อัตราส่วนค่าใช้จ่ายทั้งหมด (TER): คำจำกัดความและวิธีการคำนวณ

อัตราส่วนค่าใช้จ่ายทั้งหมด (TER) เป็นตัวชี้วัดค่าใช้จ่ายทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับการจัดการและดำเนินการกองทุนเพื่อการลงทุนเช่นกองทุนรวม อัตราส่วนค่าใช้จ่ายนี้เป็นค่าธรรมเนียมที่เรียกเก็บจากนักลงทุน ค่าใช้จ่ายเหล่านี้ประกอบด้วยเป็นหลักค่าธรรมเนียมการจัดการและค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมเช่นค่าธรรมเนียมการซื้อขายค่าธรรมเนียมทางกฎหมายค่าธรรมเนียมผู้สอบบัญชีและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานอื่น ๆ

ค่าใช้จ่ายทั้งหมดของกองทุนแบ่งออกเป็นยอดรวมของกองทุนสินทรัพย์จะมาถึงจำนวนเปอร์เซ็นต์ซึ่งแสดงถึง TER TER ยังเป็นที่รู้จักกันว่าอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสุทธิหรือหลังจากอัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการชำระเงินคืน-

อัตราการทำงานทั้งหมด (TER) ทำงานอย่างไร

ขนาดของ TER มีความสำคัญต่อนักลงทุนเนื่องจากค่าใช้จ่ายถูกถอนออกจากกองทุนซึ่งส่งผลกระทบต่อนักลงทุน 'ผลตอบแทน- ตัวอย่างเช่นหากกองทุนสร้างผลตอบแทน 7% สำหรับปี แต่มีค่า 4% จากนั้นกำไร 7% จะลดลงอย่างมากถึง 3%

TER เป็นวิธีสำหรับค่าใช้จ่ายประจำปีของการดำเนินการกองทุนเฉพาะที่จะได้รับการคุ้มครอง ต้องใช้ค่าใช้จ่ายทั้งหมดที่ทราบซึ่งเกี่ยวข้องกับการดำเนินงานของกองทุนและแสดงให้เห็นว่าเป็นตัวเลขเดียวโดยทั่วไปเป็นเปอร์เซ็นต์โดยดึงพื้นฐานจากสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับกองทุน ซึ่งหมายความว่าจำนวนเงินรวมที่จ่ายโดยนักลงทุนเนื่องจาก TER ขึ้นอยู่กับขนาดของกองทุน

กองทุนที่จัดหาผ่าน TER ใช้เพื่อสนับสนุนการจัดการการซื้อขายและค่าธรรมเนียมทางกฎหมายที่เกี่ยวข้องกับกองทุนรวมถึงใด ๆการตรวจสอบค่าใช้จ่ายหรือทั่วไปค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน- เมื่อใดก็ตามที่กองทุนมีค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานสูงหรือต่ำกว่าการเปลี่ยนแปลงเหล่านั้นอาจส่งผ่านภายใน TER

มากขึ้นจัดการอย่างแข็งขันกองทุนยิ่งมีความเกี่ยวข้องสูง นี่เป็นเพราะค่าใช้จ่ายบุคลากรที่เพิ่มขึ้นรวมถึงค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่เพิ่มขึ้น-ผู้จัดการกองทุนจ่ายค่าธรรมเนียมนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ทุกครั้งที่มีการซื้อขายซื้อและขาย โดยการเปรียบเทียบอัตโนมัติหรือแฝงตัวกองทุนมีต้นทุนการดำเนินงานที่ลดลงอย่างมากส่งผลให้ TER ลดลง

สูตรและการคำนวณค่าใช้จ่ายทั้งหมด (TER)

ด้านล่างคือสูตรและขั้นตอนในการคำนวณ TER:

เพื่อคำนวณ TER:

• รับสินทรัพย์รวมของกองทุนซึ่งสามารถได้มาจากการเปิดเผยทางการเงินที่กองทุนรวมรายงานไปยังหน่วยงานกำกับดูแลหรือเผยแพร่ไปยังนักวิเคราะห์และนักลงทุนผ่านหนังสือชี้ชวน- ข้อมูลนี้สามารถพบได้อย่างง่ายดายบนหน้าเว็บของกองทุนเช่นกัน
• รับค่าใช้จ่ายทั้งหมดจากหนังสือชี้ชวนซึ่งอาจเป็นเรื่องที่ท้าทายมากขึ้นเนื่องจากบัญชี TER สำหรับค่าใช้จ่ายทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินงานกองทุนการลงทุนรวมถึงต้นทุนการซื้อขายต้นทุนการจัดการและค่าใช้จ่ายค่าโสหุ้ยและค่าใช้จ่ายในการบริหาร (เช่นค่าธรรมเนียม 12b-1ซึ่งเป็นค่าใช้จ่ายในการตลาดกองทุน)
  

