การเพิ่มทุน: ความหมายวัตถุประสงค์และประเภท

การเพิ่มทุนคืออะไร?

การเพิ่มทุนเป็นกระบวนการของการปรับโครงสร้างหนี้และส่วนผสมของ บริษัท ซึ่งมักจะทำให้โครงสร้างเงินทุนของ บริษัท มีเสถียรภาพ

กระบวนการส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนเงินทุนรูปแบบหนึ่งสำหรับอีกรูปแบบหนึ่งเช่นการลบออกหุ้นบุริมสิทธิจากโครงสร้างเงินทุนของ บริษัท และแทนที่พวกเขาด้วยพันธบัตร-

ทำความเข้าใจเกี่ยวกับการเพิ่มทุน

การเพิ่มทุนเป็นกลยุทธ์ที่ บริษัท สามารถใช้เพื่อปรับปรุงความมั่นคงทางการเงินหรือยกเครื่องโครงสร้างทางการเงิน เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ บริษัท จะต้องเปลี่ยนอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (d/e)โดยการเพิ่มหนี้มากขึ้นหรือมากขึ้นในราคาเมืองหลวง- มีหลายสาเหตุที่ บริษัท อาจพิจารณาการเพิ่มทุนรวมถึง:

• ราคาหุ้นลดลง
• เพื่อป้องกันตัวเองจากการครอบครองที่ไม่เป็นมิตร
• เพื่อลดภาระผูกพันทางการเงินและลดภาษี
• เพื่อให้นายทุนร่วมทุนด้วยกลยุทธ์การออก
• การล้มละลาย

เมื่อหนี้ของ บริษัท ลดลงตามสัดส่วนของหุ้นก็จะน้อยลงใช้ประโยชน์- ของมันรายได้ต่อหุ้น (EPS)ควรลดลงหลังจากการเปลี่ยนแปลง แต่หุ้นของ บริษัท จะมีความเสี่ยงน้อยลงเนื่องจาก บริษัท มีภาระหนี้น้อยลงซึ่งต้องการความสนใจการชำระเงินและผลตอบแทนของอาจารย์ใหญ่เมื่อครบกำหนด หากไม่มีข้อกำหนดของหนี้ บริษัท สามารถคืนกำไรและเงินสดให้กับผู้ถือหุ้นได้มากขึ้น

เหตุผลในการพิจารณาการเพิ่มทุน

มีหลายปัจจัยที่กระตุ้นให้ บริษัท ลดทุน บริษัท อาจตัดสินใจใช้เป็นกลยุทธ์ในการป้องกันตัวเองจากกการปฏิวัติเป็นศัตรู- ผู้บริหารของ บริษัท เป้าหมายอาจตัดสินใจที่จะออกตราสารหนี้มากขึ้นเพื่อให้น่าสนใจน้อยลงสำหรับผู้ซื้อที่มีศักยภาพ

อีกเหตุผลหนึ่งคือการลดภาระผูกพันทางการเงิน ระดับหนี้ที่สูงขึ้นเมื่อเทียบกับส่วนของผู้ถือหุ้นหมายถึงการชำระดอกเบี้ยที่สูงขึ้น โดยการซื้อขายหนี้เพื่อตราสารทุนบริษัท สามารถลดระดับหนี้และดังนั้นจำนวนดอกเบี้ยที่จ่ายให้กับเจ้าหนี้ ในทางกลับกันสิ่งนี้จะช่วยปรับปรุงความเป็นอยู่ทางการเงินโดยรวมของ บริษัท

นอกจากนี้การเพิ่มทุนเป็นกลยุทธ์ที่ทำงานได้เพื่อช่วยป้องกันไม่ให้ราคาหุ้นลดลง หาก บริษัท พบว่าหุ้นของ บริษัท กำลังลดลงในมูลค่าอาจตัดสินใจเปลี่ยนทุนสำหรับหนี้เพื่อผลักดันราคาหุ้นคืน

บาง บริษัท อาจใช้การเพิ่มทุนเพื่อลดการชำระภาษีของพวกเขาออกจากกลยุทธ์สำหรับนักลงทุนร่วมทุนหรือจัดระเบียบตัวเองใหม่ในระหว่างการล้มละลาย บริษัท มักใช้สิ่งนี้เป็นวิธีการกระจายอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนเพื่อปรับปรุงสภาพคล่อง-

ประเภทของการเพิ่มทุน

บริษัท สามารถสลับหนี้สำหรับผู้ถือหุ้นหรือในทางกลับกันด้วยเหตุผลหลายประการ ตัวอย่างของการเปลี่ยนตราสารหนี้ในโครงสร้างเงินทุนคือเมื่อ บริษัท ออกหุ้นเพื่อซื้อคืนตราสารหนี้การเพิ่มสัดส่วนของทุนตราสารทุนเมื่อเทียบกับเงินทุน สิ่งนี้เรียกว่าการเพิ่มทุนของผู้ถือหุ้น

นักลงทุนตราสารหนี้ต้องการการชำระเงินตามปกติและผลตอบแทนของเงินต้นเมื่อครบกำหนดดังนั้นการแลกเปลี่ยนหนี้เพื่อตราสารทุนช่วยให้ บริษัท รักษาเงินสดและใช้เงินสดที่เกิดจากการดำเนินงานเพื่อวัตถุประสงค์ทางธุรกิจการลงทุนใหม่หรือผลตอบแทนจากเงินทุนให้กับผู้ถือหุ้น

ในทางกลับกัน บริษัท อาจออกตราสารหนี้และใช้เงินสดเพื่อซื้อหุ้นคืนหรือออกเงินปันผลเพิ่มประสิทธิภาพของ บริษัท อย่างมีประสิทธิภาพโดยการเพิ่มสัดส่วนของหนี้ในโครงสร้างเงินทุน ประโยชน์อีกประการหนึ่งของการรับหนี้มากขึ้นคือการชำระดอกเบี้ยสามารถนำไปหักลดหย่อนภาษีได้ในขณะที่เงินปันผลไม่ได้ ด้วยการจ่ายดอกเบี้ยของตราสารหนี้ บริษัท สามารถลดใบเรียกเก็บภาษีและเพิ่มจำนวนเงินทุนที่คืนรวมทั้งแก่นักลงทุนตราสารหนี้และตราสารทุน

รัฐบาลยังมีส่วนร่วมในการเพิ่มทุนจำนวนมากของภาคธนาคารของประเทศของพวกเขาในช่วงเวลาที่เกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินและเมื่อการแก้ปัญหาและสภาพคล่องของธนาคารและระบบการเงินที่มากขึ้น ตัวอย่างเช่นรัฐบาลสหรัฐฯเพิ่มทุนภาคธนาคารของประเทศด้วยความยุติธรรมในรูปแบบต่าง ๆ เพื่อให้ธนาคารและตัวทำละลายระบบการเงินและรักษาสภาพคล่องผ่านโปรแกรมบรรเทาสินทรัพย์ที่มีปัญหา (TARP)ในปี 2008

บรรทัดล่าง

การเพิ่มทุนคือการปรับโครงสร้างหนี้และส่วนผสมของธุรกิจ วัตถุประสงค์คือเพื่อสร้างเสถียรภาพโครงสร้างเงินทุนของ บริษัท ส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนแบบฟอร์มการจัดหาเงินทุนหนึ่งสำหรับอีกแบบ