนี้ นอกจากนี้ยังมีกองทุนแลกเปลี่ยนแลกเปลี่ยน (ETFs)ที่เสนอการเปิดรับตลาดคาร์บอนส่วนใหญ่อยู่ในรูปแบบของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าคาร์บอนเงินทุนเหล่านี้มีขนาดเล็กและค่อนข้างใหม่ดังนั้นจึงเร็วเกินไปที่จะบอกว่าการลงทุนนั้นดีแค่ไหน

คุณสามารถสร้างรายได้จากการซื้อขายคาร์บอนได้หรือไม่?

อาจจะ แต่มีข้อแม้จำนวนมากที่ต้องจำไว้ หนึ่งคือเครดิตคาร์บอนสมัครใจส่วนใหญ่ไม่มีการควบคุมและขาดความโปร่งใส อีกอย่างหนึ่งก็คือเช่นเดียวกับสินค้าอื่น ๆ พวกเขาอาจมีความเสี่ยงและนักลงทุนโดยเฉลี่ยมีแนวโน้มที่จะพบว่าตัวเองแข่งขันกับผู้เชี่ยวชาญที่มีประสบการณ์มากขึ้น

ภาษีคาร์บอนและเครดิตคาร์บอนแตกต่างกันอย่างไร

อันภาษีคาร์บอนเป็นอีกวิธีหนึ่งที่รัฐบาลสามารถพยายามควบคุมการปล่อยก๊าซเรือนกระจก ผู้ก่อมลพิษจะต้องจ่ายภาษีตามปริมาณการปล่อยมลพิษของพวกเขาและต่างจากการซื้อขายคาร์บอนไม่มีตลาดที่พวกเขาสามารถซื้อเครดิตเพื่อชดเชยพวกเขา

บรรทัดล่าง

ตลาดคาร์บอนเป็นความพยายามที่จะลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจกทั่วโลกโดยใช้กลไกตลาดการเงิน ในขณะที่เครดิตคาร์บอนได้รับการวิพากษ์วิจารณ์อย่างกว้างขวางว่ามีประสิทธิภาพน้อยกว่าที่คาดไว้ แต่เดิมพวกเขาดูเหมือนจะทำสิ่งที่ดีและความพยายามกำลังดำเนินการเพื่อแก้ไขปัญหาที่เกี่ยวข้องกับพวกเขา บริษัท และรัฐบาลสามารถใช้ประโยชน์ได้บัญชีคาร์บอนเพื่อวัดการปล่อยมลพิษและผลกระทบ