标准普尔500年的平均回报和历史表现

当人们谈论“市场”时，他们通常是指标普500指数。自1957年以来，该基准指数的平均年收益超过10％，这一数字为长期投资者带来了可观的收益。但是，这个数字仅讲述了故事的一部分。

这些平均收益的背后是公牛和熊市的历史，毁灭性的撞车事故和显着的恢复，以及该指数中发现的各种公司的重大转变。从1950年代战后的繁荣到当今技术驱动的市场，该指数都具有风化的衰退，通货膨胀率，市场泡沫和全球危机。到2024年，1957年的100美元投资将增长到87,000美元以上，但道路并不顺利，并且在对通货膨胀进行调整时，相同的投资价值约为7,700美元的实际购买力。

了解标准普尔500指数的历史表现不仅仅是一项学术练习。它为投资者提供了至关重要的背景，这些投资者决定如何通过投资为其金融期货做准备。无论您是计划退休，为大学储蓄还是建立长期财富，指数的回报模式都会为市场行为，风险管理和复合兴趣的力量提供宝贵的课程。

关键要点

标准普尔500指数是美国500个领先的公开交易公司的市值加权指数。
自1957年以来，标准普尔500指数的平均年收益率为10.13％，但是当对通货膨胀进行调整时，实际收益率下降到6.37％。
市场集中度已达到历史水平，在2024年，仅10股股票占标准普尔500指数价值的33％，比2000年技术泡沫期间的27％集中度高。
在市场时机风险时，美元成本平均（无论市场状况如何，定期投资固定量）可以帮助降低市场波动的影响。
该指数的回报越来越多，这是由于公司较少，这一问题考虑到许多人使用标准普尔500指数进行多元化。

标准普尔500指数是市值美国500家领先的公开交易公司的加权指数由标准普尔的Dow Jones Indices监督，这是标准普尔全球公司的一个部门（Spgi）。尽管它在1957年达到了目前的规模（和名称），但标准普尔的历史可以追溯到1920年代，当时它是一个综合索引跟踪90个股票。从1928年到2024年11月的平均年化回报率为10.06％。调整通货膨胀，同一时期的实际平均年化收益率为6.78％。

以下是当今不同时期内不同时期的收益（此页面上标准普尔500标准普尔500的所有数据均来自TradingView：

标准普尔500指数的历史

标准普尔500指数的历史讲述了美国经济起伏的故事：

战后繁荣（1957-1969）：第二次世界大战后，美国的经济扩张前所未有。在这一繁荣时期，该指数稳步攀升，达到了约800分，反映了美国日益增长的工业能力和中产阶级的增长。

重要的

标准普尔500指数历史上的每一次主要下降都随之而来，尽管时间范围的变化很大，但最终会恢复。

Stagflation（1970-1981）：在此期间，该索引面临强烈的逆风，下降到360点以下。这种下降是因为通货膨胀和经济停滞（昵称为“停滞”）担心的投资者。

Internet Boom and Burs（1990-2002）：互联网的兴起在1990年代后期将指数推向了新的高度，但互联网气泡爆发导致2000年代初期急剧下降。

金融危机（2017- 2009年）：在被称为大萧条，该指数跌倒最差，从2007年10月到2009年3月下降了近57％。

长期恢复（2019-2020）：2009年之后，市场进入历史上最长的公牛，在10年内上涨了330％。
大流行和大流行时期（2020年代）：COVID-19的大流行在2020年以急剧下降15％的速度短暂地中断了这一增长，但市场迅速恢复。到2021年，该指数在经历了大量的之前达到了几个纪录高点挥发性在2022年。市场在2023年再次表现出韧性，上次恢复，并击中了2024年的历史高潮。

通货膨胀如何影响标准普尔500指数的回报

上个世纪，标准普尔500指数的长期平均年收益仅为10.06％，只是故事的一部分。调整后通货膨胀，真正的回报率下降到约6.78％。这意味着，尽管您的资金正在增长，但其购买力的增加并不像标题编号所建议的那样多。

下面，我们在视觉上显示差异。我们使用100的索引值（不是标准普尔500指数的值，而是一个假设的起点来描述随着时间的推移变化），并显示其如何通过通货膨胀和随着时间的推移而进行调整：

市场时机如何影响标准普尔500年收益

在查看标准普尔500指数的回报时，重要的是要记住，根据您的投资，您的回报可能会大不相同。例如，购买了股票的投资者SPDR S＆P 500 ETF Trust（（间谍），跟踪索引，2014年很高兴看到欣赏十年后的价值。

但是，如果同一个人在2020年或2022年的最大跌幅中进行了投资，或者更糟的是，在任何一年的低谷中退出，他们的回报看起来都会更糟。

提示

对于大多数顾问来说，对于经验不足的投资者来说，最好的方式是不这样做的。美元成本平均是一种使自己更有可能长期收益的方式。

许多财务顾问没有尝试使市场定时使用，而是建议平均美元成本，无论市场条件如何，定期投资固定金额。此策略有助于避免在市场峰值上投资所有资金的风险。

在市场低点购买并在市场高处持有投资或销售的投资者将获得比市场高点购买的投资者的回报，尤其是在下降期间出售时。下面，我们还有另一个图表。这表明了从2004年开始使用美元成本平均的效果。尽管在此期间，尽管2008年和2020年的市场危机以及其他看跌时刻，您仍可以看到显着的增长。

