单股ETF：您需要知道的

单股票交换基金（ETF）是新的交易所交易产品允许单股票的利用或反交易。他们旨在为普通投资者提供更广泛的浏览工具易挥发的通过使单一股票轻松无需不必卖掉它们。但是，由于其建造方式和使用杠杆作用的方式，监管机构警告说，单股ETF的风险比普通的ETF更大，并且可能不适合长期投资者。

具有杠杆作用的单股ETF首次出现在2018年的欧洲市场上。金融公司斧头投资推出了八个这样的产品2022年美国首次允许那里的投资者进行交易。

单股ETF如何工作

交易贸易资金（ETF）是可以持有股票投资组合的单一证券。确实，创建了第一个ETF来跟踪基于广泛的索引，例如标普500或罗素2000。 ETF也可以保持衍生物例如期货和期权合同，除了或代替股票股份。

这允许出现杠杆ETF，提供了基础索引或基准的返回的倍数。例如，杠杆ETF可以提供标准普尔500指数每日回报的两到三倍。它也允许逆ETF（和逆杠杆率ETF），它提供负回报（例如，索引返回的返回-1次或-2倍）。

单股ETF不容纳股票的投资组合；相反，他们仅跟踪一张股票，但雇用衍生品合同来提供杠杆和/或反向回报。杠杆是一把双刃剑，这意味着它可以带来巨大的增长，但也会导致巨大的损失。投资者应意识到风险杠杆ETF是因为损失的风险远高于传统投资。

例如，1.5倍杠杆的单股ETF可能会拥有短期通话选项提供网三角洲+150。 2×熊单股ETF将持有放置选项数量导致-200的三角洲。

单股ETF的风险

由于如何构建杠杆和逆ETF（包括单股ETF），因此它们倾向于保持负滚动，以保持适当的衍生品位置，该位置旨在返回每日绩效的倍数。这意味着他们自然会表现出时间衰减，并且会倾向于失去价值在中等和长时间的持有期内，无论基础资产的绩效如何。结果，这些产品仅用于一日交易或非常短期的持有期。

单股ETF也可能很容易在挥发性市场中迅速失去价值。一次采访于2022年7月15日在Yahoo！财务说明了这一点。雅虎！财务主持人贾里德·布里克尔（Jared Blikre）说：“如果我们采用假设的股票，而杠杆率是三倍，我们只是以某种动荡的行动来砍掉。可以说，他们俩都起价为100美元。然后，可以说，每天都有20％的股份，随后我们有两个10％的日子，下降了2％，一个20％，负数20％，一个负20％，负数为100％，$ 100，$ 100，猜测是$ 20％。基本上是猜测什么，ETF损失了40％的价值。”

美国的单股ETF

单股ETF于2018年首次出现在欧洲市场上，并于2022年夏季进入美国市场。

2022年7月，总部位于纽约的资产经理AXS Investments列出了八种此类产品，为Telsa，Nvidia，Paypal，Nike和Pfizer提供了杠杆投资：但是，这些投资努力获得利息，其中6个投资在推出后的一年内被撤离了市场。

在2023年中，Direxion推出了12个单股ETF，向诸如Google，Amazon，Tesla和Nvidia等科技公司提供了杠杆赌注。雷克斯（Rex）与特斯拉（Tesla）和nvidia的单股ETF相提并论。

单股ETF的示例

TSLQ是斧头TSLA熊每日ETF的股票符号。它试图返回-1×特斯拉（TSLA）股票的每日表现。换句话说，如果TSLA在交易日内下降了5％，则TSLQ熊ETF应在同一天增长5％。但是，由于管理费用和其他成本，该基金随着时间的推移将返回略低的利润。

让我们看看这两家证券在2023年11月27日的执行方式。如下图所示，比较了这两个证券室内TSLA的回报。但是请注意，每日收益并非相同：TSLA在当天结束时上涨了1.08％，而单股ETF TSLQ损失了1.03％。尽管这种差异可能很小一天，但随着时间的推移，两者之间的跟踪误差可能会复杂，尤其是当价格反复上下波动时。

底线

单股ETF是一种投资基金，该投资基金使用衍生品赌注或反对单个股票。这些工具可以带来高回报，但对于散户投资者来说，它们也被认为是极为风险的。