时间值：定义，外在价值中的角色和计算

什么是时间值？

时间值是指选项保费归因于剩余的时间，直到期权合同到期。任何选项的溢价包括两个组成部分：内在价值及其外部价值。

时间值是一个选项的外部值的组成部分，而不是隐含波动率（IV）。它与衍生品市场有关。它不应该与金钱的时间价值（TVM），描述了随着时间的推移，货币购买力的折扣。

时间价值的基础知识

选择的价格或成本是一笔称为优质的。期权买方向期权销售商支付此保费，以换取该选项授予的权利：选择购买或出售资产或允许其允许其选择权的选择到期毫无价值。

内在价值是基础资产的价格与罢工价格选项。呼叫选项的内在价值等于基础价格减去行罢工价格。 PUT期权的内在价值，即出售资产的权利，等于罢工价格减去了基础价格。

选项的总溢价基于其内在和外在价值。外部值的关键部分称为“时间值”。合同通常会在接近到期日期的情况下损失价值，因为基本安全性搬迁的时间更少。一个月到期的选项不钱（OTM）比OTM选项的外部值更多，而OTM选项还剩一周的到期。

影响外在价值和时间值的另一个因素是暗示波动率（iv）。 IV测量基础资产可能在指定期间移动的金额。如果静脉注射增加，外部值也会增加。随着投资者认为，如果投资者购买了戏剧性的可能性，则外在价值将提高。通话选项第二天，年度IV为20％，IV跃升至30％。

计算时间值

时间值可能以这种方式表示：

期权溢价 - 内在价值=时间值 +隐含波动率

超过选项的内在值的保费数量被称为其时间值。如果Alphabet Inc.股票的价格为每股1,044美元，Alphabet Inc.的内在价值为94美元（$ 1,044- $ 950），时间价值为$ 3（97- $ 94），而Alphabet Inc. $ 950 Call Opperion的价格为97美元。

时间价值的意义

剩下的时间剩下的时间通常意味着期权的更高时间值。投资者愿意在更高的时间内支付更高的保费，因为合同将从基础资产的有利举动中获得更长的收益。

相反，保留期权的时间越少，高级投资者愿意支付的时间就越少。该期权有机会获利的可能性正在缩小。出售或持有由于这个原因仍然剩下的时间价值的选择，而不是行使它的选择更安全。否则剩下的时间价值将丢失。

在其寿命的上半年，选项通常会损失其时间价值的三分之一，其余的三分之二在下半年。随着时间的流逝，时间值在加速速度下会降低，这种现象称为时间衰减或时间值衰减。期权价格对时间衰减的敏感性被称为塞塔。

底线

时间值是期权保费的一部分，其剩余时间影响到期权合同到期。它由外在和内在值组成，可以通过相对简单的数学方程来计算。投资者通常愿意花更多的时间支付更多时间，因为时间为资产提供足够的寿命管理有利可图的举动。更少的时间通常意味着卖方的钱更少。