标准普尔500指数的组件如何影响您的回报

经常说，当您投资标准普尔500指数时，您正在投资广泛的市场指数，并获得多样化。虽然是的，但标准普尔500指数的回报已经越来越多地影响到相对较少的公司。这意味着，如果几家大公司的一年或更长时间，这将极大地影响您的回报。

因此，这种影响力集中对投资者的回报具有重要意义。

24％

2024年，仅NVIDIA就占标准普尔500指数收益的近四分之一。这不是因为公司的成立很少 - 同年该指数上涨了20％以上。

市值集中

今天的标准普尔500年看起来与早期的不同。 1957年，工业和能源公司主导了该指数。到1990年代，金融和消费者公司是最杰出的。现在，技术公司领先。

快速事实

在华尔街上的一个重要问题如下：当市场参与者最受欢迎的指数（一个宣传为散户投资者和未来退休人员作为即时多元化）的价值和收益与越来越多的公司息息相关时，这对市场参与者意味着什么？

截至2024年中，只有七家被称为“壮丽的七人” -Alphabet Inc.的公司（GOOGL），苹果公司（AAPL），Amazon.com Inc.（Amzn），Meta Platforms Inc.（元），Microsoft Corp.（MSFT），Nvidia Corp.（NVDA）和特斯拉（TSLA） - 占整个指数市场价值的三分之一的成绩，并贡献了近一半的回报。

标准普尔500指数的主要组成部分的历史转变

该指数的部门化妆发生了巨大的变化：

1957年：工业人士占指数的40％以上
1970年代：在石油危机期间短暂统治了能源公司
1990年代：金融服务增长到20％以上
2020年代：技术领域达到了历史性的高度，超过了市值的25％

性能影响

这种浓度可以放大收益和损失。以下是这种转变的其他后果：

2023年，前10家公司贡献了该指数的三分之三。
在2022年的科技抛售中，这些同一公司占损失份额不成比例的份额，这就是为什么该年的指数损失了18％以上的原因。
该指数上次拥有一家公司的500倍以上的价值超过500倍，在2000年，就在互联网泡沫爆发之前。
标准普尔500指数的最高股票比1932年的大萧条早期是1932年的最高股票。
集中精力不仅是由于市值，而且是通过收入来提高的（请参见下表）。

如何投资标准普尔500指数

您不能直接投资500指数，因为它是股票市场指数，而不是您可以购买的个人股票或基金。您可以自己尝试购买标准普尔500指数上列出的每一个股票之一，但是您需要大量资本来购买 - 可能要花费大约3,000美元，只需从指数中的前10个股票中购买一股（如果您不选择不选择）部分股票）。

503

标准普尔500指数上列出的股票数量。总数往往会有所不同，因为可能有几家股票类别的公司。其中包括Alphabet，Meta和Berkshire Hathaway（brk.a）。

对于大多数人来说，在标准普尔500指数上投资最简单，最实惠的选择是购买交易所交易基金（ETF）或者共同基金跟踪它。这是有关流行标准普尔500指数基金的一些当前信息：

像道琼斯琼斯这样的价格加权指数与像标准普尔500指数这样的市场上限加权指数之间有什么区别？

价格加权指数道琼斯工业平均无论公司规模如何，对股价较高的股票产生更大的影响。例如，$ 100的股票的影响是$ 50股票的两倍。相比之下，像标准普尔500标准普尔500这样的市场上限加权指数考虑公司的总价值（股票价格次数的股票数量），使其更代表实际市场。这就是为什么像Apple或Nvidia这样的公司对标准普尔500指数的影响力比股票更少的高价股票更大的原因。

为什么在跟踪标准普尔500指数的指数基金之间会有差异？

虽然所有人都在跟踪相同的索引，但由于管理费的原因，他们的回报可能会略有不同（管理费（费用比率），交易成本，现金管理策略和证券贷款实践。一些资金通过向卖空者贷款证券来赚取额外的收入，而另一些资金可能会保留少量现金储备以兑换。这些差异虽然通常很小，但可以产生称为的差异跟踪错误在一些资金和他们遵循的指数之间。

指数资金如何处理被添加或从指数中删除的公司？

当指数的组成变化时，指数资金必须重新平衡其持股以匹配。索引资金仔细管理这些过渡，经常使用衍生物和交易策略，以减少对基金绩效的任何影响并降低交易成本，因为公司进出标准普尔500指数和其他指数。

标准普尔500指数的回报包括股息吗？

根据计算，标准普尔500年收益并不总是包括股息。但是，有一些数据提供商的分析师有有关指标500回报如何变化的信息，如果股息被重新投资。此页面上的几个图表包括我们自己对此类数据的计算。

底线

标准普尔500指数的历史讲述了一个引人入胜的美国经济增长的故事，尽管并非没有戏剧性的起伏。尽管其长期平均收益率为10.13％（通货膨胀后6.37％）为长期投资者创造了巨大的财富，但当今的市场正在转移。顶级技术公司的前所未有的集中度（占指数价值的33％）标志着其历史的历史性转变。但是，与以前的高集中度不同，目前，当今的市场领导者比其前任拥有更多强大的基本面和更合理的估值。

虽然该指数在长期内证明具有弹性，但它仍然是首要的基准与之比较其他投资的情况 - 成功需要通过市场周期和纪律进行耐心。实际上，一种稳定的长期方法比试图计时市场更有效。