自上而下的投资方法

许多投资者在挑选股票的艺术上挣扎。他们是否应该仅根据公司的工作以及它的表现来做出决定？还是应该更多地关注更大的宏观经济趋势，例如经济实力，以确定要购买哪些股票？没有正确或错误的答案。但是，投资者应开发帮助他们实现投资目标的系统。

提到的第二个选项称为自上而下的投资进入市场的方法。这种方法使投资者能够从整体局到各个股票分析市场。这与自下而上的方法不同，该方法始于单个股票的基本面，最终扩展到包括全球经济。

从顶部开始：全球视图

由于自上而下的方法始于顶部，因此第一步是确定世界经济状况。这是通过不仅分析发达国家，而且分析新兴国家来完成的。确定经济状况的快速方法是看国内生产总值（GDP）过去几年的增长以及未来的估计。通常，新兴市场与成熟的同行相比，各国将拥有最佳的增长人数。

不幸的是，因为我们生活在一个时代战争地缘政治紧张局势加剧了，我们必须注意目前影响世界每个地区的事情。由于金融不稳定的数量可能会对任何投资造成严重破坏，全世界的一些地区和国家将立即脱离雷达，并且将不再包括在其余分析中。

分析趋势

在确定哪些区域具有高奖励风险比率之后，下一步是使用图表和技术分析宏观趋势。通过查看特定国家的经济指标和广泛股票市场指数的长期图表，我们可以确定相应的股市是否在升级值得分析或处于下降趋势中，这不是目前投入资金的合适场所。前两个步骤可以帮助您发现与您的需求和多元化需求相匹配的国家。

看经济

第三步是对美国经济和股票市场实力进行更深入的分析。通过检查经济数字，例如利率，通货膨胀和就业，我们可以确定当前市场实力并更好地了解未来的能力。故事讲述的故事与股票的趋势之间通常存在分歧市场指数。

宏观分析的最后一步是分析美国主要股票指数，例如标准普尔500指数和纳斯达克。基本分析和技术分析都可以用作晴雨表，以确定指数的鲁棒性。市场的基本面可以由市盈率，价格对销售和股息收益率。将数字与过去的读数进行比较可以帮助确定市场水平在历史上是过分买卖还是超额售出的。技术分析将有助于确定与长期周期有关的市场。使用图表显示过去的几十年，并在时间范围内划分到每日视图。例如，诸如50天和200天之类的指标移动平均值帮助我们找到当前的市场趋势以及是否适合投资者在股票上进行大量投资。

到目前为止，我们的过程已经采用了宏观方法，并帮助我们确定了资产分配。如果在前几步之后，我们发现结果是看好的，那么大多数值得投资的资产都会来自股票市场。另一方面，如果前景黯淡，则分配将把重点从股票转移到更保守的投资，例如固定收入和货币市场。

微分析：这项投资适合您吗？

决定资产分配只是战斗的一半。下一个整体步骤将帮助投资者确定在搜索特定投资（例如股票和交易所交易）时要关注哪些部门资金（ETF）。分析特定部门的利弊（即医疗保健，技术和采矿）将进一步缩小搜索范围。分析扇区的过程涉及先前方法中使用的策略，例如基本和技术分析。

除了上述工具外，投资者还必须考虑特定部门的长期前景。例如，衰老的出现婴儿潮一代在接下来的十年中，一代可以成为医疗保健和休闲等部门的主要催化剂。相反，对能源的需求不断增长以及更高的价格是另一个长期主题，可以使替代能源和石油和天然气部门。在处理全部信息之后，许多部门应提升到顶部，并为投资者提供最佳机会。

ETF和特定部门的共同基金的出现使在某些情况下的自上而下的方法可以在此级别结束。如果投资者决定必须在投资组合中代表生物技术部门，则可以选择购买ETF或共同基金由一篮子生物技术库存组成。投资者可以选择在整个行业上投资于整个行业的下一步并承担单个股票的风险。

但是，如果投资者认为选择和购买单独股票的额外风险值得额外的奖励，那么此过程中还有一个额外的步骤。自上而下的方法的最后阶段通常是最密集的，因为它涉及从多个角度分析单个股票。

基本分析包括各种测量值，例如价格/收入与增长率，股本回报率和股息产量，仅举几例。个人股票分析的一个重要方面将是该公司在未来几年内的增长潜力。理想情况下，投资者希望拥有具有高增长潜力的股票，因为它更有可能导致股价高。

技术分析将集中于长期图表以及每日图表入门价格。在这一点上，选择了单个股票，并开始购买过程。

自上而下的方法的积极性

自上而下方法的支持者认为，该系统可以帮助投资者确定在任何类型的市场环境中投资组合的理想资产分配。通常，自上而下的方法会发现可能不适合向股票投资的情况。在某人期间阻止投资者对股票过度投资的能力熊市是系统最大的专业人士。当市场处于下降趋势时，即使股票符合所有必需的条件，挑选获胜投资的可能性也会大大减少。使用自下而上的系统时，投资者将在考虑市场状况之前确定要购买的股票。这种类型的方法可能导致投资者过于暴露于股票，投资组合可能会受到影响。

自上而下方法的其他好处包括多样化不仅是顶级部门，而且在领先的国外市场中。这导致投资组合在最重要的投资领域和地区中多元化。这种类型的投资在某些小圈子中被称为“对话”，这是集中和多样化之间的混合。

自上而下投资的负面影响

到目前为止，自上而下的方法听起来可能是万无一失的。但是，投资者必须考虑其他一些因素。首先，您的研究可能是不正确的，导致您错过了机会。例如，如果自上而下的方法表明该市场将在不久的将来继续降低，则可能导致对股票的曝光率较小。但是，如果您的分析是错误的并且市场集会，那么投资组合将不受影响，并会错过集会收益。

然后是在投资不足的问题牛市从长远来看，这可能是昂贵的。当从分析中消除扇区时，系统发生了另一个倒台。结果，该行业的所有股票都不包括在内。由于这个过程，该行业的领导者通常会被忽视，并且永远不会进入投资组合。最后，当市场接近低点时，投资者可能会错过讨价还价的股票。