รายได้มาก่อน: ความหมายภาพรวมตัวอย่างตัวอย่าง

รายได้มาก่อนคืออะไร?

รายได้มาก่อนแสดงถึงความแตกต่างระหว่างรายได้ประสบความสำเร็จจริงและรายได้ที่สามารถทำได้โดยไม่มีค่าธรรมเนียมค่าใช้จ่ายหรือเวลาที่เสียไป ดังนั้นส่วนใหญ่ของมาก่อนจะแสดงด้วยจำนวนเงินที่นักลงทุนใช้ไปกับค่าธรรมเนียมการลงทุนซึ่งมักจะคิดเป็นเปอร์เซ็นต์ของรายได้การลงทุน

สมมติฐานคือถ้านักลงทุนได้รับค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่าพวกเขาจะได้รับผลตอบแทนที่ดีขึ้นโดยอัตโนมัติ โดยทั่วไปแนวคิดของกำไรก่อนจะใช้เมื่ออ้างถึงค่าขายค่าธรรมเนียมการจัดการหรือค่าใช้จ่ายทั้งหมดที่จ่ายให้กับกองทุน

ความเข้าใจก่อนรายได้

ผลประกอบการมาก่อนเนื่องจากเกี่ยวข้องกับประสิทธิภาพการลงทุนอาจทำให้เกิดการลากครั้งใหญ่การเติบโตในระยะยาวของสินทรัพย์และการลงทุน โดยปกติค่าธรรมเนียมจะถูกเรียกเก็บจากนักลงทุนเพื่อเข้าถึงกองทุนรวม-เงินแลกเปลี่ยนซื้อขาย(ETF) และกลุ่มอื่น ๆยานพาหนะเพื่อการลงทุน- กองทุนรวมเป็นกองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันซึ่งหมายความว่าพวกเขาเป็นชุดของหลักทรัพย์ที่ซื้อและขายโดยผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอ อีทีเอฟเป็นกองทุนที่มีการจัดการอย่างอดทนซึ่งหมายความว่าพวกเขามักจะติดตามดัชนีเช่น S&P 500 และดังนั้นจึงมีค่าธรรมเนียมต่ำกว่ากองทุนรวม

สิ่งที่ดูเหมือนไร้เดียงสาเหมือนโหลดส่วนหน้าหรือ 1%ค่าธรรมเนียมการจัดการอาจมีค่าใช้จ่ายหลายพันดอลลาร์เมื่อหลายปีที่ผ่านมาขอบคุณสิ่งมหัศจรรย์ของผลตอบแทนผสม- นักลงทุนจะต้องค้นคว้าค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนแต่ละครั้งเพื่อ จำกัด ผลประกอบการ

ตัวอย่างของรายได้ก่อน: กองทุนรวม

ค่าขาย

ค่าขายอาจเป็นค่าใช้จ่ายที่สำคัญสำหรับนักลงทุน ที่หน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน(FINRA) จัดทำกำหนดการต่อไปนี้ซึ่งสรุปค่าใช้จ่ายในการขายโหลดส่วนหน้าสำหรับการลงทุนในกองทุนรวมตารางด้านล่างแสดงสมมุติฐานจุดพักเป็นตัวอย่างที่ค่าขายกองทุนรวมอาจลดลงตามจำนวนเงินที่ลงทุน

ส่วนลดเบรกพอยต์ที่เป็นไปได้
จำนวนเงินลงทุน	ค่าขาย
น้อยกว่า $ 25,000	5.00%
อย่างน้อย $ 25,000 แต่น้อยกว่า $ 50,000	4.25%
อย่างน้อย $ 50,000 แต่น้อยกว่า $ 100,000	3.75%
อย่างน้อย $ 100,000 แต่น้อยกว่า $ 250,000	3.25%
อย่างน้อย $ 250,000 แต่น้อยกว่า $ 500,000	2.75%
อย่างน้อย $ 500,000 แต่น้อยกว่า $ 1,000,000	2.00%
$ 1 ล้านขึ้นไป	ไม่มีค่าขาย

ค่าขายสามารถเกิดขึ้นได้ในหลาย ๆ จุดในกระบวนการลงทุน ค่าใช้จ่ายในการขายจะถูกเรียกเก็บโดยผู้จัดจำหน่ายที่ชดเชยนายหน้าสำหรับการขาย

ด้านล่างนี้เป็นสามตัวอย่างของประเภทของค่าใช้จ่ายในการขายและเมื่อเกิดขึ้น:

• ส่วนหน้าค่าขายจะคำนวณเป็นเปอร์เซ็นต์ของเกี่ยวกับความคิดจำนวนเงินหรือการลงทุนเริ่มต้น ณ เวลาที่ซื้อ โดยทั่วไปแล้วหุ้น Class A จะมีค่าใช้จ่ายในการขายส่วนหน้าที่เกี่ยวข้องกับพวกเขา
• แบ็คเอนด์ค่าขายจะคำนวณเป็นเปอร์เซ็นต์ของจำนวนเงินตามที่ขายในเวลาที่ขายการลงทุน โดยทั่วไปแล้ว B-Shares ของกองทุนจะถูกเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการขายแบ็คเอนด์
• รอการตัดบัญชีค่าขายเป็นค่าขายแบ็คเอนด์ที่ลดลงเรื่อย ๆ ตราบใดที่การลงทุนยังคงอยู่ในกองทุน ค่าใช้จ่ายสามารถลดลงเป็นศูนย์ในที่สุด ค่าใช้จ่ายรอการตัดบัญชีเรียกว่าค่าใช้จ่ายการขายรอการตัดบัญชีที่อาจเกิดขึ้นเนื่องจากค่าใช้จ่ายนั้นขึ้นอยู่กับระยะเวลาที่การลงทุนยังคงอยู่ในกองทุน

