股票经纪人破产时会发生什么？

在线的股票经纪人公司已经向拥有相对少量资金，计算机和互联网连接的任何人开放了投资世界。这些公司为客户提供帐户并买卖投资产品例如股票共同基金，债券，ETF，期货，代表客户的存款证书（CD）。想要赚钱的活跃投资者可能有很大一部分液体资产以这种帐户中的现金和证券的形式。虽然银行帐户被保险，但与股票经纪人相关的现金和投资会发生什么摔碎？

尽管历史并不包含经纪公司爆炸的太多例子，但确实发生了。本文解释了对投资者的基本保护，以及经纪人是否倒闭的期望。

有时，经纪公司由于不当行为或没有自己的过错而失败，但客户资产通常是安全的。

关键要点

如果经纪人失败，另一家金融公司可能同意购买该公司的资产，并且帐户将被转移给新的托管人，而不会中断。
政府还提供了多达500,000美元的证券或经纪公司持有的250,000美元现金的保险，称为SIPC承保范围。
SIPC将尝试在失败时恢复持有的帐户价值，并且由于单个证券的价格下降而无法弥补损失。
为了获得SIPC承保范围，目睹经纪失败的帐户持有人必须提出有效的索赔。

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建立了一个多层保障系统来保护投资者资产。保护是经纪公司必须遵守的规则形式。这些规则有助于最大程度地减少经纪崩溃的可能性，并在经纪失败时帮助屏蔽客户。

规则15C3-1，美国证券交易委员会的“净资本规则”（秒），使经纪人必须以液体形式保持最低规定的资本。规则15C3-3，“客户保护规则”，要求经纪公司将客户资产（现金和证券）与公司资产单独的帐户保持在一起，以避免任何混乱。

另外，证券投资者保护法1970年要求所有已经注册的经纪交易商1934年证券交易法成为证券投资者保护公司的成员（SIPC），一个非营利组织的会员小组，还可以充当行业客户的保险。

摇摆的六十年代

美国股市由于“文书工作”，在1960年代末处于混乱状态。在交易量出乎意料的增加之后，经纪公司没有能力处理交易活动，因为从运营到管理层的各个级别的员工都不足。

无法跟上正确的记录保存，经纪人的运营因交易不正确和记录错误而盛行。处理机制发生了故障，结果是混乱的。当时，不需要公司将客户资金和证券与公司的资产隔离开来。

当公司破产时，由于记录不准确，因此无法退还客户资金或证券。此外，该公司可能已经花费了客户资金来偿还公司债务。在随后的混乱中，收购了一些公司，一些公司合并以生存，许多公司倒闭了。投资者对证券市场失去信心，因为这些公司没有履行对客户的义务。

国会介入

国会决定采取行动，以保护投资者免受经纪公司的失败，并增强投资者对证券市场的信心。国会通过了《证券投资者保护法》，反过来，该法创建了证券投资者保护公司（SIPC） - 非营利性行业会员组织，在其经纪公司的情况下为客户提供有限的保险默认值，破产或陷入金融危机。

SIPC保护的证券和现金最高可达500,000美元，仅为现金250,000美元。在SIPC成立之前，投资者努力恢复其资产，并被迫花时间和金钱在诉讼上。

根据SIPC的说法，“尽管并非每个投资者或交易都受到SIPC的保护，但符合条件的人中，不少于99％的人在SIPC的帮助下将其投资返回。从1970年的国会创建，SIPC到2023年的SIPC提高了31亿美元，以使收益获得14118亿美元的收益，以使1,4118亿美元的投资者获得了7773,000估计的773,000投资。

SIPC覆盖什么？

当一家经纪公司的经纪公司在经济上陷入困境时，SIPC会保护客户免受证券和现金的损失。这里的证券包括股票，笔记，财政部股票，债券，债券，存款证书，投票信托证书或根据《美国证券投资者保护法》第78III（14）个雕像（14）符合安全定义的任何其他工具。

但是，证券不包括货币，认股权证或商品或相关的期货或合同。就现金而言，只要经纪人将其与出售和购买证券相关，美元或非美国美元的货币都得到了保护。 SIPC会员经纪公司的帐户持有人都受到保护，无论他们是美国公民还是非美国公民。

投资者必须清楚SIPC提供的保护。可能会误解SIPC是经纪帐户联邦存款保险涵盖了什么（FDIC）是银行帐户。但是SIPC和FDIC不同。尽管FDIC在被保险银行的帐户中保护客户的现金，但SIPC并不能保护客户持有的证券的绝对价值，而仅保护股份的数量。

例如，如果投资者持有最初通过失败的股票经纪人购买的ABC Inc.的200股，则SIPC将致力于将相同数量的股份更换或恢复给投资者。但是，如果股票价格在股票经纪人破产到SIPC介入的时间时，SIPC将不会偿还投资者损失的钱。

股票经纪人破产时会发生什么？

一旦清算过程开始，法院任命受托人为了经纪交易商。当受托人和员工仔细检查所有文件，记录和书籍时，该公司的办公室已关闭。在此过程中，SIPC扮演监督角色。

如果发现失败的经纪公司的记录是准确的，则根据SIPC和受托人将客户帐户转移给另一家经纪公司。通知客户的帐户转移，他们可以继续进行新的分配经纪人或进一步选择选择的经纪人。客户应向受托人提出索赔，以接收帐户转移的初始通知。请记住，SIPC不承担任何不提出索赔的客户的责任。

在某些情况下，SIPC可以遵循直接付款程序。这是一个局外过程，通常发生在所有客户索赔都属于SIPC保护限制之内（即，总计不超过$ 250,000）。在这种情况下，没有法院的诉讼或任命受托人。

如果我的经纪人倒闭，我的股票会怎样？

当股票经纪人破产时，法院将为经纪人及其资产任命受托人。受托人将通过经纪人的记录来确保其完整，然后再将客户帐户和资产转移给新提供商。如果丢失了客户资金或证券，则经纪帐户将由SIPC保险至500,000美元。客户帐户和资产仍然受到保护，尽管可能会有时间窗口无法交易。

股票经纪人会破产吗？

虽然很少见，但经纪公司有可能破产。这通常是由于经纪公司的一部分而发生的，该经纪人由于母公司管理不善或冒险而失败。 Bear Stearns和Lehman Brothers都是由于过度暴露于次级抵押贷款市场而失败的经纪人的例子。发生这种情况时，监管机构将与清算公司合作，以确保将客户资产转移到新的托管人。