ทำความเข้าใจกับค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน

ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานหรือต้นทุนการดำเนินงานครอบคลุมภาระผูกพันทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับการจัดการกองทุนและธุรกรรมที่เกี่ยวข้อง ซึ่งอาจรวมถึงค่าตอบแทนพนักงานและค่าธรรมเนียมนายหน้านักบัญชีค่าธรรมเนียม

ค่าใช้จ่ายทั่วไปอื่น ๆ ได้แก่ผู้ถือหุ้นการสื่อสารและงบการเงินกลไกการเก็บบันทึกและบริการดูแลจากองค์กรดูแลหรือผู้จัดการสินทรัพย์

เปอร์เซ็นต์เล็กน้อยของ TER อาจถูกนำไปยังต้นทุนการดำเนินงานทางธุรกิจอื่น ๆ ซึ่งอาจรวมถึงค่าใช้จ่ายที่ง่ายเหมือนการเช่าอวกาศและสาธารณูปโภคสำหรับธุรกิจ บ่อยครั้งที่ค่าใช้จ่ายเหล่านี้เรียกว่าเหนือศีรษะและรวมถึงภาระผูกพันทางการเงินใด ๆ ที่ไม่จำเป็นต้องนำไปสู่การผลิตที่ดีหรือบริการที่แท้จริง

อัตราส่วนค่าใช้จ่ายทั้งหมด (TER) แตกต่างจากอัตราส่วนค่าใช้จ่ายขั้นต้น (GER) อย่างไร

ที่อัตราส่วนค่าใช้จ่ายขั้นต้น (GER)เป็นเปอร์เซ็นต์รวมของสินทรัพย์ของกองทุนรวมที่อุทิศให้กับการดำเนินงานของกองทุน ในบางกรณีกองทุนอาจมีข้อตกลงในการยกเว้นการชำระเงินคืนหรือชดใช้ค่าธรรมเนียมกองทุนบางส่วน นี่เป็นกรณีของกองทุนใหม่ บริษัท การลงทุนและผู้จัดการกองทุนอาจตกลงที่จะยกเว้นค่าธรรมเนียมบางอย่างหลังจากการเปิดตัวกองทุนใหม่เพื่อให้อัตราส่วนค่าใช้จ่ายลดลงสำหรับนักลงทุน

TER แสดงถึงค่าธรรมเนียมเรียกเก็บเงินจากกองทุนหลังจากการสละสิทธิ์การชำระเงินคืนและการชดเชย โดยทั่วไปแล้วการลดค่าธรรมเนียมเหล่านี้มักจะเป็นกรอบเวลาที่กำหนดหลังจากนั้นกองทุนอาจต้องเสียค่าใช้จ่ายทั้งหมดทั้งหมด

ข้อ จำกัด ของอัตราส่วนค่าใช้จ่ายทั้งหมด (TER) คืออะไร?

TER มีจุดมุ่งหมายเพื่อจับภาพต้นทุนทั้งหมดที่นักลงทุนสามารถคาดหวังจากการเป็นเจ้าของกองทุนการลงทุน อย่างไรก็ตามค่าใช้จ่ายบางอย่างโดยเฉพาะอย่างยิ่งที่ทำเพียงครั้งเดียวหรือทำจากเงินลงทุนอาจไม่รวมอยู่ใน TER เหล่านี้รวมถึงคณะกรรมการ, ค่าธรรมเนียมนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์, ภาษีโอนหลักทรัพย์, ค่าธรรมเนียมการไถ่ถอนและค่าธรรมเนียมการขาย

บรรทัดล่าง

อัตราส่วนค่าใช้จ่ายทั้งหมด (TER) สามารถช่วยให้นักลงทุนเข้าใจค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนโดยเฉพาะกองทุนเพื่อการลงทุน- นี่อาจเป็นตัวชี้วัดประสิทธิภาพของกองทุนและช่วยดูว่าเป็นการลงทุนที่เหมาะสมหรือไม่