โดยทั่วไปแล้วนักลงทุนรายบุคคลจะถูกเรียกเก็บค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่าเมื่อซื้อขายกับนายหน้าส่วนลดและแพลตฟอร์มจำนวนมากอาจไม่จำเป็นต้องมีการชำระค่าขายใด ๆ ค่าขายมักจะถูกข้ามโดยการลงทุนผ่าน บริษัท กองทุนโดยตรง

ค่าขายสำหรับการทำธุรกรรมผ่านตัวกลางจะถูกกำหนดโดยกองทุนรวม กองทุนรวมบางส่วนให้นักลงทุนได้รับผลตอบแทนที่มีและไม่มีค่าใช้จ่ายในการขาย ตัวอย่างเช่นไฟล์กองทุนการเติบโตของ Clearbridge ก้าวร้าวรายงานผลตอบแทนจากและไม่มีค่าใช้จ่ายการขาย ณ วันที่ 31 สิงหาคม 2565 ผลตอบแทนเฉลี่ยหนึ่งปีของกองทุนโดยไม่มีค่าขาย -25.33% ด้วยค่าใช้จ่ายการขายผลตอบแทนคือ -29.62% โดยความแตกต่างของ 4.29% แสดงถึงผลประกอบการมาก่อนเนื่องจากค่าขาย

ตัวอย่างข้างต้นแสดงให้เห็นว่ารายได้มาก่อนจะส่งผลกระทบต่อผลตอบแทนจากการลงทุน ส่วนลดเบรกพอยต์สามารถลดค่าธรรมเนียมการขายและค่าธรรมเนียมได้อย่างมีนัยสำคัญทำให้การลงทุนของการลงทุนมากขึ้นจะถูกนำกลับมาลงทุนหรือรวมกันซึ่งนำไปสู่ผลตอบแทนระยะยาวที่ดีขึ้น เป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนในการวิจัยและดำเนินการตรวจสอบสถานะในส่วนลดเบรกพอยต์ของกองทุนรวมเพื่อพิจารณาว่าคุณมีคุณสมบัติหรือไม่และหากเป็นเช่นนั้นให้กำหนดข้อกำหนด

ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานกองทุน

นักลงทุนจะได้รับผลกำไรจากค่าธรรมเนียมการดำเนินงานกองทุนรวม ค่าธรรมเนียมการดำเนินงานกองทุนรวมมักจะรวมค่าธรรมเนียมการจัดการค่าธรรมเนียมการจัดจำหน่ายค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมและค่าใช้จ่ายในการบริหาร กองทุนรวมอาจรายงานกอัตราส่วนค่าใช้จ่ายขั้นต้นและอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสุทธิที่รวมค่าธรรมเนียมเหล่านี้ หากมีการเสนออัตราส่วนค่าใช้จ่ายสุทธิกองทุนจะมีการยกเว้นและการชำระเงินคืน เมื่อเวลาผ่านไปอัตราส่วนค่าใช้จ่ายของกองทุนมักจะเพิ่มขึ้นตามอัตราส่วนค่าใช้จ่ายขั้นต้นเมื่อส่วนลดหมดอายุ

นักลงทุนสามารถพิจารณาค่าธรรมเนียมการจัดการและอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสุทธิเมื่อเปรียบเทียบเงินทุนสำหรับผลประกอบการมาก่อน โดยทั่วไปแล้วกองทุนที่มีการจัดการแบบพาสซีฟจะมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่ำกว่ากองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน กองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันต้องการค่าธรรมเนียมการจัดการที่สูงขึ้นและต้นทุนการทำธุรกรรม

ตัวอย่างเช่นสมมติว่าคุณมีเงินลงทุน $ 10,000 และกองทุนหนึ่งค่าใช้จ่าย 0.5%ในขณะที่กองทุนอื่นคิดค่าใช้จ่าย 2% กองทุนทั้งสองเสนอการเปิดรับส่วนที่คล้ายกันของตลาด หากคุณลงทุนในกองทุน 2% ผลตอบแทนการลงทุนของคุณจะลดลง $ 200 ต่อปี การลงทุนในกองทุน 0.5% มีค่าใช้จ่ายเพียง $ 50 หากคุณเลือกที่จะลงทุนในกองทุน 2% กำไรจากค่าธรรมเนียมกองทุนของคุณจะเป็น $ 150

ค่าธรรมเนียมการไถ่ถอน

ค่าธรรมเนียมการไถ่ถอนอาจถูกเรียกเก็บเงินจากกองทุนรวมเพื่อป้องกันไม่ให้นักลงทุนจากการซื้อขายระยะสั้น ค่าธรรมเนียมเหล่านี้จะถูกกำหนดโดย บริษัท กองทุน กรอบเวลาของพวกเขาสำหรับการชำระเงินอาจอยู่ในช่วงตั้งแต่ 30 ถึงมากกว่าหนึ่งปีหลังจากการซื้อครั้งแรกขึ้นอยู่กับผู้ออก ค่าธรรมเนียมการไถ่ถอนจะได้รับเงินคืนกลับไปยังกองทุนสำหรับการซื้อขายและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน การหลีกเลี่ยงค่าธรรมเนียมการไถ่ถอนอาจเป็นปัจจัยที่ช่วยลดโอกาสในการหารายได้มาก่อน