为什么免税的Munis属于您的IRA之外

对于许多投资者，购买市政债券（MUNIS）可以是一种明智的方式多样化你的文件夹并获得欢迎的税收优惠。但是，如果你是考虑购买这些地方政府债券对于一个个人退休帐户（IRA）， 无论罗斯或者传统的- 或者，实际上，任何其他退休帐户 - 您可能想坚持下去。这就是原因。

什么是市政债券？

“市政债券”一词意味着这些带有利息的债券仅由城市发行。实际上，绰号适用于任何地方政府发行的债券，包括县和州。其他政府实体，例如学区，港口当局和住房当局，也可以发行“ Munis”，众所周知。发行人可以利用这些债券问题的收入来建造一所新学校，建造新的道路或维修下水道系统。

许多穆尼斯属于一般义务（GO）债券，这意味着选民必须批准其发行。当他们得到发行其发行的政府实体的税务机关的支持时，Go债券通常比公司债券。

其他穆尼斯，称为收入债券由特定的收入来源偿还。这可能是一个体育场，带来许可费或收集通行费的当地高速公路。这些不是由充分的信念和信誉发行人，这使他们有些风险。为了克服这一问题，政府倾向于支付更高的费用回报率。

市政债券的不寻常特征之一是它们发行了多个成熟日期。效果是，所有者本金的一部分在给定日期成熟，而其他部分则在不同的日期成熟。利率也可能有所不同到期与债券相关的日期。

穆尼斯的税收优势

大多数市政债券都有优势，使他们与其他债券区分开债务工具：他们的利息支付在联邦一级是免税的。他们经常在州一级免税，如果您居住在签发的州。

由于他们没有向政府支付部分利息收入的一部分，因此投资者愿意接受免税Munis的较低利息。那些处于更高的状态税务括号倾向于通过购买此类债券而获胜，因为他们的税收等值收益- 考虑到其他应征税债券的税收咬合 - 仍然相对较高。越高边际税率，这些纽带越吸引人。

您可以使用以下公式来计算MUNI的税收等效收益：

 Municipal bond yield ÷ (1 − marginal tax rate) = tax-equivalent yield

例如，以35％的联邦税率为投资者。这个人必须从大多数债券支付利息收入的35％税。但是，使用免税的Muni，收益率为5％的收益率为7.7％。

 5.0% ÷ (1 − 0.35) = 7.7%

假设类似的水平风险，与应税债券相比，象征收益率为5％的免税MUNI对该投资者更有利，收益率为6％甚至7％。

由于其免税状况，市政债券被认为比提供稍高的收益率略高的应税债券更具吸引力，尤其是如果您处于中等税率或高税率的情况下。但是，如果您在A中拥有免税Munis合格的退休计划，您将这些债务工具的税收优惠无效。

那是因为Iras和Roth Iras- 与401（k）s还有其他雇主赞助的计划- 为自己的税收津贴。实际上，您获得的收益率高于可比证券的债券，并且您没有增加税收优惠来弥补这一点。

例如，使用传统的IRA，帐户所有者可以从其应税收入，达到允许的限制，并在退休后延期收入税。然后，他们对59½岁以后的任何提款缴纳普通所得税。因为您正在提前征税，所以即使在IRA中拥有Munis的人也必须对其帐户分配缴纳所得税。

罗斯·伊拉斯（Roth Iras）呢？虽然没有扣除税收贡献，如果储户至少年龄在59½岁，并且拥有该帐户，则可以进行免税提款至少五年。因此，同样，您不会通过投资免税债券获得额外的税收优惠。

规则例外

但是，重要的是要意识到，并非所有穆尼斯都提供税收优惠。实际上，根据查尔斯·施瓦布（Charles Schwab）的说法，约有10％的市政债券应纳税。由于2017年，他们的患病率增加了减税和工作法。

这些通常是债券，不会为整个公众带来重大好处，因此不符合联邦免税债券的标准。例子包括用于资助新的体育设施或机场或巩固公共养老金系统的债券。

您可能想象的，应纳税的Munis通常提供的收益率高于免税同行，这可以使其更适合IRA。您仍然对提款缴纳普通所得税，但您获得了更高的利息支付。他们仍然得到发行政府的支持，从历史上看，这使其比额外评级的公司问题更安全。

此逻辑也适用于私人活动债券。这些债券资助资产，例如机场，码头或码头，这些资产向私人公司出售租赁或合同。虽然他们的利息支付被排除在外普通收入，它们仍在替代最低税（AMT）许多高收入家庭必须支付。

因此，私人活动债券还提供了比免税债券更高的收益率。在某些情况下，将这些资产持有在税收授予的帐户（例如IRA）中可能会有优势。这是您需要好的帮助税务顾问。

底线

市政债券（MUNIS）可以是明智的投资选择，尤其是如果您处于较高的税收范围内。但是，在大多数情况下，您将需要将免税Munis放入应税帐户中，因为IRA和401（k）S不会带来额外的好处。