集体投资基金（CIF）：历史，利弊，示例

集体投资基金（CIF），也称为集体投资信托（CIT），是一组由银行持有的汇总帐户或相信公司。金融机构集团资产从个人和组织中发展一个更大的，多元化文件夹。

集体投资基金（CIF）如何运作

CIF不受证券交易委员会（SEC）或1940年的《投资法》，但在货币审计体办公室的监管机构下运作（OCC）。虽然CIF是合并的资金共同基金是，CIF是未注册的投资工具，更类似于对冲资金。

集体投资基金的主要目标是通过使用规模经济，通过结合利润分担基金和养老金的组合降低成本。这集合资金被分为大师信任帐户 - 顺便说一句，CIF是由银行或信托公司控制的，该公司由银行或信托公司控制受托人或执行人。但是，许多金融机构使用投资公司或共同基金公司作为次级顾问来管理投资组合。

银行充当受托人，具有基金资产的法律所有权。但是，参与基金的人拥有基金资产的任何好处。实际上，它们是资产的实益所有者。参与者没有CIF中持有的任何特定资产，而是对基金的汇总资产感兴趣。 CIF可以投资几乎任何类型的资产，包括股票，债券，商品，衍生品，甚至是共同基金。

CIF的专门设计，旨在通过将资产从各种帐户收集到一个基金中，该基金采用所选的投资策略和目标。通过将不同的信托资产合并到一个帐户中，该银行通常能够大大降低其运营和行政费用。指定的投资策略结构旨在最大化投资绩效。

根据SEC的数据，截至2023年，CIF投资了约7万亿美元。

优点

缺点

尽管两者都提供了多种投资选择，并且由一篮子资产组成，但CIFs与共同基金的不同，以几种有意义的方式。

也许最值得注意的是，CIF的运营成本往往比共同基金低，因为它们不必满足SEC报告要求（例如提供招股说明书或安装独立的董事董事会）。

CIF还仅由银行和信托公司提供退休计划。与公众无法使用的共同基金，投资者可以直接或通过金融中介机构（例如经纪人）购买。

CIF的监督通常由受托人雇用的经理进行，而共同基金由共同基金经理或经董事会批准的一组经理领导。

CIF不能被转入个人退休帐户（IRA）或其他帐户。

第一个CIF创建于1927年。但是，当股市崩溃了两年后，这些集合资金对随之而来的经济困难的贡献导致了严重的局限性。银行仅限于向CIF提供信任客户和员工福利计划。

局势在21世纪开始发生变化。 CIF开始在电子共同基金交易平台上列出，这增加了其可见性和交易频率。 2006年的《养老金保护法》是CIF的提升，因为它有效地使其成为默认选项定义的贡献计划。最后，目标日期资金（TDF）变得流行，导致CIF的上升。

是的。 CIF经常出现在401（k）计划中，作为稳定的价值选项。

根据晨星，截至2024年6月，具有目标日期资产的CIF超过了具有目标日期资产的共同基金（分别为50.5％和49.5％）。

Invesco Trust Company经营Invesco Global Opporture Trust和Invesco平衡风险商品信托基金。 Fidelity，Franklin Templeton和T. Rowe Price也运行CIF。

集体投资基金有两种类型的类型：A1资金，分组资产为投资或再投资和A2资金，分组资产为退休，利润共享，股票奖金或其他实体造成了贡献联邦所得税。

集体投资基金（CIF）通常可通过雇主赞助的退休计划（养老金计划和保险公司。他们的其他名称包括普通信托基金，普通资金，集体信托和混乱的信托。